Investidores institucionais passam a contar com uma nova forma de operar criptografia sem depositar ativos diretamente em uma exchange. O marco ocorre após Binance e Franklin Templeton anunciarem um programa de colateral fora de exchange, baseado em fundos de mercado monetários (MMFs) tokenizados.
A iniciativa reflete uma tendência mais ampla de tokenização de ativos do mundo real (RWA) e desenvolvimento de infraestrutura voltada para demandas de grandes instituições financeiras, mas riscos ainda persistem.
Binance e Franklin Templeton lançam garantia criptográfica fora de exchange para instituições
Richard Teng, co-CEO da Binance, confirmou o lançamento e afirmou que clientes institucionais agora usarão cotas tokenizadas dos MMFs da Franklin Templeton, emitidas pela Benji Technology Platform, como garantia para negociações na Binance.
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“…aumentando a eficiência e aproximando o TradFi da criptografia”, afirmou Teng.
Pelo programa, as instituições elegíveis podem usar cotas tokenizadas de MMFs regulamentadas da Franklin Templeton como garantia, mantendo esses ativos sob custódia de terceiros.
Ao transferir fundos para uma exchange, o valor da garantia é refletido no ambiente de negociação da Binance graças à infraestrutura fornecida pela parceira de custódia Ceffu.
Essa dinâmica responde a uma preocupação recorrente entre organizações institucionais: o risco de contraparte. Da mesma forma que os ETFs de Bitcoin reduziram o recebimento institucional sobre exposição ao mercado de criptografia.
Ao manter os ativos fora da bolsa, as empresas mantiveram a exposição às quebras de câmbio sem abrir mão de liquidez e oportunidades de negociação.
O modelo também eleva a eficiência do capital. Garantias tradicionais fornecidas às exchanges costumam não render nada. Já os FMMs geram retornos, permitindo que as instituições mantenham o capital produtivo enquanto apoiam atividades de negociação.
“Nosso programa de garantia fora de troca proporciona isso: os clientes conseguem colocar os ativos para render sob custódia de terceiros enquanto obtêm rendimento de novas formas”, diz um trecho do comunicado citando Roger Bayston, Head de Ativos Digitais da Franklin Templeton. Veja o anúncio.
Catherine Chen, Head de VIP e Institucional da Binance, vê a medida como parte de um movimento mais amplo para integrar instrumentos do TradFi a mercados baseados em blockchain.
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Um marco na parceria entre Binance e Franklin Templeton
O lançamento representa o primeiro produto ao vivo da estratégia estratégica divulgada em setembro de 2025. O movimento também demonstra o avanço da tokenização de RWA em mercados de criptografia, principalmente em ativos de baixa volatilidade, como fundos lastreados em títulos do Tesouro e produtos de mercado negociados.
Segundo participantes do setor, cresce a busca por garantias de rendimento que permitem operações 24 horas por dia, 7 dias por semana.
“As instituições buscam cada vez mais modelos de negociação que priorizem a gestão de riscos sem comprometer a eficiência do capital”, afirmou Ian Loh, CEO da Ceffu.
Representantes da comunidade da Binance destacam que custódia, rendimento e segurança operacional seguem como temas prioritários para investidores institucionais.
O tema se mantém relevante, principalmente em um mercado ainda impactado pelas consequências de quebras de câmbio e choques de liquidez em ciclos anteriores.
Por que o timing importa em 2026
O anúncio ocorre em um momento de volatilidade e postura mais cautelosa por parte de investidores institucionais nos mercados de criptografia.
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O Bitcoin e outros ativos importantes passaram por períodos de desalavancagem, e os fluxos institucionais diminuíram em relação aos picos de 2025. O BeInCrypto relatou recentemente que investidores de ETF de Bitcoin enfrentaram perdas de 8% enquanto US$ 3 bilhões vieram do mercado em duas semanas.
Nesse cenário, uma infraestrutura que reduza os riscos de custódia e preserve o rendimento pode tornar a participação mais atraente para:
- Fundos de hedge,
- Gestores de ativos e
- Tesourarias corporativas
No entanto, isso depende do interesse dessas instituições em investimentos digitais, mas mantendo cautela quanto à exposição operacional.
De forma mais ampla, a iniciativa acompanha o avanço da tokenização. Analistas preveem que os RWAs serão fundamentais na próxima etapa da adoção da criptografia, para provar garantias obtidas e conectar mercados financeiros tradicionais a redes blockchain.
Apesar da expectativa, a cautela é indispensável, já que a nova estrutura não elimina riscos, apenas os redistribui. Mesmo mantendo investimentos fora das exchanges, a execução das negociações, o espelhamento dos valores e a liquidez continuam dependentes do ecossistema e da estabilidade operacional da Binance.
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Esses modelos híbridos podem fortalecer o domínio de grandes plataformas centralizadas em vez de avançar nos ideais de descentralização que marcaram o mercado de criptografia em sua origem.
Há ainda aspectos operacionais e regulatórios a serem repassados:
- Ativos tokenizados apresentam riscos específicos de blockchain, e
- Regras internacionais sobre custódia e tokenização seguem em mudança.
Diante disso, as instituições que participam desses programas precisam superar uma rede complexa de critérios regulatórios, que pode variar conforme a jurisdição.
No entanto, a iniciativa conjunta da Binance com a Franklin Templeton reflete um ponto essencial deste estágio da criptografia: uma adoção institucional cresce, impulsionada não mais pela busca especulativa, mas pela infraestrutura.
Iniciativas voltadas para a custódia, eficiência de capital e gestão de riscos estão se consolidando como base do engajamento de grandes investidores. Embora os investidores de varejo possam não perceber impactos imediatos, a importância do longo prazo reside em como essas soluções modificam a estrutura do mercado.
Nesse contexto, o novo programa de garantia representa menos uma revolução súbita e mais uma transformação gradual — aproximando os ativos digitais dos padrões operacionais do TradFi, em meio aos debates sobre centralização e governança que continuam a influenciar o futuro do setor.
Fontebeincrypto
