Bitcoin registra volume à vista de mais de US$ 300 bilhões em outubro – investidores abandonam a alavancagem

O Bitcoin (BTC) tem visto uma maior volatilidade após a decisão do Federal Reserve dos EUA de cortar as taxas de juros em 25 pontos base e anunciar o fim oficial do aperto quantitativo (QT) até 1º de dezembro. A medida marca uma mudança fundamental na política monetária dos EUA, à medida que o banco central sinaliza o início de um ciclo de liquidez mais favorável, após meses de condições financeiras restritivas. Os traders reagiram fortemente em todos os ativos de risco, com o Bitcoin inicialmente a disparar antes de recuar, à medida que os mercados reavaliavam as implicações da liquidez renovada e das mudanças nas expectativas económicas.

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Enquanto isso, novos dados do CryptoQuant destacam uma poderosa tendência subjacente no mercado Bitcoin. Outubro testemunhou um aumento significativo na atividade de negociação à vista, especialmente na Binance, onde a participação aumentou acentuadamente. Nas principais exchanges centralizadas, o volume à vista do Bitcoin ultrapassou US$ 300 bilhões este mês, com a Binance sozinha respondendo por US$ 174 bilhões. Isso faz de outubro o segundo mês com maior volume à vista do ano, ressaltando a confiança renovada dos traders e uma mudança em direção à exposição direta ao Bitcoin, em vez da especulação alavancada.

Este fortalecimento dos fluxos do mercado spot sinaliza uma melhoria na estrutura do mercado e uma convicção crescente entre os participantes. Com a expectativa de que a liquidez aumente no final do ano, os investidores estão se posicionando para o que poderia ser a próxima grande fase no ciclo macroeconômico do Bitcoin.

Força do mercado spot de Bitcoin sinaliza estrutura de mercado mais saudável

De acordo com o principal analista Darkfost, o recente aumento no volume à vista do Bitcoin ressalta uma onda crescente de participação tanto de comerciantes de varejo quanto de participantes institucionais, que se tornaram cada vez mais ativos fora dos mercados alavancados. Essa mudança é mais visível na Binance, que continua a dominar as negociações à vista em bolsas centralizadas. A sua profunda liquidez, base global de retalho e pipelines institucionais permanecem incomparáveis, reforçando a sua posição como o principal local para a procura real de Bitcoin.

Um catalisador importante por trás desse pivô em direção à exposição à vista foi o evento histórico de liquidação em 10 de outubro – o maior na história da criptografia. A magnitude dessa destruição forçou muitos traders a reavaliar o risco. Tornou-se um claro lembrete de que a alavancagem excessiva pode amplificar as perdas muito mais rapidamente do que gerar ganhos, especialmente num mercado tão volátil e estruturalmente reflexivo como o Bitcoin. Em resposta, os participantes no mercado parecem ter mudado para uma postura mais conservadora. Optar por acumular BTC diretamente em vez de perseguir posições de alta alavancagem.

Esta tendência é significativa para a trajetória de longo prazo do Bitcoin. Um mercado impulsionado principalmente por fluxos à vista em vez de derivados tende a ser mais estável, mais sustentável e menos propenso a cascatas de liquidação repentinas. A elevada participação à vista também sinaliza uma procura orgânica genuína, em vez de juros especulativos dependentes de capital emprestado. Historicamente, os períodos em que o volume spot lidera alinharam-se com fases de acumulação estrutural e fortaleceram os fundos do mercado. Isto poderia estar estabelecendo as bases para ciclos de alta duráveis.

Se esta rotação continuar, o Bitcoin pode estar entrando em uma fase definida por uma descoberta de preços mais saudável e por uma convicção mais forte dos investidores. Apoiado pela liquidez crescente e pela melhoria da resiliência do mercado. Um cenário encorajador à medida que o macroambiente muda a favor dos activos de risco.

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