A Cboe Global Markets está inaugurando uma nova era para derivativos de criptomoedas nos EUA. A operadora de bolsa anunciou hoje que sua Cboe Futures Exchange (CFE) entregará a oferta Contratos Futuros Contínuos para Bitcoin (PBT) e Ether (PET) em 15 de dezembro de 2025, sujeito à aprovação regulatória final.
Esta é a primeira vez que mercados regulamentados nos EUA irão hospedar exposição a criptomoedas no estilo perpétuo, algo que tradicionalmente era oferecido apenas em corretoras offshore.
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Cboe traz futuras criptomoedas em estilo perpétuo para o âmbito regulador dos EUA
Os novos produtos são projetados para fornecer aos investidores profissionais expostos de longo prazo e eficientes em termos de capital aos dois maiores ativos digitais, eliminando o atrito operacional de rolagem de contratos futuros que expiram.
Cada contrato terá vencimento de 10 anos e contará com um ajuste diário em dinheiro, refletindo efetivamente a mecânica dos swaps perpétuos enquanto permanece totalmente em conformidade com as regulamentações de derivativos dos EUA.
Os contratos futuros perpétuos, um dos produtos de criptomoedas mais negociados globalmente, historicamente prosperaram em plataformas offshore devido às restrições regulatórias nos EUA. A iniciativa da Cboe traz uma versão familiar, porém altamente supervisionada, desse instrumento para as mesas de operações institucionais que buscam transparência, proteção de liquidação e alinhamento regulatório.
“Como os futuros perpetuados historicamente foram negociados offshore, a Cboe está animada em ajudar a expandir o acesso a esses produtos dentro de um ambiente regulamentado nos EUA, transparente e amigável aos Chefes intermediários”, disse Rob Hocking, Global de Derivativos da Cboe.
Ele acrescentou que a estrutura possibilita uma gestão mais eficiente de portfólio e riscos, ao mesmo tempo que oferece aos investidores um caminho controlado para exposição alavancada em ativos digitais.
Os Futuros Contínuos serão liquidados em dinheiro, compensados centralmente e governados por padrões regulamentados pela CFTC através da Cboe. Os requisitos claros de margem dos EUA seguirão a supervisão padrão de derivativos.
Os traders podem obter benefícios de classificações de margens com os futuros de Bitcoin (FBT) e Ether (FET) já existentes da CFE.
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Projetado para eficiência de capital e exposição de longo prazo
Os contratos acompanharão as taxas em tempo real Cboe Kaiko para BTC e ETH. Um “Valor de Financiamento” diário semelhante aos pagamentos de financiamento usados em swaps perpétuos será aplicado às posições para manter a precificação dos futuros alinhados com os mercados à vista.
“A introdução eficiente de contratos futuros perpétuos nos mercados regulamentados dos EUA atende a uma necessidade real dos investidores institucionais que buscam exposição e de longo prazo às criptomoedas”, disse Anne-Claire Maurice, Diretora Executiva de Dados Derivados da Kaiko.
Ela enfatizou que a estrutura eliminasse os riscos contínuos, preservando a transparência e a supervisão.
A negociação estará disponível 23 horas por dia, cinco dias por semana, de domingo à noite a sexta-feira à tarde (horário do leste dos EUA), obedecendo aos mesmos horários de negociação de derivativos de criptomoedas da CFE.
Início da educação e preparação para o mercado
Reconhecendo a complexidade e a novidade desses produtos, o Options Institute da Cboe realizará duas sessões públicas de educação nos dias 17 de dezembro de 2025 e 13 de janeiro de 2026.
Esses cursos ajudam os operadores a entender as especificações dos contratos, os cálculos de financiamento e os casos de uso estratégico, que vão desde a proteção contra riscos e a negociação de volatilidade até o posicionamento sintético de longo prazo.
Com a crescente demanda institucional de exposição regulamentada a criptomoedas, especialmente em meio à expansão dos mercados de ETFs, os Contratos Futuros Contínuos da Cboe podem se tornar uma das atualizações estruturais mais importantes para derivativos de criptomoedas nos EUA em anos.
Fontebeincrypto
