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À medida que o mercado de criptografia (e a base de investidores dentro dele) continua evoluindo, a última demanda por derivativos pode nos ajudar a definir algumas tendências mais amplas de segmento.
Com a formação de derivados criptográficos do CME Group quebrando recordes ultimamente, pensei que valia a pena acompanhar Giovanni Vicioso, a cabeça dos produtos Crypto da empresa.
Você já sabe que o aumento da adoção institucional e um ambiente regulatório mais claro alimentou mais atividades comerciais este ano. Os investidores podem usar derivativos (sobre o comércio spot, por exemplo) para tentar ampliar retornos e/ou riscos de hedge.
Algumas estatísticas que Vicioso disse que se destacaram incluem:
- O volume diário médio médio do ano para o conjunto de derivativos de criptografia completo é de 230.000 contratos-um aumento de 158% ano a ano.
- Juros médios abertos da YTD (o número de contratos mantidos pelos participantes do mercado no final do dia de negociação): 243.000 contratos – um aumento de 80%.
- A programação de futuros da Crypto, pela primeira vez, atingiu US $ 30 bilhões em volume nocional negociado e juros abertos – liderados pela BTC (US $ 16 bilhões) e pela ETH (US $ 10,5 bilhões).
- Os 985 grandes detentores de juros abertos (LOIHs) para futuros de criptografia em 11 de agosto marcaram um novo recorde.
A última métrica é fundamental para medir o interesse institucional, pois o LOIHS mantém pelo menos 25 contratos abertos.
Com essas estatísticas gerais fora do caminho, podemos identificar a demanda por produtos específicos e o que isso significa-começando com o entusiasmo renovado pelo segundo maior ativo de criptografia.
Os futuros do ETH do CME Group atingiram um recorde de 118 durante a semana de 19 de agosto – sinalizando “um fortalecimento do ecossistema profissional em torno do éter”, disse Vicioso.
O complexo de futuros micro-éter da empresa atingiu uma alta histórica de ~ 490.000 contratos em 22 de agosto. Os volumes de futuros micro-ETH no acumulação quadruplicaram aproximadamente ano a ano.
“No que diz respeito às tendências mais amplas em torno da onda … Aumento da atividade da rede, o acúmulo de tesouraria corporativo de éter e desenvolvimentos regulatórios positivos contribuíram ainda mais para uma ampla manifestação em torno de derivados baseados em éter e éter”, observou Vicioso.
Em uma atualização de segunda -feira, a Bitmine Immersion disse que possuía cerca de 1,7 milhão de ETH (hoje no valor de cerca de US $ 7,5 bilhões). Esse tesouro criptográfico é o maior focado no éter e o segundo em tamanho apenas na pilha de bitcoin da estratégia no valor de US $ 71 bilhões.
A Bitmine disse na segunda -feira que adicionou 190.500 tokens apenas na semana anterior. Tom Lee (também cadeira de Bitmine), do FundStrat), disse que a empresa está liderando os colegas de tesouro criptográfico “pela velocidade de elevar a criptografia por ação e pela alta liquidez comercial de nossas ações”.
Outros estão optando por obter a exposição da ETH por meio dos ETFs dos EUA. Os entradas líquidas nesses produtos (desde os lançamentos de julho de 2024) atingiram US $ 13,7 bilhões na quinta -feira. Isso representa cerca de um quarto dos US $ 54,3 bilhões em entradas líquidas que os ETFs de Bitcoin dos EUA viram – correspondendo aproximadamente a proporção entre os respectivos limites de mercado desses ativos.
Quase US $ 9,5 bilhões das entradas líquidas em produtos ETH chegaram desde 1º de julho – superando as entradas de ETF de Bitcoin de US $ 5,4 bilhões nesse período.
Também temos uma atualização sobre o novo Solana e XRP Futures do CME Group – lançado em março e maio, respectivamente. Aqueles interesses desgastados da indústria – em parte, uma vez que o CME Futures lança historicamente precedem a aprovação da SEC dos respectivos ETFs de Spot.
Sem mencionar essas ferramentas – como os ETFs – ajudam a criar a infraestrutura necessária (e a credibilidade) para que o TRADFI mergulhe nessas altcoins. Os preços do SOL e do XRP subiram 35% e 31%, respectivamente, de três meses atrás.
O XRP Futures cruzou os US $ 1 bilhão em juros abertos em pouco mais de três meses – mais rápido do que qualquer outra oferta de futuros de CME Crypto, observou Vicioso.
Aproximadamente cinco meses após o lançamento do Sol Futures, esses tinham interesse aberto para um recorde de 11.600 contratos em 26 de agosto. Nesse mesmo dia, o XRP Futures abre interesse aberto eclipsou 8.000 contratos (também um pico de todos os tempos).
Cerca de 410.000 contratos da Solana (volume nocional de US $ 17 bilhões) e 316.000 contratos de XRP (US $ 13,7 bilhões) foram negociados desde os respectivos lançamentos futuros.
“Esse crescimento reforça a importância dos mercados regulamentados e transparentes para gerenciar riscos e acessar oportunidades na paisagem criptográfica em evolução”, disse Vicioso.
Vicioso não queria comentar sobre o pipeline de produtos da CME, e eu não o culpo. Mas talvez a empresa divulgue novamente seus planos antes de um anúncio formal; Em criptografia, tudo parece possível.
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Fonteblockworks
