A Coinbase divulgou na quinta-feira (12) uma receita de US$ 1,78 bilhão no quarto trimestre, diminuindo que seus negócios sofreram com a queda do Bitcoin em relação às suas máximas históricas do ano passado.
O valor representa uma queda de 22% em comparação com o ano anterior, e o resultado também ficou abaixo das expectativas dos analistas, que previam receita de US$ 1,84 bilhão.
UM Coinbase registrou um prejuízo líquido de US$ 667 milhões (R$ 3,4 bi) entre outubro e dezembrorevertendo a situação do ano anterior, quando a empresa obteve um lucro de US$ 1,3 bilhão em meio à reeleição do presidente Donald Trump.
A Coinbase afirmou que o prejuízo decorreu de uma desvalorização de US$ 718 milhões em seu portfólio de investimentos, valor que, em grande parte, não foi realizado. Ao mesmo tempo, investimentos estratégicos, incluindo a Circle, perderam US$ 395 milhões em valor.
A Coinbase não negocia ações digitais em seu portfólio de investimentos, mas há casos em que ocorrem liquidações por motivos operacionais, disse Anil Gupta, vice-presidente de relações com investidores da Coinbase, ao Decrypt.
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“É mais uma situação de compra e manutenção”, afirmou. “Não estamos vendendo nenhum ativo do portfólio com o objetivo de obter lucro; é apenas o nosso curso normal de operações.”
A empresa informou que lucrou US$ 983 milhões com a facilitação de transações de clientes. Isso representa uma queda em relação ao trimestre anterior, quando o lucro foi de US$ 1 bilhão no terceiro trimestre. Com a vitória de Trump na Casa Branca, a receita com transações disparou para US$ 1,56 bilhão no quarto trimestre de 2024.
Ações reagem com queda
As ações da Coinbase caíram 7,9%, para US$ 141, antes do anúncio dos resultados do quarto trimestre. Com o mercado de criptomoedas sob pressão, o preço das ações da empresa caiu mais de 55% nos últimos seis meses.
No pregão estendido, as ações da empresa oscilaram bastante, e na manhã desta sexta, no pré-mercado da bolsa de Nova York, tinha alta de 5,4%, a US$ 148,74.
Apesar do impacto negativo no último trimestre, a Coinbase afirmou estar “deliberadamente bem capitalizada” para navegar pelos ciclos do mercado de criptomoedas, com US$ 11,3 bilhões em caixa e equivalentes de caixa.
Apesar dos esforços da Coinbase para diversificar seus negócios nos últimos anos, o desempenho mais recente da empresa mostrou como a exchange sediada em São Francisco ainda está exposta a um mercado de criptomoedas em rápida transformação, devido à sua dependência da cobrança de taxas de negociação aos clientes.
Ainda assim, a Coinbase divulgou uma receita de US$ 364 milhões com stablecoins no quarto trimestre, um aumento em relação aos US$ 226 milhões do ano anterior. A empresa obtém receita por meio de um acordo de compartilhamento de receita com a Circle, onde reserva uma parte dos juros gerados pelas reservas de USDC.
Essa métrica se enquadra na categoria de assinaturas e serviços de exchange, juntamente com o staking. No quarto trimestre, a Coinbase afirmou que as chamadas de recompensas de blockchain, provenientes da participação dos usuários no processo de validação de transações, totalizaram US$ 151 milhões.
Na carta aos acionistas, a Coinbase destacou sua diversificação, observando que possui 12 produtos que geram mais de US$ 100 milhões em receita anualizada.
“Isso deve ajudar a suavizar o impacto que o mercado de criptomoedas está enfrentando agora”, escreveu David Bartosiak, estrategista de ações da Zacks Investment Research, em um relatório. Ele descreveu as stablecoins e os serviços de assinatura como “amortecedores quando a atividade de negociação diminui”.
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“Este é um negócio fundamentalmente diferente do que foi há alguns anos”, disse Gupta, da Coinbase. “Acho que fizemos um ótimo trabalho ao expandir e desenvolver nossa oferta de produtos.”
Na carta, a Coinbase afirmou que continua investindo fortemente em derivativos após a aquisição da Deribit por US$ 2,9 bilhões no ano passado. Embora não tenha especificado o total, a Coinbase afirmou ter registrado registros históricos no volume de negociação de derivativos no quarto trimestre.
A Coinbase explicou que o desempenho mais fraco no trimestre foi consequência das condições de mercado, mas conseguiu superar o mercado em volume total de negociação, atingindo US$ 271 bilhões, devido ao crescimento nos segmentos de derivativos.
No início desta semana, analistas do JPMorgan reduziram sua meta de preço de US$ 399 para US$ 290. Eles apontaram para a queda nos volumes de negociação de criptomoedas, uma redução significativa na capitalização total do mercado de criptomoedas no quarto trimestre e o aumento da circulação de USDC.
Havia esperanças de que a Coinbase pudesse estar se preparando para um trimestre decepcionante. O analista Kevin Heale, da Argus Research, declarou ao Decrypt no início desta semana que nunca havia visto uma empresa solicitar que os analistas enviassem perguntas antes do anúncio de seus resultados.
A empresa continua priorizando a Base, sua rede de escalonamento de camada 2 para Ethereum, como forma de expandir seus negócios financeiros utilizando descentralizadas. No ano passado, a empresa afirmou estar explorando um token para a rede que poderia valer entre US$ 12 bilhões e US$ 34 bilhões.
A empresa vê a Base como um passo fundamental de tokenização. No ano passado, a empresa sinalizou que permitiria aos usuários negociar ações da maneira tradicional, enquanto trabalhava para concretizar essa visão.
Até 10 de fevereiro, a Coinbase informou ter gerado US$ 420 milhões em receita de transações. Isso sugere que os usuários da Coinbase estão aproveitando a recente queda do mercado de criptomoedas para comprar, disse Gupta.
“De um modo geral, nossos clientes de varejo estão mantendo seus ativos”, disse ele. “Eles não estão liquidando seus bens neste mercado. E, na verdade, estamos vendendo muita atividade de compra por parte de nossos clientes do varejo neste trimestre.”
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
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Fonteportaldobitcoin
