Fundos criptográficos arrecadam US$ 921 milhões com otimismo de corte da taxa do Fed

Os produtos de investimento em ativos digitais registraram entradas de US$ 921 milhões na semana passada, de acordo com a CoinShares, à medida que o otimismo sobre os cortes nas taxas de juros dos EUA reavivou o apetite dos investidores por fundos vinculados a criptomoedas.

As entradas seguiram-se a várias semanas voláteis, marcadas pela incerteza em torno da política fiscal dos EUA e por dados macroeconómicos limitados durante a paralisação governamental em curso.

Mas a confiança dos investidores aumentou depois dos dados do índice de preços no consumidor terem ficado abaixo do esperado, reforçando as esperanças de que a Reserva Federal continuará o seu ciclo de flexibilização. Os volumes de negociação de produtos negociados em bolsa (ETPs) mantiveram-se fortes em US$ 39 bilhões na semana, acima da média semanal acumulada no ano de US$ 28 bilhões.

Na plataforma de previsão de mercado Myriad, lançada por DescriptografarDastan, empresa controladora do Fed, a esmagadora maioria dos usuários espera um corte nas taxas de 25 pontos base em outubro, enquanto colocam apenas 19% de chance de o Fed fazer exatamente duas alterações nas taxas em 2025.

Uma mudança de longo prazo

O chefe de pesquisa da CoinShares, James Butterfill, disse Descriptografar ele acreditava que a mudança dos investidores para ETFs criptográficos era parte de uma mudança de longo prazo.

“Nossa pesquisa, que publicamos trimestralmente, destaca que o principal motivo para investir é a diversificação, com a especulação ocupando agora apenas o 5º lugar na lista”, disse ele. “Isto era muito diferente de há 5 anos, quando a especulação era a principal razão para investir, com esta mudança para a diversificação destacando uma perspetiva de longo prazo sobre o investimento no ativo.”

Ele acrescentou que os dados UTXO destacam que o número de Bitcoin investidores que detêm há mais de 150 dias aumentou de 50% em 2018 para 75% hoje.

Os investidores também estão cada vez mais sensíveis a dados como CPI ou folhas de pagamento, destacando como os comerciantes e investidores estão cada vez mais vendo o Bitcoin como uma reserva de valor ou ativo monetário, disse ele. “Em termos de correlações, a correlação é altamente variada entre Bitcoin e títulos e ações, e a política monetária muitas vezes influencia isso”, acrescentou.

“A política hawkish muitas vezes provoca uma correlação mais elevada com as ações, e agora uma postura mais pacífica do Fed levou a correlações geralmente mais baixas”, observou Butterfill.

Os Estados Unidos dominaram os fluxos regionais com 843 milhões de dólares em entradas, enquanto a Alemanha registou uma das semanas mais fortes de sempre, com 502 milhões de dólares. A Suíça, por outro lado, registrou saídas de US$ 359 milhões, embora a CoinShares tenha atribuído isso a transferências de ativos entre fornecedores, e não a vendas ativas.

Mercados mais pequenos, como Hong Kong, registaram uma actividade comparativamente menor. A cidade registrou apenas US$ 11,23 milhões em saídas para seus ETFs Bitcoin de um fundo, BoseraHashkey, em 22 de outubro. O mesmo fundo registrou US$ 1,1 milhão em entradas em 20 de outubro para seu ETF Ethereum, o único movimento naquela semana em todos os fundos da cidade.

Bitcoin continua sendo a melhor escolha

O Bitcoin continuou sendo o claro favorito entre os investidores, atraindo US$ 931 milhões em entradas. As entradas acumuladas de Bitcoin desde que o Federal Reserve começou a cortar as taxas agora totalizam US$ 9,4 bilhões, com entradas acumuladas no ano de US$ 30,2 bilhões – ainda abaixo dos US$ 41,6 bilhões registrados em 2024.

Enquanto isso, o Ethereum viu suas primeiras saídas em cinco semanas, perdendo US$ 169 milhões à medida que os investidores mudavam para o Bitcoin. Apesar da retração, os ETPs Ethereum alavancados continuaram a ter forte demanda. A atividade em Solana e XRP desacelerou, com entradas de US$ 29,4 milhões e US$ 84,3 milhões, respectivamente, enquanto os traders aguardam o lançamento antecipado de novos ETFs criptográficos dos EUA.

“Vimos esse fervor com Bitcoin e Ethereum, com uma espécie de abordagem “compre com base nos boatos, venda com base nas notícias””, disse Butterfill. Embora esse padrão possa ocorrer novamente com os ETFs Solana e XRP, ele acrescentou, “o efeito negativo pós-evento durou apenas algumas semanas – com o sentimento positivo retornando rapidamente”.