A Strategy, anteriormente conhecida como MicroStrategy, a maior detentora pública de Bitcoin (BTC), encontra-se no centro de uma tempestuosa controvérsia envolvendo o JPMorgan, à medida que os preços do Bitcoin continuam em dificuldades.
Com sinais de um potencial mercado baixista Rumores recentes e emergentes sugerem que um dos maiores bancos do mundo supostamente detém uma posição curta significativa nas ações da Strategy (MSTR), que despencou 69% em relação ao seu recorde de US$ 543 por ação no ano passado.
Estratégia enfrenta potencial exclusão do MSCI
A turbulência aumentou na semana passada quando o JPMorgan emitiu um aviso essa Estratégia poderá em breve ser removida dos principais índices de ações, especificamente do MSCI USA Index.
Os analistas do JPMorgan observaram que os problemas enfrentados pela Strategy vão além da recente queda nos preços das criptomoedas, que fez com que o Bitcoin caísse mais de 30% em relação aos seus máximos históricos.
No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado em torno de US$ 86.000, enquanto o mercado criptográfico mais amplo experimentou um declínio impressionante de US$ 1 trilhão na capitalização de mercado total no mês passado.
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Os analistas do JPMorgan indicaram que MSCI está a considerar se as empresas com mais de 50% dos seus ativos totais em moedas digitais devem qualificar-se para inclusão em índices de ações tradicionais. Dado que o balanço da Strategy está fortemente ponderado com Bitcoin, corre um risco significativo de exclusão.
Os analistas afirmaram que “a MicroStrategy (está) em risco de exclusão dos principais índices de ações à medida que a decisão do MSCI de 15 de janeiro se aproxima”. Eles especularam que a remoção do MSCI poderia gerar aproximadamente US$ 2,8 bilhões em saídase se outros provedores de índices seguirem o exemplo do MSCI, o total poderá chegar a US$ 8,8 bilhões.
A situação é complicada pela dinâmica do mercado, particularmente o momento da nota de baixa do JPMorgan, que coincidiu com a fraqueza do Bitcoin e o declínio do MSTR, ao mesmo tempo que a liquidez era escassa e o sentimento geral frágil.
JPMorgan enfrenta aumento de fechamentos de contas
De acordo com Segundo os analistas da Bull Theory, o JPMorgan tem sido conhecido por cronometrar os seus relatórios de mercado – caindo quando os preços já estão fracos e adotando um tom mais otimista perto dos picos do mercado.
Os analistas destacaram que o empréstimo de ações para o MSTR teria aumentado, permitindo que os corretores emprestassem ações a vendedores a descoberto, o que pode exacerbar a pressão descendente sobre o preço das ações.
Além disso, há relatos crescentes de encerramentos generalizados de contas no JPMorgan, com milhares de pessoas alegando ter saído devido à suposta manipulação do MSTR e do Bitcoin.
No meio destes desenvolvimentos, o receio de uma potencial compressão das posições vendidas está a crescer. Os analistas acreditam que se as ações da Strategy subissem em torno de 40% a 50%, isso poderia desencadear uma pequena compressão na posição do banco e significar grandes problemas financeiros.
Em resposta, Michael Saylor, CEO da Strategy, procurou esclarecer a identidade da empresa, enfatizando que ela não é apenas uma detentora passiva de Bitcoin. Ele apontou essa Estratégia opera como um negócio de software com uma estratégia financeira ativa, contrariando a narrativa que circula em torno das preocupações da MSCI.
À medida que a situação se desenrola, surgem vários pontos-chave. A queda de 10 de Outubro pareceu alinhar-se com o anúncio do MSCI, coincidindo com uma situação já frágil estado do mercado. O timing estratégico da JP Morgan para os seus insights de baixa ampliou os receios existentes, criando mais incerteza à medida que a decisão final do MSCI se aproxima.
Imagem em destaque do DALL-E, gráfico do TradingView.com
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