Como Solana e XRP Futures se tornaram os produtos criptográficos de crescimento mais rápido da CME

Bitcoin e Ethereum caminharam, para que Solana e XRP pudessem funcionar, de acordo com Giovanni Vicioso, chefe global de produtos de criptomoeda do CME Group.

O principal mercado de derivativos do mundo começou a oferecer contratos futuros para criptomoedas menores no início deste ano, e eles estão recebendo um impulso de infraestrutura e liquidez que não existiam antes, disse Vicioso. Descriptografar na quarta-feira.

“Esses produtos, sem dúvida, têm sido os que mais crescem”, disse ele. “Solana e XRP tiveram uma ‘vantagem de aceleração’, por assim dizer, porque foram capazes de se beneficiar dos aprendizados que vimos no mercado com o lançamento do Bitcoin e do Ethereum.”

Na segunda-feira, os produtos CME vinculados a Solana e XRP atingiram contratos em aberto recordes, com cerca de US$ 3 bilhões em contratos pendentes, disse um porta-voz Descriptografar. Esses contratos permitem que os participantes do mercado gerenciem riscos ou especulem sobre movimentos futuros de preços.

Embora os futuros sejam ferramentas comuns para as instituições financeiras, Vicioso disse que os investidores individuais também estão a participar no mercado e a criar uma base mais ampla. Os futuros de Solana estrearam no mercado da CME em março, enquanto os futuros de XRP começaram a ser negociados em maio.

Os futuros de Solana e XRP atingiram US$ 1 bilhão em contratos em aberto nocionais no mesmo dia de agosto. Embora os futuros de XRP tenham ultrapassado essa marca em um período de tempo mais curto, Vicioso observou que os contratos em aberto nocionais para futuros de Solana dobraram nos 18 dias seguintes.

“Nós realmente não tínhamos visto isso antes”, disse ele, acrescentando que os futuros de Solana atingiram uma média de quase US$ 700 milhões em termos de volume diário negociado em uma base nocional em outubro.

Quando a CME ofereceu pela primeira vez contratos futuros de Bitcoin em 2017, Vicioso disse que a empresa estava estabelecendo uma base para um mercado que não tinha o mesmo cenário regulatório que tem hoje. Os produtos negociados em bolsa vinculados ao Bitcoin também não existiam, disse ele.

A clareza regulamentar desbloqueou mais participantes no mercado nos EUA, enquanto os ETFs permitiram-lhes prosseguir estratégias populares, como a chamada negociação de base, que capitaliza pequenas diferenças entre o preço à vista e o preço futuro de um ativo, explicou.

“Essas mesmas estratégias que aplicaram ao Bitcoin e ao Ethereum, vemos essas estratégias agora sendo aplicadas ao Solana e ao XRP”, disse Vicioso. “Alguns participantes do mercado procuram realizar essas negociações de arbitragem e valor relativo.”

ETF Solana à vista da Bitwise Asset Management estreou na terça-feira, enquanto Rex Shares e Osprey Funds revelado um produto semelhante para XRP em setembro. Vicioso observou que as pessoas ainda podem realizar negociações básicas possuindo uma criptomoeda em sua forma tradicional.

“O que notamos é que a base tanto para Solana quanto para XRP é bastante rica em comparação com Bitcoin e Ethereum”, disse ele. “Isso também tem sido uma fonte de volume.”

A estreia de ETFs baseados em futuros para Solana e XRP nesta primavera também foi um fator positivo ao criar um mercado complementar para os produtos da CME, disse Vicioso.

“A liquidez futura gera volume nos ETFs e vice-versa”, disse ele. “Você teve aquele benefício que nem o Bitcoin nem o Ethereum realmente tiveram a chance de aproveitar.”

Enquanto isso, houve uma “fuga institucional para a qualidade” após a queda da criptografia deste mês, que viu US$ 19 bilhões em posições alavancadas fechadas à força, acrescentou Vicioso. Ele disse que o episódio mostrou o valor das salvaguardas de mercado.

“O principal diferencial, por assim dizer, é realmente a regulamentação”, disse ele. “Temos uma cascata em termos de proteção ao cliente que você não vê necessariamente em algumas dessas plataformas não regulamentadas.”