Um novo documento do Banco de Compensações Internacionais (BIS) argumenta que a criptografia autocustódia pode se tornar o próximo ponto fraco na fiscalização contra a lavagem de dinheiro se os reguladores apertarem as regras em torno de outras barreiras de pagamento sem fechar a lacuna em torno das carteiras controladas pelos usuários. A principal preocupação é simples: quando um canal se torna mais difícil de utilizar, os fluxos ilícitos não desaparecem. Eles se movem.
BIS alerta sobre carteiras criptográficas auto-hospedadas
Utilizando a UE como principal estudo de caso, o documento afirma que as carteiras auto-hospedadas ocupam uma posição particularmente sensível porque não dependem de um intermediário identificável para realizar a devida diligência do cliente, monitorizar transações ou apresentar relatórios de atividades suspeitas. Essa é a distinção de design à qual os autores sempre retornam.
“As carteiras auto-hospedadas são um tipo de carteira totalmente controlada pelo usuário, sem dependência de um intermediário. A validação de transações de criptoativos auto-hospedadas ocorre em um blockchain público sem permissão, sem que nenhum intermediário individual seja responsável pela atualização das contas.” Com base nisso, o artigo afirma que os pagamentos criptográficos auto-hospedados, na ausência de medidas adicionais, apresentam uma das mais baixas probabilidades de detecção e aplicação.
O jornal vai um passo além. Afirma que carteiras auto-hospedadas podem, na prática, ser ainda mais atraentes para uso ilícito do que dinheiro. O dinheiro ainda oferece o nível mais baixo de supervisão desde a concepção, argumentam os autores, mas as restrições físicas são importantes: é volumoso, mais difícil de movimentar em grande escala e mais arriscado para armazenar ou transportar. A criptografia autocustódia não apresenta os mesmos atritos, o que significa que a portabilidade e a velocidade transfronteiriça dos ativos digitais podem ampliar a lacuna de conformidade quando os intermediários saírem de cena.
Esse enquadramento alimenta o que o jornal chama de “efeito colchão d’água”. “Diferenças na probabilidade de detecção… podem levar à arbitragem entre instrumentos de pagamento. Isto poderia ser chamado de efeito de colchão d’água: se a água for pressionada em uma área, ela aparecerá em outra. Com o tempo, esta dinâmica enfraquece a eficácia geral dos quadros de LBC/CFT e necessita de intervenção regulatória e de supervisão.” No contexto criptográfico, a questão não é simplesmente que a autocustódia acarreta riscos, mas que a regulamentação desigual pode redirecionar ativamente os maus atores para ela.
O exemplo da UE é central para esse argumento. As carteiras criptografadas hospedadas estão agora muito mais firmemente integradas à arquitetura AML do bloco por meio da estrutura mais ampla do provedor de serviços de criptoativos, ou CASP, das obrigações de monitoramento atualizadas e do regime de regras de viagem. O documento observa que as carteiras e os serviços que permitem o anonimato estão a ser empurrados para fora do perímetro regulamentado.
As carteiras auto-hospedadas, por outro lado, são tratadas de forma mais indireta: as transações que as envolvem não estão sujeitas à devida diligência e ao monitoramento das transações, a menos que um CASP esteja em um dos lados da transferência. Nesses casos, os CASP devem avaliar o risco de branqueamento de capitais e de financiamento do terrorismo e aplicar medidas de mitigação.
O que torna essa assimetria notável, dizem os autores, é que o dinheiro tem uma barreira rígida, o que o segmento de autocustódia não tem. A sua tabela de comparação afirma-o claramente: o dinheiro na UE está sujeito a um limite de transação de 10.000 euros, enquanto os ativos criptográficos auto-hospedados não enfrentam “nenhum limite de transação ou detenção”. A conclusão do artigo é que essa diferença “pode fornecer um incentivo para que atores mal-intencionados mudem de dinheiro para carteiras de ativos criptográficos auto-hospedadas”.
Até o momento, o valor total do mercado de criptografia era de US$ 2,37 trilhões.
Imagem em destaque criada com DALL.E, gráfico de TradingView.com
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