A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) está construindo um local de negociação baseado em blockchain que permitiria aos investidores comprar e vender ações tokenizadas e fundos negociados em bolsa 24 horas por dia, marcando o mais recente impulso da maior bolsa de Wall Street nos mercados digitais.
Resumo
- A NYSE planeja um local baseado em blockchain para negociar ações tokenizadas e ETFs 24 horas por dia, 7 dias por semana, usando sua tecnologia de correspondência existente combinada com redes privadas de blockchain, dependendo da aprovação da SEC.
- A plataforma permitiria o financiamento e a liquidação em tempo real, eliminando o atraso de um dia nos mercados de ações tradicionais e atendendo à crescente procura retalhista por negociações sempre ativas.
- A medida intensifica a concorrência com a Nasdaq e avança a tokenização, potencialmente remodelando a forma como os títulos dos EUA são emitidos, negociados e liquidados se os reguladores assinarem.
A NYSE, de propriedade da Intercontinental Exchange Inc., planeja combinar sua tecnologia existente de correspondência de pedidos com redes privadas de blockchain para permitir negociação, financiamento e liquidação em tempo real de títulos tokenizados, de acordo com executivos. A bolsa pretende lançar a nova plataforma digital ainda este ano, dependendo da aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.
Michael Blaugrund, vice-presidente de iniciativas estratégicas da ICE, disse à Bloomberg que a mudança permite novos tipos de acessibilidade aos investidores e cria “novas oportunidades para o varejo participar nos mercados financiados por stablecoins que atraíram sua atenção”.
Ao contrário dos mercados de ações tradicionais, onde as negociações normalmente são liquidadas no dia seguinte, o local proposto permitiria que as transações fossem financiadas e liquidadas em tempo real. Essa infra-estrutura, disse Blaugrund, foi concebida para satisfazer a crescente procura dos investidores por mercados que nunca fecham.
Os títulos tokenizados são representações digitais de ações ou fundos registrados em uma blockchain, em vez de mantidos em contas de corretagem convencionais. Os proponentes argumentam que a tokenização poderia aprofundar a liquidez, permitir a propriedade fracionada e ampliar o acesso aos mercados dos EUA, permitindo a negociação a qualquer hora do dia.
A iniciativa da NYSE vai além do horário de negociação estendido e aborda questões mais fundamentais sobre como os títulos são definidos, emitidos e liquidados – questões que podem determinar se a tokenização será incorporada ao encanamento de Wall Street. A NYSE é a maior operadora de bolsa de valores dos EUA em volume de negócios.
Luz verde SEC ainda necessária
A bolsa está em discussões ativas com a SEC enquanto busca permissão para operar a nova plataforma, disse Blaugrund. A resposta dos reguladores será observada de perto em todo o setor, à medida que as bolsas tradicionais e as empresas de ativos digitais pressionam por regras mais claras em torno dos ativos tokenizados.
A medida também coloca a NYSE em concorrência mais estreita com a Nasdaq, que em setembro pediu aos reguladores que permitissem a negociação de versões tokenizadas de ações em sua bolsa pública. A Nasdaq propôs que os títulos tokenizados sigam as mesmas regras de execução e divulgação que suas ações subjacentes e sejam claramente rotulados como ativos tokenizados.
A NYSE já tomou medidas em direção a dias de negociação mais longos. Sua plataforma de ações Arca traçou planos para oferecer negociação por 22 horas durante a semana, uma proposta que recebeu aprovação inicial da SEC em fevereiro, sujeita a atualizações nos feeds de dados de mercado.
O novo local digital pode representar mais um passo em direção à negociação ininterrupta, ao mesmo tempo que ajuda a unir os mercados financeiros tradicionais e a infraestrutura baseada em blockchain. A ICE também está explorando novos sistemas de compensação para apoiar negociações 24 horas por dia, 7 dias por semana e trabalhando com bancos em depósitos tokenizados que poderiam permitir a movimentação de dinheiro fora do horário bancário tradicional.
Os cépticos alertam que, embora a tecnologia possa mudar, os riscos subjacentes associados aos empréstimos, à alavancagem e à volatilidade do mercado permanecem os mesmos – e que a adopção generalizada dependerá da conquista dos reguladores, dos investidores institucionais e dos participantes no mercado cautelosos relativamente aos riscos operacionais e sistémicos.
Ainda assim, se aprovado, o blockchain da NYSE marcaria um dos movimentos mais significativos já realizados por uma grande bolsa dos EUA para trazer a tokenização para o coração de Wall Street – e mais perto de um futuro onde os mercados nunca dormem.
Fontecrypto.news
