O Bitcoin caiu abaixo do nível de US$ 90.000, intensificando as especulações de que o mercado pode estar entrando nos estágios iniciais de um ciclo de baixa mais amplo. A queda ocorre no momento em que os dados on-chain e de derivativos revelam uma mudança notável no comportamento dos investidores, especialmente entre os grandes detentores.
De acordo com um relatório recente da CryptoQuant da Darkfost, as baleias tornaram-se significativamente mais ativas na Binance, provocando um aumento acentuado nos fluxos de BTC para a exchange. Este aumento nas transferências superiores a 100 BTC sugere que os maiores intervenientes do mercado começaram a ajustar o seu posicionamento, muitas vezes um sinal de evolução das atitudes de risco e do reposicionamento estratégico.
Enquanto isso, o Bitcoin está em fase corretiva há quase dois meses, consolidando-se após sua recuperação anterior. Esta pausa foi acompanhada por uma forte contracção nos juros em aberto, que caíram de 47,5 mil milhões de dólares para cerca de 29 mil milhões de dólares hoje.
A descida reflecte um abandono substancial de posições especulativas, quer desencadeado por uma realização cautelosa de lucros ou por liquidações em cascata através do mercado de derivados.
A defesa das baleias se intensifica à medida que os investidores de varejo permanecem passivos
Darkfost destaca que o aumento no fluxo de baleias – medido usando uma média de 90 dias – oferece uma compreensão mais profunda do atual estado de espírito do mercado. Esta métrica mostra que os principais detentores estão a dar prioridade à proteção num ambiente cada vez mais incerto.
Desde o último recorde histórico do Bitcoin, o fluxo médio de baleias para a Binance efetivamente dobrou, aproximando-se agora de 4.000 BTC. Este aumento raramente é insignificante; normalmente reflete cobertura, redução de risco ou preparação de liquidez para reposicionamento ativo.
Em contraste, os fluxos de investidores de retalho permaneceram relativamente estáveis e muito menos voláteis. A sua actividade cambial não registou o mesmo aumento direccional, sugerindo que os pequenos participantes no mercado não ajustaram significativamente a sua exposição. Esta divergência cria uma divisão comportamental marcante entre as classes de investidores.
Embora as baleias mudem para uma postura defensiva – movimentando moedas, reavaliando a exposição e potencialmente preparando-se para novas perdas – os participantes do varejo parecem mais passivos. Isso pode indicar tempos de reação mais lentos aos sinais macro e em cadeia ou simplesmente reduzir o capital em risco.
Historicamente, esses padrões surgem durante as fases de transição no mercado, quando os detentores sofisticados tomam medidas preventivas precoces antes de mudanças de sentimento mais amplas. O contraste crescente reforça a ideia de que o Bitcoin está navegando em uma fase em que a cautela domina entre seus maiores players.
Bitcoin testa 200 SMA enquanto o mercado busca uma direção
O gráfico de 3 dias do Bitcoin mostra uma mudança decisiva no impulso, com o preço quebrando abaixo de 50 SMA e 100 SMA após semanas de pressão de venda persistente. O fracasso em manter o nível de US$ 90.000 empurrou o BTC para sua correção mais acentuada desde meados de 2024, e a estrutura agora reflete um mercado lutando para se estabilizar. O atual cluster de velas está se formando diretamente no topo do SMA de 200, uma zona de suporte de longo prazo historicamente significativa que muitas vezes separa as tendências cíclicas de alta das fases de baixa mais profundas.
A reação até agora foi mista. O BTC caiu brevemente abaixo do SMA de 200 antes de se recuperar acima dele, sinalizando que os compradores estão tentando defender o limite da tendência. No entanto, a recuperação carece de convicção e o volume permanece elevado nas velas descendentes – uma indicação de que os vendedores ainda estão agressivos. Enquanto o BTC for negociado abaixo dos 50 e 100 SMAs, a estrutura do mercado permanecerá vulnerável.
A tendência de baixa também mostra uma sequência clara de máximos e mínimos mais baixos, confirmando que o impulso favorece a continuação, a menos que US$ 92.000–US$ 95.000 sejam recuperados. Perder o SMA de 200 no fechamento abriria a porta para retrações mais profundas em direção a US$ 78.000 e US$ 72.000, onde ficam as zonas de consolidação anteriores.
Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com
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Fontebitcoinist
