Cortes de tarifas, Expiração de opções colocou o Bitcoin em uma encruzilhada

A Crypto enfrenta um teste crítico nesta semana, à medida que o vencimento trimestral de opções colide com uma leitura importante da inflação nos EUA, uma convergência que pode determinar se o rali ganha impulso ou vacila.

Aproximadamente, US $ 22,3 bilhões em opções de criptografia expirarão quando o terceiro trimestre chega ao fim na sexta -feira, de acordo com o Options Exchange Deribit. Das quais, as opções de bitcoin com um valor nocional de US $ 17,06 bilhões devem expirar.

Greg Magadini, diretor de derivativos da plataforma de análise de opções Amberdata, disse Descriptografar O fato de o atual ciclo de expiração do Bitcoin ser “o maior do quadro”.

O posicionamento do revendedor mostra “muita gama curta em US $ 109.000 e US $ 108.000”, disse ele, apontando para uma situação que exige que esses níveis de preços sejam mantidos para evitar um movimento nítido para baixo.

Os movimentos de curto prazo do Bitcoin dependem muito dos revendedores de opções e de grandes instituições que protegem suas posições em tempo real. Sua exposição a “gama”, uma medida da rapidez com que as hedges devem se ajustar, pode ampliar as mudanças de preço ou ajudar a firmá -las.

Uma curta posição gama significa que os revendedores podem ser forçados a vender em um mercado em declínio, exacerbando uma queda.

Os dados mostram que US $ 108.000 se tornaram críticos para os comerciantes de bitcoin. Uma falha em manter acima desse nível pode desencadear uma cascata de venda automatizada, independente do lançamento do PCE do Core de agosto, Descriptografar foi informado.

Considerando o curto posicionamento e volatilidade gama do revendedor em torno de 35%, Magadini espera uma queda abaixo de US $ 108.000 para desencadear um “dois desvios padrão, move -se para US $ 96.000”, especialmente se os mercados forem fracos.

Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado a US $ 109.100, tendo registrado uma perda de 3,8% na quinta -feira. No total, a principal criptografia perdeu 6,50% na semana passada, Coingecko dados mostram.

Todos os olhos estão agora no lançamento do PCE central, programado para as 8:30 da manhã ET hoje, que permanece pegajoso em torno de 3%. As previsões de mês a mês ficam em torno de 0,2%, ligeiramente inferiores às 0,3%do mês passado.

Uma liberação mais quente do que o esperado pode fortalecer o Recente salto de Dollar e exacerbate a correção em andamento do Bitcoin, especialistas disseram anteriormente Descriptografar.

No entanto, um PCE de núcleo mais suave pode formar um “pino a partir de expiração das opções” que poderia “soltar e permitir um movimento nítido de vantagem”, Maja Vujinovic, CEO e co-fundador de ativos digitais no FG Nexus, uma empresa listada na Nasdaq focada em acumular e gerar rendimento no eté -. Descriptografar.

Apesar da reação de curto prazo e do relatório de inflação, ela espera um quarto trimestre construtivo para os mercados de criptografia, impulsionado pela demanda por fundos negociados em bolsa e melhorando a liquidez.

Magadini ecoou a perspectiva de Vujinovic, observando que há riscos negativos no curto prazo, impulsionada pela incerteza sobre o caminho e a fraqueza do Fed nos ativos de risco.

“A longo prazo, espero que os preços sejam drasticamente mais altos … deve-se alimentar a parada de combate à inflação … eu pude ver facilmente o Bitcoin começar a negociar acima de US $ 250.000”.

Os dados de opções também suportam o sentimento otimista de longo prazo do Bitcoin, evidenciado pela compra pesada de opções de compra de um ano com greves de US $ 120.000 e US $ 140.000.