Os clientes da Coinbase estão sentindo o impacto de maneiras inéditas enquanto Bitcoin e Ethereum caem, com prejuízos se acumulando para milhares de usuários por meio do produto de empréstimos lastreados em criptografia da exchange.
Ao longo da semana passada, usuários da Coinbase perderam US$ 170 milhões em garantias devido a liquidações na plataforma DeFi Morpho, conforme aponta um painel da Dune. Com a queda de dois dígitos de Bitcoin e Ethereum, cerca de 2.000 usuários perderam US$ 90,7 milhões apenas na quinta-feira.
Quando a Coinbase começou a oferecer acesso a empréstimos lastreados em Bitcoin no ano passado, uma empresa apresentou o produto como uma forma para as pessoas aumentarem seu patrimônio. Posteriormente, expandiu para empréstimos lastreados em Ethereum, elevando o limite para até US$ 5 milhões por cliente.
Com as quedas de 17% e 26% de Bitcoin e Ethereum, respectivamente, na última semana, um número crescente de empréstimos de usuários atingidos o ponto em que são considerados arriscados, permitindo que terceiros os bastante — e obtenham com as garantias a preços reduzidos.
Leia também: Bitcoin já atingiu o fundo e é hora de comprar? Analistas responderam
À medida que os empréstimos dos usuários se aproximavam do ponto de liquidação, algumas adicionaram mais garantias ou quitaram dívidas usando USDC, a stablecoin da Circle. Na última semana, cerca de 3.300 usuários contratados inativos enquanto seus Bitcoin e Ethereum foram definitivamente liquidados.
As perdas podem representar uma pequena dimensão diante da queda mais ampla das criptomoedas, mas a dinâmica mostra como os esforços da Coinbase para integrar DeFi ao seu negócio podem afetar diretamente os usuários, enquanto a empresa busca se tornar uma “troca para tudo”.
Desde seu lançamento em janeiro do ano passado, o produto já originou US$ 1,8 bilhão em empréstimos.
Como funciona o produto da Coinbase
Se o valor das garantias dos usuários caísse mais de 50%, os clientes da Coinbase poderiam perder US$ 600 milhões, mas uma porta-voz da Coinbase disse ao Decrypt que a exchange notifica os usuários com frequência quando seus empréstimos estão em risco de liquidação, “até a cada 30 minutos”.
Em comparação com empréstimos tradicionais, o porta-voz descreveu os empréstimos lastreados em criptografia como mais rápidos, baratos e eficientes. Ele destacou ainda que eles podem oferecer melhores taxas.
Como ferramenta de gestão de risco, todos os empréstimos da Morpho são supercolateralizados por padrão. Ao mesmo tempo, o aplicativo de câmbio “aplica um buffer adicional quando o usuário faz um empréstimo para reduzir o risco de liquidação”, além de notificá-los sobre essa possibilidade, afirmou o porta-voz.
A exchange está explorando formas adicionais para que os usuários protejam seus empréstimos, acrescentou ele, reconhecendo que os empréstimos lastreados em criptografia têm seus próprios riscos, que os usuários devem compreender.
Leia também: Coinbase cria conselho para evitar risco de computação quântica ao Bitcoin
O porta-voz afirmou que a Coinbase não recebe taxas das liquidações dos usuários. No entanto, a empresa ainda lucra com o produto como provedora de tecnologia, ficando com uma parte das taxas de desempenho recebidas pelos gestores de risco.
A Coinbase já ofereceu empréstimos lastreados em Bitcoin de forma centralizada, mas deixou de emitir esses empréstimos em maio de 2023, em meio ao aumento do escrutínio regulatório sobre o setor. Com o novo produto, as pessoas não precisam fornecer informações pessoais antes de emprestar para americanos.
Em outubro, quando o Bitcoin era negociado próximo ao máximo histórico acima de US$ 126.000, Max Branzburg, chefe de produtos de consumo da Coinbase, disse ao Decrypt que a exchange estava “empoderando as pessoas para ajudar a aumentar seu patrimônio de formas que antes não podiam”.
Ele afirmou ter assistido pessoas utilizando o produto da Coinbase para tomar decisões importantes sem precisar vender seu Bitcoin, como comprar um carro ou reformar uma casa.
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
Quer investir na maior criptomoeda do mundo? No MB, você começa em poucos cliques e de forma totalmente segura e transparente. Não adie uma carteira promissória e faça mais pelo seu dinheiro. Abra sua conta e invista em bitcoin agora!
Fonteportaldobitcoin
