A subida vertical do ouro para novos recordes é a prova de Peter Schiff de que as acções dos EUA se encontram num “mercado baixista histórico”, uma vez cotadas em onças e não em dólares, e que os bancos centrais estão silenciosamente a substituir o dólar pelo metal.
Resumo
- O ouro atingiu brevemente cerca de US$ 5.590 antes de fechar perto de US$ 5.414, registrando o maior ganho em dólar em um único dia de sua história.
- Schiff observa que o Dow caiu de cerca de 17,9 onças de ouro em 1999 para cerca de 9 hoje, argumentando que os máximos nominais das ações mascaram perdas reais profundas.
- À medida que a Fed faz uma pausa, os bancos centrais continuam a comprar cerca de 60 toneladas de ouro por mês, enquanto os reguladores endurecem as regras criptográficas e preveem que os mercados prevejam ações instáveis e limitadas.
O movimento vertical de um dia do ouro tornou-se num referendo brutal sobre as acções dos EUA, com o economista Peter Schiff a argumentar que os investidores já se encontram mergulhados num “mercado baixista histórico”, uma vez eliminada a inflação e os preços das acções em onças em vez de em dólares. O ouro à vista atingiu brevemente novos recordes perto de US$ 5.590, antes de fechar em US$ 5.414, uma alta de US$ 235 na sessão – o maior ganho do dólar em um único dia na história do metal.
Em X, Schiff enquadrou a mudança como uma verificação da realidade para os touros das ações. “O Dow vale agora apenas 9 onças de ouro, o seu nível mais baixo desde 2013 e quase 80% abaixo do seu máximo histórico cotado em ouro em 1999”, escreveu ele, alertando os investidores: “Não se deixem enganar pela inflação. Este é um mercado histórico em baixa!” Em 1999, o nível de 5.117,12 do Dow versus o ouro a US$ 285,65 implicava cerca de 17,9 onças; hoje, cerca de 49.015,60 no índice contra US$ 5.556,12 por onça arrasta essa proporção para 8,8. A mensagem é simples e desconfortável: os máximos nominais das acções dos EUA escondem uma longa erosão do poder de compra real quando comparado com um activo tangível.
O cenário macro justifica o alarme. A Reserva Federal manteve a sua taxa diretora inalterada em 3,50%-3,75% na reunião do FOMC de janeiro, fazendo uma pausa após três cortes consecutivos, apesar de admitir que a inflação permanece “um pouco elevada”. Ao mesmo tempo, os bancos centrais estão a acumular ouro em cerca de 60 toneladas por mês, ajudando o ouro a ultrapassar o euro como o segundo maior activo de reserva, atrás do dólar, num contexto de crescentes preocupações fiscais, geopolíticas e de credibilidade cambial. Esta oferta estrutural transformou o gráfico do metal naquilo que um estratega chamou de expressão “parabólica” da ansiedade global relativamente aos défices, à desdolarização e ao valor a longo prazo dos títulos de dívida.
A criptografia está a absorver o mesmo choque através da sua canalização e da política, e não através de uma fusão paralela dos preços. Em Washington, um amplo projeto de lei sobre criptomoedas saiu do Comitê de Agricultura do Senado, mas enfrenta forte resistência sobre como dividir a supervisão entre reguladores de valores mobiliários e de commodities – uma luta que moldará tudo, desde a supervisão cambial até o futuro das narrativas do “ouro digital”. Em Londres e Bruxelas, regulamentos detalhados para stablecoins e tokens de pagamento estão empurrando os emissores para padrões de capital, reservas e governança do tipo bancário, transformando efetivamente substitutos do dólar, outrora obscuros, em substitutos do dólar. extensões regulamentadas do sistema tradicional.
Sob a superfície, os mercados de previsão e os dados DeFi sugerem um mercado que se prepara para a turbulência em vez da euforia. Os gabinetes de investigação assinalam que os mercados de previsão ligados a criptomoedas avaliam atualmente meses de variação limitada em vez de um pico iminente, mesmo quando a volatilidade aumenta e a capitalização total do mercado de ativos digitais estagna na faixa de meados dos biliões. As vendas recentes já forçaram liquidações consideráveis nas principais plataformas de empréstimos e perpétuos, à medida que as moedas cortavam brevemente os principais níveis psicológicos, um lembrete de que a alavancagem, e não a convicção, ainda impulsiona grandes partes do ecossistema.
Nesse contexto, a linguagem do “mercado baixista histórico” de Schiff aterra num mundo onde o ouro grita stress macro, as ações celebram máximos nominais e a criptografia está a ser silenciosamente reconfigurada pelos reguladores e pela estrutura do mercado. O fio condutor é uma reavaliação lenta e opressiva do que constitui segurança: os bancos centrais duplicam a aposta no metal, os legisladores arrastam a criptografia para o livro de regras e os investidores descobrem que, em termos reais, a linha entre o touro e o urso depende menos dos níveis do índice do que daquilo que os seus activos ainda podem comprar quando comparados com algo que não é impresso.
Fontecrypto.news
