O banco de investimento HC Wainwright atualizou a Coinbase (COIN) para comprar de vender e aumentou seu preço-alvo das ações de US$ 300 para US$ 425, antes que a exchange de criptomoedas informasse os lucros do terceiro trimestre na quinta-feira.
O banco de investimento disse que sua perspectiva para os preços das criptomoedas se tornou otimista à medida que a força sazonal e a crescente demanda institucional se alinhavam com o impulso regulatório favorável.
A Coinbase registrou resultados melhores do que o esperado, impulsionados por um aumento na atividade comercial, uma recuperação nos preços dos ativos e um crescimento contínuo em seus negócios de assinaturas e serviços. A receita total de US$ 1,9 bilhão superou os US$ 1,8 bilhão esperados pelos analistas da FactSet.
As ações da Coinbase caíram 0,6% no início do pregão, em torno de US$ 318,50.
HC Wainwright observou que, apesar da paralisação do governo dos EUA, vê uma grande probabilidade de que a legislação sobre estrutura de mercado seja aprovada no Senado até ao final do ano. Tal progresso, disse o banco, poderia servir como um importante catalisador para as ações da Coinbase.
Os analistas disseram esperar que a Coinbase publique resultados mais fortes do que o esperado, com previsões positivas de receita de consenso impulsionadas por receitas mais altas de assinaturas e serviços, melhores spreads de negociação no varejo e contribuições da aquisição da Deribit em agosto.
Para 2025, os analistas agora veem uma receita total de US$ 7,4 bilhões, acima dos US$ 7,1 bilhões anteriores, com o lucro por ação ajustado subindo de US$ 4,45 para US$ 4,99. A meta de preço das ações mais alta de US$ 425 reflete um múltiplo de valor empresarial em relação à receita de 13,1x aplicado à sua estimativa para 2026 de US$ 9,1 bilhões.
O banco alertou que os riscos incluem a dependência da Coinbase no comércio de varejo, a volatilidade nos valores dos ativos criptográficos, a mudança na regulamentação e na concorrência dentro do ecossistema de ativos digitais.
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Fontecoindesk
