A Coinbase divulgou US$ 1,78 bilhão em receita do quarto trimestre na quinta-feira, indicando que seus negócios sofreram ao lado Bitcoinrecuo dos máximos históricos do ano passado.
O valor representou uma diminuição de 22% em comparação com o ano anterior, enquanto a receita do quarto trimestre também ficou aquém das expectativas dos analistas de 1,84 mil milhões de dólares.
A Coinbase registrou um prejuízo líquido de US$ 667 milhões no quarto trimestre, marcando uma reversão em relação ao ano anterior, quando a empresa obteve US$ 1,3 bilhão em lucros junto com a reeleição do presidente Donald Trump.
A Coinbase disse que a perda resultou de uma redução de US$ 718 milhões no valor de sua carteira de investimentos, que em grande parte não foi realizada. Ao mesmo tempo, os investimentos estratégicos, incluindo na Circle, perderam 395 milhões de dólares em valor.
A Coinbase não negocia ativos digitais em seu portfólio de investimentos, mas há alguns casos em que ocorrem liquidações devido a fins operacionais, disse Anil Gupta, vice-presidente de relações com investidores da Coinbase. Descriptografar.
“É mais uma situação de comprar e manter”, disse ele. “Não estamos () vendendo nada do portfólio do ponto de vista de reconhecimento de lucro, é apenas o curso normal de nossas operações.”
A empresa disse que ganhou US$ 983 milhões facilitando as transações dos clientes. Isso marcou uma redução trimestral em relação ao US$ 1 bilhão no terceiro trimestre. Em meio à vitória de Trump na Casa Branca, a receita de transações aumentou para US$ 1,56 bilhão no quarto trimestre de 2024.
As ações da Coinbase caíram 7,9%, para US$ 141, antes de a empresa anunciar os lucros do quarto trimestre, de acordo com Yahoo Finanças. À medida que o mercado criptográfico ficou sob pressão, o preço das ações da empresa caiu mais de 55% nos últimos seis meses.
Nas negociações após o expediente, as ações da empresa oscilaram fortemente, mostrando recentemente uma ligeira alta para pouco mais de US$ 142.
Apesar de ter sofrido um golpe no último trimestre, a Coinbase disse que está “deliberadamente bem capitalizada” para navegar nos ciclos de mercado de criptografia com US$ 11,3 bilhões em dinheiro e equivalentes de caixa.
Apesar dos esforços da Coinbase para diversificar seus negócios nos últimos anos, o desempenho mais recente da empresa mostrou como a bolsa com sede em São Francisco ainda está exposta a um mercado de criptografia em rápida mudança devido à sua dependência da cobrança de taxas de negociação dos clientes.
Ainda assim, a Coinbase divulgou US$ 364 milhões em receita de stablecoin no quarto trimestre, acima dos US$ 226 milhões do ano anterior. A empresa obtém receitas através de um acordo de partilha de receitas com a Circle, onde reserva uma parte dos juros que USDCas reservas geram.
A métrica se enquadra no âmbito das assinaturas e serviços da exchange, junto com o staking. Em seu quarto trimestre, a Coinbase disse que as chamadas recompensas blockchain, que vêm de usuários que participam do processo de validação de transações, chegaram a US$ 151 milhões.
A Coinbase destacou sua diversificação na carta aos acionistas, observando que possui 12 produtos que geram mais de US$ 100 milhões em receita anualizada.
“Isso deve ajudar a amenizar o golpe que o mercado de criptomoedas está enfrentando neste momento”, escreveu David Bartosiak, estrategista de ações da Zacks Investment Research, em nota. Ele descreveu stablecoins e assinaturas como “amortecedores de choque quando a negociação esfria”.
“Este é fundamentalmente um negócio diferente do que éramos há vários anos”, disse Gupta da Coinbase Descriptografar. “Acho que fizemos um trabalho muito bom ao crescer e expandir nossa oferta de produtos.”
Na carta aos acionistas, a Coinbase disse que continua dobrando a aposta em derivativos após a aquisição da Deribit por US$ 2,9 bilhões no ano passado. Embora não tenha especificado o total, a Coinbase disse que registrou máximos históricos no volume trimestral de negociações de derivativos no quarto trimestre.
A Coinbase disse que o trimestre mais fraco resultou das condições de mercado, mas foi capaz de superar o mercado no volume total de negociações de US$ 271 bilhões devido ao crescimento em derivativos.
No início desta semana, analistas do JPMorgan rebaixado seu preço-alvo de US$ 399 para US$ 290. Eles apontaram volumes mais baixos de negociação de criptografia, uma queda significativa na capitalização total de mercado de criptografia no quarto trimestre e queda na circulação de USDC.
Havia indícios de que a Coinbase poderia estar se preparando para um trimestre decepcionante, disse Kevin Heale, analista da Argus Research. Descriptografar no início desta semana que ele nunca tinha visto uma empresa pedir aos analistas que enviassem perguntas antes de um anúncio de lucros.
A empresa continua priorizando o Base, seu Ethereum rede de escalonamento de camada 2como forma de aumentar seus negócios por meio de finanças descentralizadas. E no ano passado, a empresa disse que estava explorando um token para a rede que poderia valer um estimado US$ 12 bilhões a US$ 34 bilhões.
A empresa vê a Base como um trampolim fundamental para a tokenização. No ano passado, a empresa sinalizado que permitiria aos usuários negociar ações tradicionalmente, à medida que trabalha para essa visão.
Até 10 de fevereiro, a Coinbase disse que gerou US$ 420 milhões em receitas de transações. Isso sugere que os usuários da Coinbase estão comprando a última queda do mercado de criptografia, disse Gupta.
“De modo geral, nossos clientes de varejo estão mantendo seus ativos”, disse ele. Eles não estão liquidando neste mercado. E, de fato, estamos vendo muita atividade de compra de nossos clientes de varejo no acumulado do trimestre.”
Nota do editor: Esta história foi atualizada após a publicação para adicionar mais detalhes e comentários da Coinbase.
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Fontedecrypt
