A decisão da taxa de outubro do Federal Reserve pode desencadear choques inesperados nas ações dos EUA e no Bitcoin, pois o desligamento do governo federal não resolvido corre os riscos de riscos das perspectivas.
O desligamento do governo atrasa os principais dados antes da reunião do FOMC
Um desligamento parcial do governo federal começou em 1º de outubro, fechando muitos serviços não essenciais, incluindo o Bureau of Labor Statistics (BLS). Esse desligamento atrasou indefinidamente o relatório de empregos em setembro – um medidor crucial da saúde do mercado de trabalho esperado no início deste mês.
Esse congelamento de dados ocorre apenas algumas semanas antes da reunião do Comitê Federal do Mercado Aberto (FOMC) de 28 a 29 de outubro, onde a próxima decisão da taxa de juros do Fed será anunciada.
Apesar dessa interrupção, o otimismo do mercado permanece elevado.
De acordo com o GoldPrice.org, os preços do ouro fecharam em US $ 3.886 por onça na sexta-feira, ganhando mais de 48% no ano.
A manifestação de 2025 de Gold reflete grandes compras do banco central das nações e a forte demanda de ETF de investidores privados, impulsionados por preocupações com inflação em meio à guerra comercial do presidente Trump, registram níveis e esforços de dívida nacional dos EUA por alguns países-especialmente membros do BRICS-para reduzir a dependência de ativos do dólar dos EUA desde o início dos conflitos da Rússia-Ukraine.
No momento da redação deste artigo, de acordo com a Coindesk Data, o Bitcoin estava sendo negociado a cerca de US $ 123.196, não muito longe do preço de todos os tempos de US $ 125.506, observado no início do dia, impulsionado por fortes interesses institucionais e entradas de ETF de criptografia.
Enquanto isso, a média industrial da Dow Jones e o S&P 500 fecharam a semana com altos recordes de 46.758,28 e 6.715,79, respectivamente, refletindo a confiança em uma transição política do Fed Fed.
Hoje, o Bitcoin, o ouro e o S&P 500 estão no recorde ou quase recordes, provavelmente devido às expectativas de outros cortes de taxas este ano e o próximo e os investidores que desejam se proteger contra a inflação persistente e crescente que parece existir atualmente em todo o mundo.
Preços de consenso de mercado um corte de 25 pontos de base
Os mercados de futuros e previsões preços predominantemente em um corte da taxa de juros de 25 pontos base na reunião do FOMC.
Em 5 de outubro, a ferramenta Fedwatch do Grupo CME coloca as chances de 96,2% para um corte de 25 pontos base e 3,8% sem alteração.
Quanto ao polymarket de plataforma de previsão descentralizado, prevê uma chance de 3% de um aumento de 50 bps, uma chance de 90% de um aumento de 25 bps e uma chance de 8% de nenhuma alteração.
Por que os cortes na taxa de pausa do Fed podem não ser tão improváveis quanto os comerciantes esperam
O desligamento do governo federal em andamento oculta um risco significativo. Com os funcionários do Bureau of Labor Statistics dos EUA (BLS), os relatórios vitais do trabalho permanecem inéditos, negando que o Fed atualizasse os dados de salário e emprego essenciais para avaliar o aperto do mercado em meio à inflação persistente.
O Fed enfrenta o desafio excepcionalmente difícil de tomar uma decisão de taxa sem contribuição econômica crucial – essencialmente voando cego.
Essa falta de dados oportunos gera a possibilidade real de que alguns membros do FOMC possam defender a pausa no ritmo atual de cortes de taxas, em vez de continuar como o esperado.
Sem uma visibilidade clara da recente trajetória do mercado de trabalho, o risco de flexibilização prematura que poderia desestabilizar as expectativas de inflação pairam grandes. As ações do Federal Reserve anteriores durante os períodos de escassez de dados geralmente se inclinam para a cautela para evitar erros políticos.
Ao mesmo tempo, vários fatores aprofundam essa incerteza.
O desligamento do governo cria riscos negativos por meio de trabalhadores federais e possíveis perdas permanentes de empregos, o que pode piorar o crescimento econômico, mas cuja magnitude permanece incerta.
Enquanto isso, muitos investidores posicionaram portfólios em antecipação a outros cortes, o que significa que uma pausa surpresa pode desertar mercados e desencadear volatilidade que o FOMC prefere evitar.
Equilibrando essas preocupações, o FOMC provavelmente está pesando um corte modesto de 25 pontos base para sustentar a confiança e a cobertura do mercado contra riscos econômicos. Ainda assim, a pausa continua sendo um resultado plausível, dados esses desafios sem precedentes, enfatizando que as expectativas do mercado de um corte, embora fortes, não são garantidas.
Os dados privados e regionais fornecem insights parciais em meio ao desligamento
Entre agora e a reunião do FOMC, vários lançamentos de dados regionais do setor privado e do Federal Reserve fornecerão sinais econômicos parciais, apesar do desligamento.
Se esses indicadores mostrarem inflação de resfriamento e crescimento moderado, o presidente do Fed, Jerome Powell, poderá prosseguir com o grande número de 25 pontos base. Sinais mais fortes de persistência da inflação ou resiliência ao crescimento podem levar o Fed a uma pausa, contradizendo preços do mercado e aumentando a volatilidade.
Se o desligamento terminar, digamos, meados de outubro, o retardado relatório oficial de empregos em setembro poderá ser divulgado antes da reunião do FOMC, fornecendo uma imagem de dados mais clara e potencialmente validando as expectativas do mercado.
Por que um corte de 50 pontos base é altamente improvável
Os mercados descartaram amplamente um corte de 50 pontos de base, porque a inflação permanece acima da meta de 2% do Fed, especialmente em serviços em que as pressões salariais permanecem.
Um corte de meio ponto correria o risco de sinalizar a flexibilização prematura e poderia desestabilizar o mercado de trabalho e as expectativas inflacionárias.
As declarações públicas de Powell enfatizam a cautela e a dependência de dados, tornando um ponto de base mais moderado de 25 pontos de base no caminho prudente.
Como os investidores podem proteger contra um cenário de pausa do Fed
Dado o potencial de uma pausa de política não totalmente precificada pelos mercados, os investidores – principalmente em criptografia – devem considerar o risco de hedge:
- Coloque as opções no Bitcoin e os principais índices de ações oferecem uma maneira relativamente barata de se proteger contra oscilações íngremes.
- Reduzindo alta alavancagem ou dimensionamento de posição em ativos voláteis para mitigar os retiradas.
- O aumento da exposição a paraísos seguros, como títulos de ouro ou tesouraria, pode fornecer lastro de portfólio em meio ao estresse do mercado.
- Usando ETFs ou fundos de volatilidade para ganhar com picos de volatilidade repentina.
Investidores institucionais empregam rotineiramente essas estratégias; Os investidores de varejo têm um número crescente de ferramentas de baixo custo para se preparar da mesma forma para os riscos da cauda.
Conclusão: Os mercados enfrentam caminho incerto na próxima reunião do FOMC
A reunião do FOMC de 28 a 29 de outubro está se moldando como um teste fundamental para os mercados.
O desligamento do governo em andamento obscureceu os dados vitais do trabalho, criando um ponto cego arriscado nas expectativas de investidores e políticas.
Embora os mercados precisassem esmagadoramente um corte de taxas de 25 pontos de base, uma pausa ou atraso do Fed acionada pela incerteza de dados pode desencadear correções nítidas em ações e criptografia. Os investidores devem monitorar indicadores econômicos privados e dados de inflação regional em outubro e considerar a hedge pragmática para proteger contra a volatilidade surpresa.
Uma postura de risco equilibrada é essencial para navegar nessa paisagem macroeconômica incerta.
Fontecoindesk
