De acordo com o Sétimo Relatório Anual Global de Fundos de Hedge de Criptografia da AIMA e da PwC, mais da metade dos fundos de hedge tradicionais agora possuem criptografia.
A pesquisa mostra que 55% têm alguma exposição à criptografia, contra 47% em 2024. Esse número por si só sinaliza uma mudança na forma como os gestores convencionais tratam esses ativos.
Criptografia: ampla adoção, pequenas apostas
A maioria dos gestores está sendo cuidadosa, por enquanto. Muitos fundos mantêm suas posições em moeda digital minúsculas. Mais da metade das pessoas com exposição detém menos de 2% de suas carteiras em criptografia.
Em média, os fundos investem cerca de 7% em investimentos relacionados com criptomoedas. No entanto, os planos apontam para cima: 71% dos fundos de participação afirmam que irão aumentar as suas posições nos próximos 12 meses.
O risco está em suas mentes. As razões apresentadas incluem diversificação de portfólio (47%), oportunidades alfa neutras em termos de mercado (27%) e potencial de retorno assimétrico (13%).
A escala da pesquisa dá peso à tendência. O relatório perguntou a 122 gestores de fundos de hedge que controlavam mais de US$ 980 bilhões em ativos. Essa amostra mostra um aumento de 17% ano a ano na parcela de fundos que possuem criptografia.
Source: AIMA research paper
Muitos gestores preferem a exposição indireta. De acordo com as conclusões, 67% utilizam derivados de moeda digital – acima dos 58% em 2024 – o que lhes permite assumir posições sem deter moedas diretamente.
Essa abordagem pode ser mais segura no papel. Mas também traz riscos. A crise repentina de Outubro de 2025 causou perto de 20 mil milhões de dólares em liquidações, um lembrete claro do que pode acontecer quando os mercados se movem rapidamente.
Source: AIMA research paper
Como os fundos ganham exposição no mercado
A negociação à vista está crescendo, enquanto os derivativos continuam populares. A negociação à vista cresceu de 25% para 40% como forma de acesso. Os produtos negociados em bolsa representam 33%.
Ativos tokenizados e ações relacionadas ficam cada um com 27%. Os números mostram que os fundos querem escolha. Os derivativos oferecem flexibilidade; spot dá propriedade direta. Ambos têm lugar em carteiras, dependendo de regras e limites de risco.
Os fundos cripto-nativos estão ficando maiores. Gestores de criptografia pura relatam reservas maiores de capital. A média de ativos sob gestão atingiu mais de US$ 130 milhões em 2025, em comparação com US$ 79 milhões em 2024 e mais de US$ 40 milhões em 2023.
As moedas detidas com mais frequência são Bitcoin (86%), Ethereum (80%), Solana (73%) e XRP (37%). A adoção de Solana saltou de 45% no ano passado. As estratégias de rendimento também são difundidas – o staking de custódia é usado por 39% dos fundos criptográficos e o staking líquido por 35%.
Source: AIMA research paper
Aumento do interesse institucional
O interesse institucional está a aumentar, mas as barreiras permanecem. A participação no fundo de fundos aumentou para quase 40% em 2025, de 21% em 2024. As dotações institucionais de fundos de pensões, fundações e fundos soberanos aumentaram de 11% para 20%.
Dois terços dos investidores institucionais pesquisados agora investem em ativos digitais. No entanto, metade dos fundos de hedge tradicionais sem criptografia afirmam que não investirão nos próximos três anos.
Imagem em destaque do Unsplash, gráfico do TradingView
Processo Editorial for bitcoinist está centrado na entrega de conteúdo exaustivamente pesquisado, preciso e imparcial. Mantemos padrões rígidos de fornecimento e cada página passa por uma revisão diligente por nossa equipe de especialistas em tecnologia e editores experientes. Este processo garante a integridade, relevância e valor de nosso conteúdo para nossos leitores.
Fontebitcoinist
