Bitcoin Detentores de ETFs e tesourarias corporativas – os jogadores que todos elogiam por sua visão de longo prazo – estão acumulando seguros contra queda de preços abaixo de US$ 60.000, disse a exchange de criptomoedas Deribit à CoinDesk.
“Detentores de ETF e títulos corporativos estão comprando opções de venda de 6 meses e 1 ano a US$ 60 mil ou menos (opção de venda de US$ 60.000, um contrato de derivativos que oferece proteção contra possível queda de preços abaixo desse nível) como seguro de portfólio”, Jean-David Péquignot, diretor comercial da bolsa de derivativos Deribit.
Essa opção de venda funciona como um seguro: permite que os compradores vendam bitcoin a US$ 60.000, mesmo que o preço caia, protegendo os investidores de ETF e títulos do tesouro corporativo com BTC de perdas mais acentuadas enquanto se mantêm no longo prazo.
Péquignot estava respondendo a perguntas sobre o aumento do interesse na opção de venda de US$ 60 mil. No momento em que este artigo foi escrito, esses contratos tinham US$ 1,50 bilhão em contratos em aberto – o maior entre todos os vencimentos e vencimentos no Deribit. Na bolsa, um contrato representa um BTC. A plataforma é responsável por quase 80% da atividade global de opções de criptografia.
O aumento no interesse em opções de venda de US$ 60.000 com vencimento em seis meses ou mais sinaliza temores profundos de que qualquer recuperação de preços possa fracassar rapidamente, abrindo caminho para uma queda mais acentuada.
O que torna esta cobertura ainda mais notável é que os detentores de ETF e tesourarias corporativas possuem um fornecimento significativo de bitcoin.
Os investidores investiram bilhões em ETFs de bitcoin à vista listados nos EUA e produtos similares em todo o mundo nos últimos anos. Somente os fundos dos EUA registraram entradas de 1,26 milhão de BTC, cerca de 6% da oferta total em circulação de bitcoin. Enquanto isso, as empresas de capital aberto detêm cerca de 1,14 milhão de BTC, ou 5,7% da oferta de BTC.
O Bitcoin tem sido negociado instável abaixo de US$ 70.000, tendo atingido mínimos próximos a US$ 60.000 no início deste mês, mostram dados do CoinDesk. A criptomoeda ganhou quase 5% desde quarta-feira, sendo negociada perto de US$ 67.500, mas o mercado de opções continua indiferente, com as opções de venda continuando a ser negociadas com um prêmio significativo em relação às opções de compra ou apostas otimistas.
“Enquanto o preço à vista subiu, a reversão do risco de 25 deltas permaneceu teimosa. As opções de venda de 30 dias ainda estão sendo negociadas com um prêmio de volatilidade de aproximadamente 7% sobre as opções de compra, sinalizando que o dinheiro inteligente ainda está pagando pela proteção contra quedas, em vez de perseguir a bomba”, disse Péquignot.
Ele acrescentou que a volatilidade pode aumentar à medida que os preços caem abaixo de US$ 63.000. Isso ocorre porque os negociantes e formadores de mercado que criam liquidez na carteira de pedidos têm uma “gama curta” de US$ 60.000 ou menos.
Isto significa que à medida que os preços se aproximam dos 60.000 dólares, estas entidades podem vender mais para reequilibrar a sua exposição global ao neutro, aumentando inadvertidamente a volatilidade descendente.
Fontecoindesk
