Quase dois anos após a criação do setor de ETF Bitcoin nos Estados Unidos, estes fundos enfrentam atualmente desafios significativos, exacerbados pelas preocupações crescentes relativamente a um potencial mercado em baixa nos próximos meses.
Essa turbulência é exemplificada pelo ETF BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), que experimentou sua maior retirada em um único dia desde o lançamento, contribuindo ainda mais para o declínio no preço do Bitcoin.
Obtenção de lucros e cautela
O recente saídas do ETF Bitcoin da BlackRock destacam a gravidade da atual liquidação no mercado Bitcoin, que sofreu uma correção substancial abaixo da marca crucial de US$ 100.000 após um recorde alcançado em outubro.
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Esta recessão realça a retração generalizada que afeta vários ativos de risco, enquanto o ouro permaneceu notavelmente resiliente. Alguns analistas sugerem que estes desenvolvimentos indicam uma tendência de os investidores mudarem a sua exposição do Bitcoin para o ouro.
“O mercado de criptografia entrou em ressaca em agosto”, disse Thomas Perfumo, economista global da Kraken, em entrevista recente à Reuters, observando que grande parte da demanda anterior por Bitcoin foi alimentada por fundos emprestados. Ele acrescentou: “O impulso aparentemente atingiu o pico durante o verão. Mas a verdade é que essa tendência de ressaca começou há meses”.
Os analistas também apontaram para comportamentos de realização de lucros entre os detentores de longo prazo e para o aumento da cautela entre os fundos Bitcoin ETF e tesouraria de ativos digitais (DAT), que anteriormente haviam aumentado suas aquisições ao longo do ano.
Brian Vieten, analista de pesquisa da Siebert Financial, afirmou que as empresas de tesouraria de Bitcoin compraram coletivamente quase US$ 50 bilhões em Bitcoin no ano passado.
Recentemente, no entanto, muitas dessas empresas começaram a negociar com desconto em relação ao seu valor patrimonial líquido, o que poderia diminuir as expectativas do mercado para novas compras de Bitcoin no curto prazo.
Fluxos de ETF Bitcoin despencam
Esta mudança ocorre num contexto de preocupações crescentes entre os investidores de peso relativamente a avaliações inflacionadas em várias classes de ativos. José Torres, economista sênior da Interactive Brokers, observou que “uma contínua falta de espírito especulativo está pesando sobre o Bitcoin”.
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Apesar de gerir mais de 73 mil milhões de dólares em ativos, o IBIT registou um declínio de 19% no trimestre atual. Dados da SoSoValue indica que os fundos spot Bitcoin ETF registraram coletivamente US$ 2,59 bilhões em saídas somente neste mês.
Liderando o grupo está o ETF Bitcoin da BlackRock, que registrou saídas de US$ 1,78 bilhão somente em novembro. O Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ocupa o segundo lugar, com quase US$ 540 milhões em saídas.
A turbulência não se limita ao Bitcoin; o Setor de fundos negociados em bolsa Ethereum também enfrentou saídas, totalizando aproximadamente US$ 74,2 milhões ontem, com a BlackRock vendendo US$ 165,1 milhões.
Em uma nota mais positiva, os ETFs à vista da Solana relataram entradas líquidas de US$ 30,09 milhões na terça-feira, impulsionadas principalmente pelo BSOL da Bitwise. Isto marca uma grande sequência de 15 dias consecutivos de influxos para Solana.
Imagem em destaque do DALL-E, gráfico do TradingView.com
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