Os Fundos de Cripto e os fabricantes de mercado estão comprando os tokens com os grandes descentos por meio de acordos Privados Over-the-the-balcous (OTC) E Fazendo Hedge Composções Vendidas, Garantindo Retornos de Dois dígositos Enquanto OS OSs DeSejo assume o Risco.
De acordo com Jelle Buth, cofundador da market maker Enflux, capitalistas de risco, fundos e market makers costumam garantir alocações com cerca de 30% de desconto e período de carência de três a quatro meses, depois fazendo hedge ao vender a descoberto a mesma quantia nos mercados de futuros Perpétuos. ESSA Estrutura Basicamento Garante Lucros Que Podem Se Anualizar Entre 60% E 120%, Independentent de Para onde o Preço do Token Se Move.
Buth desse que um enlux tamboma participa acordos, descendvendo-os como um prático popular para os projetos levantarem capital e para os investimentos investidos garantirem repornos. Já OS Traders de Varejo, Que São exclui Desses Arranjos, Carregam a Pressão de Venda Quando os Hedges E Desbloqueios chegam ao Mercado.
“EU Nunca Mais Gostaria de Ser Trader de Varejo”, Disse Buth Ao Cointelegraph.
Como Funcionam OS Acordos de Tokens OTC Para Fundos e Mercado Makers
As negociações de balcão (OTC) naturalmente inclinam o mercado contra os traders de varejo, não apenas pela pressão de venda que afeta os preços dos tokens, mas também pela falta de transparência que impede o investidor comum de tomar decisões informadas, disse Buth.
Veja como um acorde otc de exemplos poderia se DENENROLAR.
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A UM Investidor institucional participante de um acordo de US $ 500.000 como parte de uma captação de US $ 10 milhões.
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O Investimento é Realizado por meio da compra de tokens com 30% de descento e período de carência de quatro mesas.
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Para proteger contra uma volatilidade dos preços, o investidor abre a posição vendida perpétua de mesmo valor nos mercados de futuros.
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Como os Oscilações de Preço São compensam, Enquanto o Desconto Embutido Garante o Lucro Quando OS Tokens São Desbloqueados.
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Como o Ganho de 30% é Realizado em Quatro mesas, os retornos se anualizam em 90% AO Ano (APY).
Na Finança Tradicional, Empreas Devem Divulgar Eventos de Capttaça por Meio de Registros Regulatórios. Se insiders ou investimentos institucionais recebem alocaça com descido, ELAS GERALENTE APARECEM EM Documentos públicos.
“Fundos de hedge compram há muito tempo conversíveis com desconto e neutralizam seu risco vendendo a descoberto a ação subjacente. A prática não é ilegal, mas no mercado acionário ela está cercada por uma parede espessa de regras de divulgação e restrições de Negociação ”, Disse Yuriy Brisov, Sócio Do Criticório de Advocacia Digital & Analoga Partners, AO Cointelegraph.
Sem Mercado Cripto, OS Projetos Nem Semper Divulgam Esses Termos. Os anúncios freqüentam a frequência afirmam que um projeto levantou US $ x milhões, mas omitem que isso ocorreu com tokens descentados e períodos curtos de carência.
“Como as alocações otc com descento são dos segredos menos bem guarda do Mercado Cripto”, Disse Douglas Colkitt, Colaborador Fundador da Blockchain de Camada 1 Fogo, AO CointeleGraph.
“Se você está negociando um token e não sabe que existe um monte de papel brutal.
Sem papel, Descontos e Otc Somados ao Hedge PareCem Operações Sem Risco. Mas, na Prática, os futuros perpétuos tambémo Podem Atuar Contra OS Investidor.
DIFERENTE DOS CONTRATOS FUTUROS TRADICIONais, OS Perps Não Expiram. Traders que os Mantêm precisam pagar ou um táxons de financiamento de financiamento. Quando OS Preços do Perps Negociam Acima do Preço à Vista, Vendidos pagam para adjuntos Mantos Manterem Suas Posioções. Esse cust pode corroer gradualmente a margem de lucro dos tokens descontados.
“Tamboma existe o Cust de Optunidade”, Disse Brian Huang, Fundador da Plagraforma de Gestão Cripto Glider, AO CointeleGraph. “Esse Dinheiro Poderia Estar Investido em outro Lugar Durante O Período de Carência.”
Por que o otc continua senda um norma macaco da desvantagens para o varejo
APESAR DAS DESVANTAGENS Para o Varejo, OS acordos de tokens otc permanecem enraizados porque atendem aos dois lados do negócio.
Para os projetas, como vendas privadas de tokens são uma forma rápida de garantir milhões em financiamento sem um volatilidade de despejar os tokens diretamental no Mercado. ELAS OFERECEM Fôlego para o Desenvolovigo de Produto, Marketing Ou Recompras Para Ajudar Um Sustentar O Preço Do Token Quando Os Desbloqueios Chegarem.
Para os fabricantes de mercados e o permitir a capital alocar e os tokens com retornos previsíveis em vez de prender Dinheiro em Rodadas de Préed ou de Ações Mais Ariscadas.
O hedge com futuros perpétuos reduz uma exposição a oscilações do Mercado, eo desconto embutido garante margem de lucro se como taxatórios de financiamento não a corroerem.
“Muitos vcs já nem se pré-ocupam mais comed, preferem acordos líquidos ou tokens de projetos estabelecos que podociate imediatamente”, disse buth. “Quando os acordos vêm com 12 ou 24 meses de vestação, é Muito mais difícil fechar essas Rodadas, porque os bloqueios são longos demais e os retornnos não atingem o patamar de 60% -80% ao ano (apy) quê os investidos.
Em Última Análise, OS acordos otc persisteem porque alinham OS incentivos de mema controla mais Dinheiro no Setor Cripto. OS Projetos obtêm Liquidez imediata, OS Foustos Conseguem Operações de Alto Rendimento e os investidores de Varejo Ficam Apenas Reagindo aos Mozimentos de Preço Sem Jamais VER OS Termos que os Moldaram.
Democratizando os acordos otc para participantes do Varejo
O Objetivo fundamental de um negócio é o Lucro. Buth disse que não culpa os projetos por ofrecerem acordos otc, nem os fouss porceitá-los. Um enlux, fabricantes de mercado de como Outros, Está Simpleme “Jogando o Jogo”. EM VEZ DISSO, ELE SUGERIU QUE OS TRADERS DE VAREJO DESPENDENDO O CONTRA O QUE ESTão Negociando, Já Que Esses acordos CareCem da transparênica de cronometres maduros.
Colkitt Afirmou que como conseqüências vão Além. Segundo ele, o hedge e o otc e como alocaça com descento distorcem os preços dos tokens, criando uma imprensa de venda que aparenta ser uma demanda fraca.
“Não é o Mercado Decidindo que o Projeto é Ruim. Não há Fim Das Contas, São como Prórias Mecânicas deiss acordos que São o Problema”, disse Ele.
Enquanto ISSO, Tais Acordos Estão Aparecendo Cada Vez mais em Plataformas de Captação Que Permitem Que Investidos de Varejo Participem de Negócios antes inacessíneis. Huang afirmou que um indústria Deve Esperar Uma expansões Desses Locais.
Huang aproustou uma visão DIFERENTE, argumentando que uma transparênica não é uma busca. “Ó Objetivo Desses ACORDOS É JUSTAMENTE PERMITIR QUE OS TOKENS MUDEM de Mão Sem Grande Impacto No Preço fazer token”, Disse. EM VEZ DISSO, ELE Sugere que, como startups even impedir os vcs de realizarem vendas secundículo de tokens.
Por enquanto, o Desequilímbrio persiste contra os comerciantes de varejo. Os acordos de tokens otc continuam garantindo lucros previsíveis para projetos e fundos, enquanto o setor de varejo permanece no lado perdedor de um jogo que nunca concordou em jogo.
O MELHOR QUE OS TRADERS DE VAREJO PODEM Fazer é reconformar uma Assimetria, considerando um pressionamento de venda oculta e ajustar suas estratégias com o conhecimento de que estão negociants contrata quê detetín Pilhas dequens dequens dequens dequens.
Fontecointelegraph
