Fundo Binance SAFU adiciona 1.315 Bitcoin (US$ 100 milhões) em meio à fraqueza do mercado – Detalhes

A Binance voltou ao centro das atenções do mercado após a quebra de 10 de outubro, evento que marcou um dos episódios de desalavancagem mais violentos do ciclo atual. Nesse dia, uma forte onda de liquidações varreu os mercados de derivados, apagando milhares de milhões de contratos em aberto e expondo a extensão da alavancagem excessiva em múltiplas bolsas.

A Binance destacou-se durante a turbulência não porque tenha impulsionado a liquidação, mas porque a sua pegada de liquidação foi notavelmente menor em relação à sua quota de mercado, destacando diferenças na concentração de alavancagem e gestão de risco em comparação com plataformas rivais.

Avançando até hoje, o cenário mais amplo do mercado permanece frágil. O Bitcoin está sendo negociado abaixo do nível de US$ 80.000, enquanto o Ethereum caiu para menos de US$ 2.300, reforçando a percepção de que o mercado entrou em uma fase corretiva, se não totalmente de baixa. A incerteza macro, a redução da liquidez e o enfraquecimento da procura à vista levaram muitos analistas a antecipar novas descidas antes que qualquer estabilização duradoura possa ocorrer.

Neste contexto, novos dados de Arkham acrescentaram uma reviravolta inesperada. Arkham relata que o fundo SAFU da Binance começou a acumular Bitcoin, comprando 1.315 BTC – no valor de aproximadamente US$ 100 milhões – na última hora. Este movimento contrasta fortemente com o sentimento predominante de aversão ao risco e sugere que, mesmo com a tendência de queda dos preços, a Binance pode estar se posicionando de forma defensiva ou oportunista em meio ao estresse do mercado.

Muitos analistas foram rápidos em apontar o dedo para a Binance e seu fundador, Changpeng Zhao, após a última onda de fraqueza do mercado. As críticas decorrem em grande parte da posição dominante da Binance no comércio global de derivados, dos seus profundos pools de liquidez e da sua influência descomunal nas taxas de financiamento, contratos em aberto e dinâmica de liquidação.

Em períodos de estresse, qualquer movimento brusco originado na Binance tende a se espalhar por todo o ecossistema criptográfico, reforçando a percepção de que a exchange atua como um ponto central de transmissão para a volatilidade.

No entanto, apesar da intensidade destas alegações, não há atualmente nenhuma evidência concreta na cadeia ou no mercado que mostre que a bolsa ou a CZ desencadeou ou planejou ativamente a recente liquidação. Os dados de liquidação sugerem que a alavancagem foi amplamente distribuída por múltiplas plataformas e, em vários casos, a Binance registou uma percentagem menor de liquidações forçadas em relação à sua quota de mercado. Isto enfraquece o argumento de que a Binance foi a principal fonte de pressão sistêmica.

O que parece mais provável é que a Binance esteja sendo confundida com questões estruturais mais amplas: alavancagem excessiva, redução da liquidez e sentimento frágil dos investidores. Essas condições podem amplificar os movimentos independentemente de onde eles comecem. Os próximos dias serão críticos. A forma como o preço reage, como a alavancagem é redefinida e se a procura à vista regressa determinará se o mercado se estabilizará – ou confirmará que uma fase de baixa mais profunda está a desenrolar-se.

O gráfico semanal do Bitcoin reflete uma mudança clara na estrutura do mercado após a perda do nível psicológico de US$ 80.000. Depois de não conseguir recuperar a média móvel de 50 semanas (linha azul), o BTC retomou sua trajetória descendente, confirmando esta zona como resistência ativa em vez de consolidação temporária. A rejeição perto da área de meados de US$ 90 mil marcou uma máxima mais baixa em relação ao pico de 2025, reforçando uma tendência de baixa mais ampla em prazos mais elevados.

O preço está agora sendo negociado abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas, enquanto a média móvel de 200 semanas (linha vermelha) continua a subir bem abaixo dos níveis atuais. Esta configuração assinala historicamente uma fase de transição, em que a dinâmica se tornou negativa, mas o apoio estrutural a longo prazo ainda não foi testado. A recente quebra em direção à faixa de US$ 74.000 a US$ 78.000 coloca o Bitcoin de volta perto de uma antiga área de alto volume do início de 2025, que pode oferecer estabilização de curto prazo, mas ainda não se qualifica como um fundo confirmado.

A dinâmica do volume contribui para a perspectiva cautelosa. A pressão de venda aumentou nas semanas de queda, enquanto as tentativas de recuperação foram acompanhadas por um volume mais fraco, sugerindo uma convicção limitada por parte dos compradores. Este padrão se alinha com a distribuição e não com a acumulação.

A menos que o Bitcoin consiga se recuperar e se manter acima da média móvel de 50 semanas, o caminho de menor resistência permanecerá no lado negativo. Neste contexto, o mercado parece estar a entrar numa fase corretiva ou inicial de baixa, com novos riscos descendentes em direção a zonas de procura mais profundas ainda por resolver.

Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com