No boletim informativo de Crypto for Advisors de hoje, Samantha Bohbot, parceira e diretor de crescimento da Rockawayx quebra as finanças descentralizadas e as diferenças Bitcoin, Ethereum e Solana trazem para este espaço.
Então, Kevin Tam responde a perguntas sobre o investimento institucional nos ETFs de criptografia e observa algumas tendências globais em “Pergunte a um especialista”.
– Sarah Morton
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Setores além do Bitcoin: Ethereum, Solana e Economias na cadeia
O Bitcoin pode dominar a conversa criptográfica como o ativo digital mais estabelecido, mas o cenário de hoje apresenta muitas oportunidades atraentes para os investidores.
Fora do Bitcoin, os aplicativos de energia de blockchains que encantam usuários globais, geram receitas significativas e estão crescendo de forma impressionante.
Trazendo finanças globais na cadeia
Ativos tokenizados no mundo real (RWAS) Consulte a emissão e o comércio de instrumentos tradicionais, como ações, títulos, commodities e ativos alternativos em blockchains. As vantagens de fazê -lo são substanciais. As negociações de ativos estabelecidas na cadeia é quase instantânea; Qualquer um, em qualquer lugar pode participar (Se o emissor permitir)e as transações são transparentes, facilitando o rastreamento e a automação.
Hoje, quase US $ 300 bilhões em ativos tokenizados estão na cadeia. O Boston Consulting Group prevê que o mercado atinja US $ 600 bilhões até o final do ano e US $ 19 trilhões até 2030. As implantações recentes da RWA estão apresentando o potencial de blockchains para transformar os mercados tradicionais.
Ao preencher os ativos tradicionais e o uso na cadeia, as blockchains atuam como mercados, com dinâmica típica de “frango e ovo”. Ou seja, os emissores querem ir para onde estão os usuários ativos, e os usuários se reúnem no site dos produtos novos e melhores.
Ethereum era o ponto de partida natural. Os estábulos como USDC e USDT foram lançados pela primeira vez, dando à Ethereum o pool mais profundo de dólares tokenizados e a maioria do valor RWA de hoje na cadeia.
Solana é um dos principais concorrentes da atividade da RWA, e os recentes lançamentos de lançamentos mostram o potencial de blockchains de transformar rapidamente os mercados tradicionais. O Kamino Finance, o principal aplicativo de empréstimos e empréstimos de Solana, permite que os usuários emprestem facilmente contra suas participações em Xstocks, ações tokenizadas da Apple, Tesla e outras empresas. Desde que o Xstocks foi lançado em blockchains em 30 de junho, a Solana representou uma média de aproximadamente 93% do volume diário de negociação.
Volume de token de estoque na cadeia por blockchain | Fonte: Dune Analytics
O domínio de Solana na atividade global de desenvolvedores e usuários ativos (mais que o dobro da da próxima cadeia) Dá uma vantagem em cortejar emissores de ativos, enquanto a integração com sucesso e a revelação de novos produtos na cadeia reforçará essa atividade.
De maneira mais ampla, a Defi continua a crescer, com maior diversidade em produtos na cadeia e ofertas de grau institucional. Atendendo por carteiras sofisticadas, os construtores trabalham em produtos que integram os estábulos, RWAs e / ou rendem mecânicos para criar apelo a diferentes preferências de risco.
Ethereum atualmente lidera o setor, com mais US $ 94 bilhões em valor total bloqueado (TVL) e milhares de protocolos. Embora manter a liquidez mais profunda do setor seja uma vantagem, há mais para definir do que a TVL.
O valor total do Protocolo Solana Defi bloqueado (TVL) recentemente superou aproximadamente US $ 10 bilhões. Em um sinal de que a TVL reflete o uso real e valioso, os aplicativos de Solana obtêm coletivamente mais receita de taxas na cadeia do que todas as outras cadeias combinadas. Graças à sua velocidade e custos baixos, Solana se estabeleceu como o centro de negociação ativo da Defi e leva consistentemente o éter em troca descentralizada (DEX) volumes de negociação.
Além do papel criptográfico do Bitcoin como “Gold Digital”, tanto as blockchains Ethereum quanto Solana emergiram como infraestrutura digital central, cada uma com vantagens distintas.
O Ethereum é o computador aberto original, onde os construtores codificaram aplicativos descentralizados e projetos institucionais fundamentais lançados.
O momento defi de Solana está construindo. Já é a cadeia mais usada do mundo e um viveiro de produtos de defi inovadores. Como o token ETH nativo da Ethereum, o Sol de Solana oferece ampla exposição ao ecossistema, o que significa que os investidores não precisam escolher vencedores de aplicativos individuais; Em vez disso, eles podem participar do crescimento geral.
O sucesso de longo prazo de Ethereum e Solana depende de ser o lar de aplicativos que oferecem valor real e, finalmente, interrompem os sistemas financeiros do Legacy. Se eles puderem fazer isso, os preços de hoje podem parecer pontos de entrada atraentes.
– Samantha Bohbot, parceira e diretor de crescimento, Rockawayx
Pergunte a um especialista
P. Um ano após os investimentos institucionais na tendência dos ETFs de criptografia, como os bancos e os fundos de pensão canadenses se aproximam do Bitcoin?
UM. Os registros 13F deste trimestre revelam que a capital trans-canada de Montreal fez investimentos notáveis em ativos digitais. Ele gerencia os ativos de pensão para a Air Canada, como um dos maiores planos de pensão corporativa do país. O fundo de pensão adicionou US $ 55 milhões em um ETF de Bitcoin.
A adoção institucional do Bitcoin acelerou no ano passado, impulsionada por orientações regulatórias mais claras, o lançamento dos ETFs do SPOT e o crescente reconhecimento do Bitcoin como um ativo estratégico. Os bancos do Anexo 1 no Canadá estão realizando mais de US $ 139 milhões em fundos negociados em bolsa de bitcoin, ressaltando a crescente demanda institucional e o posicionamento a longo prazo.
P. Como a acumulação institucional pode afetar a dinâmica de mercado do Bitcoin?
UM. No ano passado, os ETFs compraram aproximadamente 500.000 bitcoin, enquanto a rede produziu 164.250 novos bitcoin através de seu consenso de prova de trabalho. Isso significa que a demanda por ETF foi três vezes a oferta recém -cunhada. Além disso, as empresas públicas e privadas compraram 250.000 Bitcoins. À medida que os governos consideram a inclusão de bitcoin em suas reservas estratégicas, outras entidades estão explorando a adição de bitcoin aos seus tesouros corporativos.
Q. Como a autoridade de conduta financeira vai (FCA) O acesso ao varejo de iluminação verde a ETNs de criptografia no Reino Unido acelera a adoção de varejo e institucional?
UM. Isso marca um momento importante para os produtos criptográficos no mercado de varejo como uma classe de ativos que reflete uma mudança mais ampla na posição regulatória do Reino Unido em relação aos ativos digitais. É uma reversão completa de uma decisão de 2020 quando a FCA proibiu as notas negociadas em troca de criptografia. O ETNS precisará ser negociado em uma troca de investimentos aprovada pela FCA. O Reino Unido está mudando sua abordagem de criptografia, pois o governo procura aumentar a economia e apoiar uma indústria de ativos digitais, enviando um forte sinal aos investidores institucionais de que o Reino Unido está se posicionando como um participante concorrente no mercado global de criptografia.
– Kevin Tam, especialista em pesquisa de ativos digitais
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Fontecoindesk
