Bitcoin está a lutar para construir qualquer impulso ascendente, mesmo quando o principal indicador de pânico recua do máximo do início do mês e sugere uma estabilidade renovada.
A volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin, o indicador de medo ou pânico, que reflete as expectativas dos investidores em relação às oscilações de preços ao longo de 4 semanas, caiu para 52% anualizado, de acordo com a fonte de dados Volmex. O declínio reverteu o pico do início do mês, que viu o índice subir de cerca de 48% para quase 100%, com o bitcoin caindo para quase US$ 60.000.
A diminuição da volatilidade sugere que o pânico diminuiu e que os investidores já não procuram opções ou instrumentos de cobertura tão freneticamente como durante a crise.
As opções são contratos de derivativos que oferecem seguro contra oscilações de preços. Uma opção de compra permite que você lucre com a volatilidade positiva dos preços do BTC, enquanto uma opção de venda protege contra quedas de preços. A procura por opções influencia a volatilidade implícita.
“A volatilidade implícita caiu e a desalavancagem está perdendo força, disseram analistas da Bitfinex em um e-mail para a CoinDesk, observando a estabilidade recém-descoberta e o declínio do pânico.
Ainda assim, o preço do bitcoin permanece sob pressão, sendo negociado pouco menos de US$ 68.000 até o momento, uma queda de 1,2% nas últimas 24 horas, de acordo com dados do CoinDesk. A liquidação do início do mês fracassou perto de US$ 60.000 em 6 de fevereiro, desencadeando uma recuperação, mas os preços não passaram de forma sustentável acima de US$ 70.000 desde então.
Isso é revelador de uma demanda fraca.
“As taxas de financiamento ainda não demonstraram apetite por uma realavancagem agressiva e os mercados de derivativos apoiam a visão de uma estabilização em vez de compras renovadas”, explicaram os analistas da Bitfinex.
As taxas de financiamento perpétuo são pagamentos periódicos trocados entre traders longos e curtos em contratos futuros criptoperpétuos para manter o preço do contrato ancorado ao preço à vista. Uma taxa positiva implica que os comprados (compradores que apostam em aumentos de preços) paguem vendidos (vendedores que apostam em quedas), sinalizando um posicionamento mais otimista no mercado. Uma taxa negativa sugere uma tendência para posições curtas.
Embora a volatilidade implícita tenha diminuído drasticamente, as taxas de financiamento em perpétuos BTC permanecem um pouco acima de zero, um sinal de leve tendência de alta entre os traders, mas nada agressivo ainda.
O apetite institucional também não tem sido grande. Os fundos negociados em bolsa de bitcoin listados nos EUA registraram uma saída líquida de US$ 677,98 milhões este mês, estendendo uma série de resgates de três meses, de acordo com a fonte de dados SoSoValue.
Macro oferece esperança
Os touros abatidos podem depositar as suas esperanças na diminuição da inflação dos EUA e nos rendimentos reais mais baixos, o que poderia oferecer um vento favorável para activos de risco e activos sem rendimento como o bitcoin.
Dados divulgados na semana passada mostraram que o índice de preços ao consumidor (IPC) desacelerou para 2,4% em termos anuais em janeiro, de 2,7% em dezembro, fortalecendo as esperanças de pelo menos dois cortes de taxas de 25 pontos base por parte do Fed este ano.
O rendimento real ou ajustado pela inflação das notas do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu para 1,8%, o nível mais baixo desde 1º de dezembro. Um declínio no rendimento real normalmente leva os investidores a aumentar a exposição a ativos como o bitcoin.
“Os rendimentos reais mais baixos reduzem a desvantagem relativa de ativos sem rendimento, como o Bitcoin, enquanto um dólar mais fraco apoia as condições de liquidez global”, observaram os analistas da Bitfinex.
Fontecoindesk
