Bitcoin e éter opções no valor de cerca de US$ 17 bilhões devem expirar na sexta-feira no Deribit, em um dos maiores vencimentos mensais de opções do ano.
Existem 72.716 contratos de opções de compra BTC e 54.945 contratos de opções de venda BTC com vencimento para liquidação, representando uma quantidade de contratos em aberto nocionais combinados de cerca de US$ 14,4 bilhões.
Com a reunião da Reserva Federal hoje para definir as taxas de juro dos EUA e os lucros das principais empresas tecnológicas agendados para esta semana, os mercados estão a preparar-se para um potencial aumento na volatilidade.
As opções são contratos de derivativos que dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço predeterminado antes de uma data específica. Uma opção de venda atua como um seguro contra quedas de preços e uma opção de compra oferece o direito de compra e representa uma aposta altista no ativo subjacente.
Com 82,5% dos contratos em aberto, as opções fora do dinheiro (OTM) dominam as participações dos traders, mostrando uma clara preferência pelo posicionamento especulativo. Isto sugere que, embora alguns traders possam estar a utilizar opções OTM como proteção contra movimentos bruscos de preços, o posicionamento geral reflete uma expectativa de maior volatilidade e oscilações significativas do mercado.
Tanto as opções de compra quanto as opções de venda concentram-se fortemente na região OTM, com contratos em aberto significativos em torno dos preços de exercício de US$ 120.000 e US$ 130.000, enquanto as opções de venda dominam em US$ 100.000 e US$ 110.000.
Com o bitcoin sendo negociado perto de US$ 113.000, o mercado está gravitando em direção ao nível máximo de dor de US$ 114.000. Isso representa o preço pelo qual o maior número de contratos de opções – tanto de compra quanto de venda – expiram sem valor, causando menos perdas financeiras para os subscritores de opções e mais para os detentores de opções.
À medida que o bitcoin é negociado perto do nível máximo de dor, a ação do preço às vezes gravita em direção a ele antes do vencimento devido à atividade de hedge dos formadores de mercado, no entanto, isso é apenas uma teoria.
As opções de Ether mostram 375.225 ETH em contratos em aberto de chamadas e 262.850 ETH em contratos em aberto de opções de venda, representando um total nocional de US$ 2,6 bilhões, com um nível máximo de dor de US$ 4.110 em comparação com um preço atual de cerca de US$ 4.000.
De acordo com Checkonchain, antes do IBIT lançar opções em novembro de 2024, a Deribit controlava quase 80% das opções globais de bitcoin em aberto. Desde então, essa participação caiu para 44%, igual à participação de mercado do IBIT.
Fontecoindesk
