Investigação global descobre que criptografia ilícita se move em padrões nas principais bolsas

Uma série de investigações conduzidas pelo Consórcio Internacional de Jornalistas Investigativos (ICIJ) descobriu que os atores ilícitos movimentavam grandes quantidades de criptografia através de bolsas, corretores e serviços de saque, com padrões recorrentes que persistiam mesmo quando algumas plataformas operavam sob penalidades dos EUA e monitores nomeados pelo tribunal.

Apelidado de “The Coin Laundry”, o relatório do ICIJ aponta para uma lacuna técnica cada vez maior entre o que blockchain registrar e o que os investigadores ou plataformas podem processar de forma significativa.

O consórcio relata que as transferências encaminhadas através de carteiras anónimas ou “swappers” tornam o rastreio mais lento e mais intensivo em recursos, complicando os esforços das bolsas e das autoridades para acompanhar as transações em tempo real.

Ex-funcionários de compliance nas principais plataformas ecoaram a questão, dizendo ao ICIJ e A estrela de Toronto eles “dificilmente conseguiam acompanhar o ritmo dos criminosos experientes”.

Lavagem de dinheiro de Huione

Um dos casos mais detalhados envolve o Grupo Huione, uma instituição financeira cambojana rotulada como “principal preocupação de lavagem de dinheiro” pelo Tesouro dos EUA em maio.

O ICIJ descobriu que Huione “continuou praticamente inabalável” com o roteamento de volumes significativos de Tether moeda estável USDT em contas de clientes na Binance e OKX, mesmo após a designação.

Entre julho de 2024 e julho de 2025, mais de US$ 408 milhões foram transferidos de contas Huione para Binance, incluindo cerca de um milhão de dólares por dia em julho de 2025, um período em que a Binance permaneceu sob dois monitores nomeados pelo tribunal após seu acordo judicial de 2023 por violações contra lavagem de dinheiro.

Pelo menos US$ 226 milhões fluiram de Huione para contas de clientes da OKX entre fevereiro e julho de 2025, depois que a OKX se declarou culpada nos EUA por operar um transmissor de dinheiro não licenciado.

A OKX rejeitou as implicações da investigação, dizendo que “acolhe com satisfação o escrutínio” de como as bolsas abordam o financiamento ilícito, mas rejeita a ideia de que as plataformas criptográficas funcionam como paraísos para lavagem de dinheiro.

“Onde são detectados riscos credíveis, agimos rapidamente, incluindo pausar interações, bloquear transferências e apoiar investigações criminais”, disse um porta-voz. Descriptografar.

Os fluxos citados nos relatórios do ICIJ “representam uma fração muito pequena” da atividade geral na bolsa, acrescentou o porta-voz.

KuCoin, uma das bolsas citadas nas investigações do ICIJ sobre vitrines de criptografia para dinheiro, compartilhou uma declaração com Descriptografar afirmando que “opera um programa AML/CTF rigoroso e em constante evolução”, alinhado com as expectativas regulatórias globais.

Descriptografar entrou em contato com Tether, Binance, Coinbase, Kraken e Bybit para comentar e atualizará este artigo caso eles respondam.

Estruturas e fluxos

As conclusões chegam num momento em que os reguladores globais continuam a impor sanções às bolsas, ao mesmo tempo que lutam com uma aplicação desigual e uma coordenação transfronteiriça limitada.

Ari Redbord, ex-funcionário do Departamento do Tesouro e procurador dos EUA que agora trabalha como chefe global de política na empresa de inteligência blockchain TRM Labs, disse Descriptografar suas pesquisas e dados mostram padrões comportamentais repetidos na forma como os fundos ilícitos se movimentam entre serviços, muitas vezes envolvendo “certos intermediários, corretores OTC ou serviços de cadeia cruzada”.

“Esses padrões geralmente refletem tipologias comuns de lavagem de dinheiro, em vez de modelos de roteamento fixos ou padronizados”, explicou Redbord. “Por outras palavras, os intervenientes ilícitos exploram frequentemente os mesmos pontos fracos de conformidade ou prestadores de serviços de alto risco, o que pode fazer com que os fluxos pareçam estruturalmente semelhantes, mesmo quando não são coordenados centralmente.”

Redbord disse que a análise do TRM apoia a visão de que a atividade de branqueamento está ligada em rede e não isolada, observando que os intervenientes e facilitadores ilícitos interagem através de “relações transacionais sobrepostas que atravessam jurisdições e tipos de ativos”.

Alguns grupos, como as operações de abate de porcos, os corretores ligados a cartéis e os intervenientes norte-coreanos, mostram mais “coordenação sustentada”, disse ele, enquanto a maioria dos outros forma “ligações oportunistas” construídas em torno de “infra-estruturas partilhadas ou conveniência mútua”.

“Os padrões recorrentes que vemos são melhor compreendidos como um comportamento emergente dentro de um ecossistema adaptativo – e não como uma estrutura operacional coerente”, disse Redbord.