Chaves Públicas: Coinbase Lucra, IBIT Slips e REX Transforma Volatilidade em Ouro

Chaves Públicas é um resumo semanal de Descriptografar que rastreia as principais empresas de criptografia de capital aberto. Esta semana: a Coinbase supera as estimativas do terceiro trimestre, o IBIT da BlackRock vê uma forte retração e o novo ETF da REX Shares está colhendo a volatilidade das ações criptográficas.

Vento favorável da volatilidade da Coinbase

A Coinbase superou as expectativas na quinta-feira, com receita do terceiro trimestre de aproximadamente US$ 1,9 bilhão e receita de transações atingindo US$ 1,0 bilhão. Essa é uma recuperação acentuada à medida que os volumes à vista retornam à bolsa.

A empresa também disse que o quarto trimestre teve um início forte, com a receita de transações de outubro já em US$ 385 milhões. Além da negociação, a Coinbase se beneficiou de um vento favorável graças à assinatura e aos serviços: staking, serviços de custódia, juros. A empresa sinalizou ainda que o Ethereum L2 que incubou, o Base, era rentável.

A empresa, que negocia na Nasdaq sob o ticker COIN, encerrou a sexta-feira com ganho de 4,65%. Mas o preço das ações ainda estava 3% inferior ao do início da semana.

O relatório de lucros reforça que a volatilidade e os volumes – embora possam ser um inferno para os traders – tendem a reforçar os resultados financeiros da COIN.

E para potencializar esse efeito, a empresa tem se concentrado em disponibilizar cada vez mais ativos aos investidores. A expansão elevou a Coinbase de “cerca de 300 para mais de 40.000 ativos nos EUA” por meio de integrações DEX, disse o CEO Brian Armstrong, que acrescentou que o trimestre também incluiu o primeiro lançamento de “futuros de estilo perpétuo 24 horas por dia, 7 dias por semana, regulamentados pela CFTC nos EUA”.

Os criminosos têm estado na moda entre os traders, mas alguns especialistas do setor levantaram uma sobrancelha sobre o nível de risco que estão introduzindo nos mercados.

Traders IBIT assustados

Falando em volatilidade, as instituições retiraram fundos dos ETFs de Bitcoin depois que o BTC caiu abaixo de US$ 110.000 na quinta-feira.

O iShares Bitcoin Trust da BlackRock, ou IBIT, foi responsável por quase metade das saídas da categoria Bitcoin ETF na quinta-feira, quando viu US$ 290,8 milhões em retiradas em um dia em que os ETFs à vista de Bitcoin perderam US$ 488,4 milhões.

Na sexta-feira, o IBIT viu os traders venderem US$ 149,3 milhões em ações, representando 77% das saídas do dia, de acordo com dados da Farside Investors.

Mas o IBIT ainda é a estrela brilhante da BlackRock em seu catálogo de ETFs. Numa base cumulativa, o fluxo líquido vitalício do IBIT continua a ser enorme, com mais de 88 mil milhões de dólares em activos sob gestão. Uma sessão não muda a história da adoção estrutural – apenas o P&L da semana.

Outra jogada de volatilidade REX

A REX Shares, sediada em Nova Iorque, construiu a sua reputação com base em ETFs não convencionais. Sua oferta mais recente trata a volatilidade em ações – incluindo empresas de criptomoedas – como um recurso, e não como um bug.

O ETF REX IncomeMax Option Strategy, que é negociado na Nasdaq sob o ticker ULTI, é um fundo administrado ativamente que tem como alvo algumas das ações mais voláteis do mercado dos EUA. E não é nenhuma surpresa, na verdade, que inclua nomes expostos à criptografia, como o criptominerador Core Scientific, a exchange de criptomoedas Gemini e o credor de criptomoedas Figure.

O portfólio também vai além da criptografia. O fundo funciona administrando uma carteira de opções dinâmica com uma combinação de opções de venda e opções de compra que convertem oscilações de preços em distribuições semanais enquanto tenta limitar o risco.

Para investidores que desejam exposição ao comércio de “cripto-beta via ações”, mas preferem uma sobreposição de rendimento, o ULTI é um participante notável – e outro sinal de que Wall Street continua a empacotar a volatilidade da criptografia em diferentes invólucros.

Outras chaves

Pare a dança de fusão do Core: Os investidores da mineradora de Bitcoin Core Scientific cancelaram a fusão de US$ 9 bilhões da empresa com a empresa de computação de IA CoreWeave.

Remeter isto: Western Union – sim, o peso pesado das remessas – registrou a marca WUUSD. Mas, de forma confusa, apareceu depois que a empresa disse que o USDPT seria o ticker para sua stablecoin planejada. Pode ser apenas uma bandeira plantada para impedir que outras pessoas usem o ticker.