Investidores institucionais mudam da especulação para a diversificação: Sygnum

Os investidores institucionais em criptografia estão mudando sua abordagem aos ativos digitais, com a diversificação substituindo a especulação como a principal tese de investimento, de acordo com o relatório de investidores institucionais globais Future Finance 2025 da Sygnum.

O banco suíço de ativos digitais descobriu que mais de 60% dos investidores institucionais em criptografia planejam aumentar suas alocações em criptografia, enquanto apenas 4% planejam reduzir a exposição. No entanto, o sentimento de alta permanece dependente dos catalisadores de mercado esperados no último trimestre do ano. O relatório, baseado num inquérito realizado no final do terceiro trimestre a mais de 1.000 investidores institucionais e profissionais em 43 países, também concluiu que, pela primeira vez, a diversificação da carteira (57%) ultrapassou o potencial de retorno a curto prazo (53%) como a principal razão para investir em ativos digitais.

“Interpretamos as descobertas como evidência de que os ativos criptográficos estão crescendo em uma classe de ativos estratégicos de longo prazo, com direcionadores de valor e fatores de risco exclusivos”, disse Fabian Dori, diretor de investimentos da Sygnum. Descriptografar.

As conclusões da Sygnum surgem num momento de incerteza nos mercados do quarto trimestre, onde os investidores estão a ponderar as aprovações esperadas de ETF, o impacto das leis pendentes sobre a estrutura do mercado dos EUA e a instabilidade fiscal global. As liquidações do final de Outubro e os catalisadores atrasados ​​atenuaram o optimismo anterior, com muitos investidores a adoptarem agora uma abordagem de esperar para ver.

Lucas Schweiger, principal pesquisador do ecossistema de ativos criptográficos da Sygnum e autor do relatório, observou que a narrativa de 2025 é definida por “risco medido, decisões regulatórias pendentes e poderosos catalisadores de demanda em um cenário de pressões fiscais e geopolíticas”.

Um mercado de criptografia em maturação

O relatório traça um retrato de um mercado em maturação, onde a exposição passiva está a ser substituída por mandatos discricionários e estratégias geridas ativamente. Os investidores estão diversificando entre fundos do mercado monetário tokenizados, moedas estáveise produtos negociados em bolsa (ETPs) de múltiplos ativos, sinalizando uma preferência por uma exposição equilibrada e flexível. Mais de 70% dos entrevistados disseram que aumentariam as alocações se o staking fosse aprovado para ETFs, um sinal da crescente sofisticação do setor.

O relatório sugeriu uma aceitação crescente da criptografia nas finanças tradicionais. Mais de 80% dos entrevistados disseram Bitcoin é um ativo de reserva do tesouro viável, e 70% consideram que manter dinheiro em vez de Bitcoin representa um alto custo de oportunidade nos próximos cinco anos.

Mas a incerteza regulamentar e as preocupações de segurança continuam a ser obstáculos importantes. Embora a volatilidade tenha sido historicamente citada como o principal impedimento, os entrevistados deste ano classificaram a legislação pouco clara e os riscos de custódia como mais elevados. Os analistas da Sygnum sugerem que as jurisdições com clareza regulatória estabelecida, como a Suíça e partes da Europa que seguem o MiCA, já estão a beneficiar de uma maior confiança institucional, enquanto os mercados da APAC ficam atrasados ​​devido ao aumento das restrições.

“As preocupações regulatórias são mais visíveis entre os investidores da APAC, onde a regulamentação está sendo enfrentada com progresso e resistência, com os reguladores apertando as restrições que podem limitar a exposição à classe de ativos”, disse Dori. Ele acrescentou que espera ver a situação “melhorar drasticamente ao longo do ano”, com fluxos recordes e uma “lista impressionante de instituições TradFi agora entrando no espaço”, após a aprovação da Lei GENIUS nos EUA.

Entre os indivíduos com alto patrimônio líquido (HNWIs), 91% disseram que a criptografia desempenha um papel fundamental na preservação da riqueza a longo prazo contra a desvalorização da moeda fiduciária. Interesse em ETFs criptográficos além Bitcoin e Ethereum também aumentou, com 70% dos entrevistados dispostos a alocar mais se a aposta fosse permitida.

Com as moedas fiduciárias sob crescente escrutínio e a confiança nos sistemas tradicionais em erosão, o relatório também observou que os HNWIs estão cada vez mais a olhar para a escassez e descentralização do Bitcoin como uma proteção contra a instabilidade macroeconómica. À medida que aumentam as pressões fiscais ocidentais, os activos digitais tornam-se menos uma questão de especulação e mais de preservação.

“A tendência está fortemente ligada ao dólar, mas também ao fraco desempenho do euro”, disse Dori. Os HNWIs estão “predominantemente focados em horizontes de investimento de longo prazo”, o que significa que a volatilidade é um problema menor; “ainda mais quando se considera que a volatilidade do Bitcoin diminuiu estruturalmente ao longo dos anos.” Ele acrescentou que o Bitcoin “continua a ter desempenho superior à medida que o poder de compra do dólar diminui”.