Na terça-feira (14), o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, afirmou que o banco central dos Estados Unidos deve encerrar seu programa de contenção do balanço. Ou seja, uma expansão monetária pode voltar a acontecer, beneficiando ativos de risco como o Bitcoin (BTC).
Chamado de Aperto Quantitativo (QT), o programa que consiste na venda de ativos do balanço do Fed, o que tende a causar redução nos preços. Sua reversão representa novos aumentos no balanço do Fed e, acima de tudo, a volta da injeção de liquidez. E historicamente, o preço do Bitcoin tende a quebrar novos recordes quando isso acontece.
Powell apresentou abertamente os crescentes “riscos negativos para o desemprego”, que podem voltar a subir. E uma das missões do Fed é evitar o crescimento do desemprego. Com isso, o banco central envia um sinal moderado de está se preparando para flexibilizar a política monetária.
“Os crescentes riscos negativos para o emprego mudaram nossa avaliação do balanço de riscos. Consideramos adequada dar mais um passo em direção a uma postura política mais neutra em nossa reunião de setembro”, disse Powell.
Após o discurso, o mercado de animou e a maioria dos ativos de risco se valorizaram. De acordo com a ferramenta FedWatch, 96% dos analistas projetam um novo corte de 25 pontos-base (0,25%) na taxa de juros para a reunião de 29 de outubro.
Fim da contração monetária será bom para o Bitcoin
Powell indicou que o Fed pode se aproximar do ponto de interrupção a queda do balanço nos próximos meses. A queda já está em andamento desde novembro de 2022, quando o Balanço do Fed atingiu US$ 9 trilhões. Somente em 2025, o total de ativos do Fed Caiu de US$ 6,8 trilhões para os atuais US$ 6,6 trilhões.
Quando o Fed vende ativos, retira liquidez do mercado e enxuga seu balanço, o preço dos ativos de risco tende a cair. Por outro lado, os mercados sobem quando o inverso acontece. De fato, ó maior período de alta na história das bolsas americanas foi entre 2008 e 2020, quando o Balanço do Fed saiu de US$ 900 bilhões para mais de US$ 7 trilhões.
A probabilidade da taxa-alvo do Fed cair 0,25% na reunião do Fed em 29 de outubro é atualmente de 96,7%de acordo com os mercados futuros da CME. No entanto, a probabilidade de um corte semelhante em dezembro aumentou para 94,8%, indicando que as taxas provavelmente serão reduzidas em 0,5% até o final do ano.
“Temos um Fed completamente expansionista agora. A previsão dos mercados é de que as taxas de juros caiam 125 pontos-base (1,25%) nos próximos meses. O Bitcoin tem sido mantido limitado a uma faixa de preços desde maio. Você sabe o que acontece a seguir. Não pense demais”, disse Joe Consorti, CEO da tokenizadora Horizon.
O QT ocorre quando um banco central reduz o tamanho de seu balanço patrimonial, permitindo que títulos e valores mobiliários que possuem vençam sem substituí-los. É o O oposto da flexibilização quantitativa (QE), em que o Fed compra títulos para injetar dinheiro e liquidez na economia.
Reação do mercado
Os mercados de criptomoedas ainda estão agitados e se recuperando da maior liquidação do setor no fim da semana, então o acontecimento foi moderado. As criptomoedas abriram o dia em alta, mas já retornaram para o território negativo, com o Bitcoin caindo 2% e atingindo US$ 110.389.
A capitalização total caiu 2,1 e agora está em US$ 3,85 trilhões, com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 110.500 novamente na terça-feira. Ó Ethereum (ETH) se desvaloriza 4,3% e agora vale US$ 3.942de acordo com o CoinGecko.
Fontecriptofacil
