Japão aperta regulamentações criptográficas com proposta de reservas de compensação em meio a riscos de hack

O Japão está a tomar medidas decisivas para reforçar a proteção dos investidores no seu setor criptográfico em rápido crescimento.

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A Agência de Serviços Financeiros (FSA) do país está preparando uma ampla revisão regulatória que exigiria que as exchanges de criptomoedas mantivessem reservas obrigatórias de responsabilidade, fundos especificamente reservados para compensar os usuários em caso de hacks, roubos ou falhas de sistema.

A mudança ocorre no momento em que o Japão enfrenta violações crescentes de segurança de ativos digitais e busca alinhar a supervisão da criptografia com os padrões tradicionais do mercado financeiro.

BTC's price trends to the downside on the daily chart. Source: BTCUSD on Tradingview

FSA visa reservas de responsabilidade para proteger os usuários contra hackers

De acordo com vários relatos da mídia japonesa, incluindo o Nikkei, a FSA introduzirá uma estrutura legal obrigando as exchanges a criar reservas de compensação dedicadas a partir de 2026.

Estas reservas funcionariam de forma semelhante às exigidas na indústria de valores mobiliários, onde as empresas devem reservar capital que varia entre ¥ 2 mil milhões e ¥ 40 mil milhões (aproximadamente 12,7 milhões de dólares a 255 milhões de dólares), dependendo da escala e do risco.

O mercado de criptografia do Japão, que abriga mais de 12 milhões de contas, sofreu repetidos incidentes de segurança, incluindo a violação do DMM Bitcoin em 2024, onde os invasores desviaram mais de 4.500 BTC por meio de uma vulnerabilidade em um provedor de carteira terceirizado.

Mesmo a isenção de longa data da carteira fria, anteriormente considerada uma mitigação de risco suficiente, será agora eliminada como parte de um reforço mais amplo das regras de custódia.

O grupo de trabalho da FSA no âmbito do Conselho do Sistema Financeiro está a rever as definições legais e a preparar um relatório que recomendará reservas obrigatórias. A agência também está considerando permitir que as bolsas utilizem seguros para cobrir parte das responsabilidades exigidas, aliviando os encargos financeiros em plataformas menores.

Novas regras visam restaurar a confiança após anos de violações de alto perfil

A urgência renovada do Japão reflete uma década de falhas relacionadas à criptografia, desde o infame colapso do Monte Gox em 2014 até as violações da DMM Bitcoin e SBI Crypto em 2024 e 2025. Analistas dizem que as reservas propostas poderiam restaurar a confiança, garantindo uma compensação rápida em caso de incidentes, mesmo durante falências cambiais.

De acordo com o novo quadro, as bolsas seriam obrigadas a segregar os activos dos clientes, manter contas de reserva auditadas e submeter-se a avaliações de risco mais rigorosas. Um administrador nomeado pelo tribunal poderia supervisionar os retornos de ativos se uma bolsa falhar, evitando batalhas legais prolongadas como as enfrentadas pelos credores da Mt. Gox.

Rumo a um mercado criptográfico mais seguro e maduro?

A revisão regulatória do Japão vai além das reservas de responsabilidade. A FSA também está a explorar novos requisitos de registo para prestadores de serviços de gestão de carteiras e de custódia, depois de várias violações terem sido atribuídas a sistemas subcontratados.

Além disso, os legisladores pretendem reclassificar ativos criptográficos sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio, abrindo caminho para ETFs criptográficos regulamentados, fundos de investimento e melhor tratamento fiscal.

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Se aprovadas na sessão da Dieta de 2026, as reformas posicionariam o Japão entre as jurisdições de ativos digitais mais seguras do mundo, estabelecendo um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o apoio ao crescimento responsável da indústria.

Imagem da capa do ChatGPT, gráfico BTCUSD do Tradingview