Na última semana, os preços do Bitcoin subiram significativamente sob um ressurgimento otimista, empurrando o ativo dentro do alcance de sua atual alta de todos os tempos em torno de US $ 124.400. Em meio a essa euforia, houve mudanças notáveis no mercado de negociação de opções, o que poderia significar grandes implicações para a trajetória de preços da BTC.
Os comerciantes de opções de Bitcoin buscam a mudança de mercado após a mudança de mercado
De acordo com um relatório da empresa de análise de blockchain, GlassNode, o Expiry de Opções de Registro da semana passada eliminou um acionamento substancial de contratos, efetivamente “redefinindo” o interesse aberto. Com o quadro limpo, posições frescas agora mostram os comerciantes girando para longe de sebes negativas e inclinando -se de forma mais agressiva para a exposição de cabeça para que o Q4 começa.
Por exemplo, as leituras de volatilidade sugerem que os comerciantes esperam que o Bitcoin se acalme no prazo imediato. A volatilidade implícita de uma semana (IV), que é uma medida-chave das mudanças esperadas do mercado, caiu cerca de três pontos do pico da semana passada e o contrato de duas semanas caiu por dois. No entanto, vencimentos mais longos permaneceram ancorados na faixa de 40 a 43%, pintando uma imagem de calma no curto prazo, mas muito espaço para incerteza no final do ano.
Enquanto isso, outra mudança técnica significativa apareceu nas reversões de risco (RR), que medem a inclinação entre a chamada e a demanda. O RR de 25 de uma semana, RR, girou drasticamente de um prêmio de 18,5 vol, indicando forte demanda por hedge de desvantagens, para um prêmio de chamada de 4 vol, sinalizando que os comerciantes estão agora pagando por proteção contra a vantagem. Os vencimentos mais longos também se achataram, mostrando uma perspectiva de risco mais equilibrada, mas reforçando a inclinação de alta de curto prazo.
Os fluxos de mercado confirmam o viés de vantagem: metas de preço entre US $ 136k e US $ 145k
Curiosamente, os dados do GlassNode revela que os dados do mercado de opções também confirmam a mudança de alta em andamento. Os comerciantes agora aumentaram as chamadas de cabeça, com os prêmios líquidos concentrados na faixa de US $ 136.000 a US $ 145.000. Essa atividade reflete uma expectativa de força contínua de Bitcoin, embora em ataques mais altos, a venda de chamadas sugeridas que os participantes ainda não estejam prontos para perseguir alvos parabólicos extremos.
Enquanto isso, a exposição gama do revendedor permanece silenciada no ambiente pós-expiry, com os revendedores modestamente gama longa de ambos os lados. Essa influência estabilizadora pode amortecer a volatilidade no curto prazo, mas permanece limitada, pois o próximo vencimento importante ainda está a semanas. Portanto, os fluxos significativos de hedge provavelmente ressurgirão mais próximos de vencimentos futuros.
No momento da redação deste artigo, o Bitcoin continua a negociar em US $ 122.086, após um ganho notável de 11,92% no dia passado. Notavelmente, o volume de negociação diário do ativo aumentou 19,01% e avaliado em US $ 85,94 bilhões.
Imagem em destaque do Flickr, gráfico de Tradingview
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