Os fundos que fluem para entidades sancionadas aumentaram 694% ano após ano, tornando a evasão de sanções a categoria de crime criptográfico de crescimento mais rápido.
A atividade ilícita de criptomoedas atingiu um recorde de US$ 154 bilhões em 2025, impulsionada em grande parte por um aumento acentuado na evasão de sanções por parte de estados-nação que usam redes blockchain, de acordo com um novo relatório da empresa de análise de blockchain Chainalysis.
O relatório conclui que os fundos que fluem para entidades sancionadas aumentaram 694% ano após ano, tornando a evasão de sanções a categoria de crime criptográfico de crescimento mais rápido.
Mas mesmo excluindo a atividade sancionada, 2025 ainda marcaria um ano recorde para transações ilícitas em cadeia, uma vez que a atividade criminosa aumentou na maioria das categorias, disse Chainalysis.
Apesar do aumento nos volumes ilícitos, o crime criptográfico ainda representa menos de 1% da atividade total de transações criptográficas, observa o relatório, sublinhando como o uso criminoso permanece pequeno em relação ao ecossistema mais amplo.
Estados-nação movem-se na cadeia
O desenvolvimento mais impressionante é o crescente envolvimento de governos e atores alinhados ao Estado na infraestrutura de criptocrime.
Chainalysis diz que as jurisdições sancionadas usam cada vez mais ativos digitais para contornar restrições financeiras e movimentar fundos globalmente. A Rússia, por exemplo, lançou um token lastreado em rublo chamado A7A5, que transacionou mais de 93 mil milhões de dólares em menos de um ano e foi utilizado para facilitar a evasão de sanções.
Enquanto isso, a Coreia do Norte continuou sendo o grupo de hackers ligado ao Estado mais prolífico, roubando cerca de US$ 2 bilhões em criptografia durante 2025, incluindo uma exploração de quase US$ 1,5 bilhão da bolsa Bybit, o maior roubo de ativos digitais já registrado.
As redes iranianas também têm utilizado cada vez mais criptografia para facilitar a venda de petróleo, aquisição de armas e lavagem de dinheiro, movimentando mais de 2 mil milhões de dólares através de carteiras ligadas a entidades sancionadas, de acordo com o relatório.
Juntas, essas tendências sinalizam uma mudança no cenário do crime criptográfico, de cibercriminosos isolados para ecossistemas financeiros alinhados ao Estado operando em cadeia.
Stablecoins dominam transações ilícitas
Stablecoins se tornaram o principal veículo para atividades criptográficas ilícitas.
De acordo com a Chainalysis, 84% do volume de transações criptográficas ilícitas agora envolve stablecoins, refletindo seu papel crescente na criptoeconomia mais ampla devido à sua estabilidade de preços e usabilidade transfronteiriça.
A mudança reflete o mercado mais amplo, onde as stablecoins servem cada vez mais como o principal ativo de liquidação para negociações, pagamentos e transferências internacionais.
Redes de lavagem de dinheiro chinesas se expandem rapidamente
Outra descoberta importante é o surgimento de redes de lavagem de dinheiro em língua chinesa (CMLNs), que emergiram como um centro central no ecossistema global de crimes criptográficos.
Essas redes fornecem infraestrutura de “lavagem como serviço”, processando fundos de fraudes, hacks e atividades relacionadas a sanções. A Chainalysis estima que eles agora representam cerca de 20% dos fluxos ilícitos conhecidos de lavagem de criptomoedas, movimentando bilhões de dólares anualmente.
As redes operam através de uma variedade de mecanismos – incluindo redes de mulas de dinheiro, corretores informais de balcão, plataformas de jogos de azar e mercados “Black U” com desconto para stablecoins ilícitas – muitas vezes coordenando a atividade através dos mercados do Telegram.
Golpes se tornam industrializados
A fraude continua sendo uma das maiores categorias de crimes criptográficos. A Chainalysis estima que os golpistas receberam pelo menos US$ 14 bilhões em criptografia em 2025, com o valor potencialmente excedendo US$ 17 bilhões à medida que endereços ilícitos adicionais são identificados.
Os golpes de falsificação de identidade aumentaram mais rapidamente, aumentando mais de 1.400% ano após ano, à medida que os criminosos usam cada vez mais ferramentas de IA e infraestrutura de phishing como serviço para escalar os ataques.
Essas operações tornaram-se altamente profissionalizadas, com fornecedores distintos fornecendo kits de phishing, bancos de dados de vítimas, ferramentas de mensagens e serviços de lavagem de dinheiro.
Um ecossistema ilícito mais profissionalizado
Em conjunto, as descobertas apontam para um cenário de criptocrime que está se tornando mais estruturado e industrializado.
Atores estatais, grupos do crime organizado e prestadores de serviços especializados operam agora infraestruturas em cadeia em grande escala, oferecendo tudo, desde serviços de branqueamento a ferramentas de ataque cibernético.
Embora a transparência do blockchain ainda permita que os investigadores rastreiem muitas dessas atividades, a Chainalysis alerta que a crescente interseção entre geopolítica, crime cibernético e financiamento criptográfico aumenta os riscos para os reguladores e as autoridades.
“A atividade ilícita na cadeia está cada vez mais entrelaçada com ecossistemas sofisticados e alinhados ao estado que exploram o alcance global da criptografia”, observa o relatório, destacando como a criptografia está remodelando a infraestrutura financeira usada tanto por criminosos quanto por estados sancionados.
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