O Bitcoin entrou em uma fase crítica, com o preço caindo da região de US$ 110.000 para menos de US$ 100.000 em menos de 48 horas. A descida acentuada reflecte o medo crescente em todo o mercado, à medida que a pressão de venda agressiva força os detentores de curto prazo a capitular.
O que começou como uma retração controlada evoluiu rapidamente para um comportamento impulsionado pelo pânico, com os traders correndo para sair da exposição ao risco. À medida que a volatilidade aumenta e o sentimento se deteriora, os participantes do mercado monitoram de perto os principais níveis de suporte para avaliar se o Bitcoin pode se estabilizar ou se uma desvantagem mais profunda ainda está por vir.
De acordo com o principal analista da rede, Axel Adler, as transações deficitárias entre os detentores de curto prazo estão aumentando durante esta recessão. A relação de lucro de produção gasta pelo detentor de curto prazo de 7 dias (STH-SOPR) atualmente está em 0,9904, indicando que a maioria das moedas movimentadas por detentores mais novos estão sendo vendidas com prejuízo. Esta quebra sustentada abaixo do nível de paridade crítica (1,0) sinaliza que os participantes reativos do mercado estão a aliviar posições sob pressão, reforçando a narrativa de medo e de vendas impulsionadas pela liquidação.
Embora este aumento nas perdas realizadas destaque o comportamento de pânico, também ocorre historicamente perto de pontos de tensão do ciclo, onde mãos mais fracas saem do mercado. Os próximos dias determinarão se esta pressão de capitulação esgotará os vendedores – ou se ainda haverá mais perdas pela frente.
O estresse dos detentores de curto prazo está aumentando, mas ainda não atingiu níveis de capitulação
Axel Adler destaca que, embora o Bitcoin esteja sob pressão de venda significativa, o atual estresse na rede ainda não atingiu a capitulação total. A pontuação Z do STH-SOPR fica em -1,29, sinalizando a crescente realização de perdas entre os detentores de curto prazo. Esta leitura negativa confirma o impulso crescente do lado do vendedor, mas Adler observa que o nível de estresse ainda é moderado em comparação com grandes fluxos anteriores.
Para contextualizar, durante a forte correção em agosto de 2024, o STH-SOPR caiu para 0,9752 com uma pontuação Z de -2,43 – uma leitura consistente com capitulação profunda. Em comparação, as métricas atuais refletem dor e medo, mas não uma exaustão total dos vendedores. Esta importante distinção sugere que o mercado pode ainda estar na fase intermédia da sua correção, e não no seu ponto terminal.
Os dados também mostram um aumento constante na atividade deficitária nas últimas semanas, ilustrando uma mudança sustentada no sentimento à medida que os traders desfazem posições. Embora o SOPR tenha ultrapassado momentaneamente a paridade para 1,0005 no final de outubro – sugerindo uma tentativa de recuperação – as novas vendas no início de novembro invalidaram rapidamente esse impulso. Ainda assim, as métricas ainda não revisitaram os extremos anteriores.
Em essência, o mercado continua sob pressão, mas o clássico sinal de desvanecimento de capitulação completa não foi totalmente desencadeado – deixando espaço para novas descidas ou para uma potencial estabilização caso os compradores recuperem o controlo.
Análise de ação de preço: testando suporte profundo após colapso acentuado
O Bitcoin está tentando se estabilizar após um colapso acentuado que enviou o preço abaixo do nível psicológico de US$ 100.000. O gráfico diário mostra uma aceleração notável no impulso de vendas, com múltiplas velas de baixa de corpo longo se formando no volume crescente – um sinal claro de distribuição agressiva. Depois de perderem a região de US$ 110.000 na semana passada, os compradores não conseguiram defender o grupo de suporte em torno das médias móveis de 100 e 200 dias, resultando em um rápido movimento descendente em direção a uma demanda mais profunda.
O preço caiu brevemente para menos de US$ 99.000 antes de recuperar a área, sugerindo interesse inicial do comprador próximo a esses suportes mais baixos. No entanto, a recuperação até agora carece de força, com as velas a fecharem fracas e as médias móveis de 50 e 200 dias a inclinarem-se agora para baixo acima do preço – um alinhamento estruturalmente baixista para o curto prazo. A principal zona de demanda anterior em torno de US$ 105.000 a US$ 107.000 se transformou em resistência, e o Bitcoin deve recuperar essa faixa para mudar o impulso.
Por enquanto, o BTC é negociado em uma postura vulnerável, e a falha em construir suporte acima de US$ 100.000 poderia expor o próximo bolsão de liquidez em direção a US$ 96.000 – US$ 98.000. Ainda assim, o aumento acentuado do volume nos mínimos pode indicar tentativas de acumulação precoces. Uma recuperação sustentada exige que os compradores intervenham de forma decisiva e defendam os níveis actuais, à medida que o mercado testa a convicção sob pressão.
Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com
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