Um estrategista de derivativos assistidos de perto espera que a próxima grande jogada do Bitcoin comece com um aperto violento, apenas para se virar para uma punição de “longa armadilha” quando outubro se abre-uma sequência que ele argumenta rima mais com o final de 2023 do que com as explosões eufóricas de março e dezembro de 2024.
Em um tópico publicado em 12 de setembro e expandido no fim de semana, o analista Nik Patel (@Cointradernik) disse que o cenário atual de posicionamento “é menos parecido com março e dezembro de ’24 e mais como dez ’23”, alertando que o mercado está configurado para uma “que anda de múltiplas semanas entrando no início/médio de outubro”. Ele acrescentou um mapa de liquidação específico: “Dê -me US $ 1,5 bilhão em shorts liqs no semanalmente e depois US $ 2,8 bilhões de Long Liqs em 7 de outubro.”
– Nik (@CointRadernik) 12 de setembro de 2025
O que é diferente desta vez para o Bitcoin?
O que torna essa configuração diferente, em sua opinião, é o equilíbrio entre os fluxos de ponto e derivativos e a amplitude dos negócios de base. “Spot Vol como % do Total Vol (é) mais baixo aqui do que os crossovers anteriores para outros OI vs BTC OI (março de 24 e dezembro de 24)”, escreveu ele, argumentando que, se a demanda à vista estivesse realmente no assento do motorista “devemos esperar que o Spot Vol como um % de volume total seja maior não menor”.
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Em vez disso, ele vê “uma combinação de comércio de base em uma gama mais ampla de mercados do que apenas o BTC & ETH, mas também shorts alavancados mais direcionais do que ocasiões anteriores”, com o “risco de vantagem imediato … ainda maior para uma cascata de LIQ primeiro”. O financiamento, ele observou, é “benigno” em relação aos picos anteriores.
Os dados de financiamento em tempo real corroboram amplamente a caracterização “benigna”. Nos principais locais, o financiamento perpétuo do BTC pairava perto de planos nas sessões recentes-geralmente na faixa de +0,005% a +0,01% por 8 horas-bem abaixo das impressões superaquecidas típicas dos tops eufóricos. Isso mantém a porta aberta a um aperto sem a necessidade de primeiro relaxar a extrema alavancagem longa.
Nik argumentou que o sentimento ainda está mais próximo da “descrença” do que da euforia. Ele contrastou o ETF Frenzy, em março de 2024, e o otimismo pós-eleitoral de dezembro de 2024 com o tom mais cético de hoje, apontando para um grupo ainda elevado de capital lateral. “Ambos os crossovers anteriores tinham o Stablecoin Dominance Trough a 5% ISH. Atualmente, estamos em 6,1% – IMO, isso é a descrença de livros didáticos/posicionamento de setembro”, escreveu ele.
Em seu caso básico, esse baú de guerra alimenta, em última análise, a tomada de riscos no final do ano, uma vez que o Whipsawlaw se desenrola: “quase certamente teremos o posicionamento do Whipsaw e a armadilha durante o final e a janela aberta mensal trimestral de fraqueza, mas há muito mais estábulos prontos para serem implantados aqui no final do ano”.
Em uma consciência de lado, a NIK até compartilhou uma destilação gerada por máquina de sua visão: “Chatgpt chegando a uma conclusão semelhante aqui depois que eu alimentei todos esses gráficos, IDK se isso inspira confiança ou preocupação com a minha opinião, embora lol”.
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Chatgpt escreveu: “Crossovers anteriores: sinalizados Blowoffs da fase final Altseason, abastecidos por longos eufóricos sem que não há pó seco. Este cruzamento: sinais de potencial pré-fase-a alavancagem já está lá, mas é um pouco mais baixo, com o mais baixo, com o capital mais alto (estágio de 4 anos, o que é um dos mais baixos, o que é mais baixo, com um ponto mais baixo: o que é um dos mais altos). condições prontas para apertar. ”
O renomado analista de criptografia CRG (@macrocrg) consentiu: “Concorde com ele que um grande evento de liq curto é provável antes de um grande evento longo de LIQ ainda muito posicionamento para relaxar a IMO de pessoas que esperam um setembro.
Como sempre, com os derivativos dependentes da fita, o gatilho é importante. A NIK alertou que um “evento enorme de liquidação curta” na próxima semana poderia virar o roteiro se convidar “Late Longs” e aumentar o financiamento para outubro. Mas, ausente naquela mudança repentina, seu caso base permanece em duas etapas: uma cascata de liquidação positiva que redefine o short, seguido de um tapete-tapete com longos longos e mais ansiosos até a janela de 7 de outubro.
Os comerciantes que procuram confirmação se concentrarão em se o financiamento permanece contido como elevadores de preços, se a participação no ponto realmente amplia em vez de desaparecer e se a implantação do Stablecoin reduz a almofada de dinheiro que ele cita.
No momento, o Bitcoin negociou a US $ 114.852.
Imagem em destaque criada com Dall.e, gráfico de Tradingview.com
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