O Bitcoin e os mercados financeiros mais amplos estão se preparando para a primeira divulgação de dados de inflação após o fechamento do governo dos EUA em 1º de outubro, com analistas avaliando uma reação comedida do mercado.
A leitura do Índice de Preços ao Consumidor, com divulgação prevista para sexta-feira, desempenhará um papel fundamental na definição da decisão da Reserva Federal sobre a taxa de juros na próxima semana.
O relatório chega num momento de incerteza económica significativa, com autoridades e economistas sem dados recentes sobre o mercado de trabalho devido à paralisação do governo.
“Espera-se que o Bitcoin e o mercado mais amplo respondam moderadamente ao principal evento macro desta semana”, disse Tim Sun, pesquisador sênior da empresa de serviços financeiros de ativos digitais HashKey Group. Descriptografar. “Dada a desaceleração do emprego e a moderação da procura, é pouco provável que mesmo uma ligeira surpresa positiva no IPC altere materialmente as expectativas do mercado.”
Se a inflação dos EUA atender às expectativas com pequenos desvios, “o resultado mais provável é uma reação silenciosa”, disse Derek Lim, chefe de pesquisa da empresa de criação de mercado de criptografia Caladan. Descriptografarecoando a perspectiva da Sun.
A previsão de consenso prevê que a inflação global suba de 2,9% para 3,1%. No entanto, os dados da Truflation, um fornecedor independente de dados macroeconómicos baseados em criptografia, sugere um valor inferior de 2,28%.
O resultado mais provável é um “aumento modesto ou uma leitura estável”, que se alinharia com uma narrativa de moderação gradual da inflação, observou Sun, sugerindo que é pouco provável que os dados em si causem perturbações significativas, uma vez que a atenção dos investidores permanece centrada na actual incerteza tarifária e na política comercial.
Destaque para dados e tarifas de emprego, não para inflação
O foco nos dados de emprego segue-se aos comentários recentes do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, que destacou que o forte crescimento económico não reflecte um enfraquecimento do mercado de trabalho.
Essa preocupação foi amplificada pela recente Desenvolvimentos comerciais EUA-Chinaonde ambas as nações implementaram tarifas recíprocas, criando incerteza adicional para os mercados globais
“O impacto dependeria em grande parte da magnitude da surpresa”, disse Sun, indicando que é pouco provável que um ligeiro excesso desencadeie uma liquidação generalizada, uma vez que os “efeitos inflacionistas dos ajustamentos tarifários já foram precificados”.
Embora o relatório de inflação seja fundamental do ponto de vista político, Sun sugere que pode não ser decisivo por si só. “O Fed tende a concentrar-se na direção cumulativa da inflação e não num dado específico”, concluiu.
A semana que vem
Com os mercados voando às cegas, os dados de sexta-feira testarão se a estabilização do Bitcoin pode resistir à primeira onda de clareza econômica pós-fechamento.
O mercado de criptografia parece mais vulnerável do que as ações tradicionais que estão sendo publicadas, já que o Bitcoin está sendo negociado atualmente 11% abaixo de sua máxima de 10 de outubro de US$ 122.500, um nível que desencadeou um evento histórico de liquidação de US$ 19 bilhões.
Em contraste, o índice S&P 500 situa-se a apenas 0,37% do seu pico recente, reflectindo uma maior apetência pelo risco em acções.
Com grandes saídas de fundos negociados em bolsa e sentimento no território do medo, Lim observou que os investidores estão na defensiva e protegendo os riscos negativos.
Enquanto isso, a distorção de longo prazo, que é a diferença na volatilidade implícita entre diferentes preços de exercício para opções com a mesma data de vencimento, tem tendência de queda e atingiu o mínimo de 12 meses, destacou Sean Dawson, chefe de pesquisa da bolsa de opções on-chain Derive, em um twittarsugerindo que os investidores estão pagando um prêmio pela proteção contra perdas.
O Bitcoin caiu 2,5% no dia, para US$ 107.000, após subir para um pico intradiário de US$ 111.550, mostram dados da CoinGecko.
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Fontedecrypt
