As moedas criptográficas de privacidade estão enlouquecendo: isso vai durar?

As moedas de privacidade não se moviam assim há anos. Monero subiu 54% na semana, Dash acaba de registrar um ganho de 39% em um único dia e todo o setor de privacidade está subitamente superando todos os outros nichos de criptografia.

A questão agora é: isso pode durar?

O catalisador parece simples à primeira vista: no final de setembro do ano passado, as atenções dos traders de repente se voltaram para a moeda de privacidade Zcash, negociada como ZEC. As moedas de privacidade, ao contrário das criptomoedas padrão como Bitcoin e Ethereum, tornam difícil, se não impossível, rastrear transações individuais e a origem dos fundos das contas.

Em outubro, o empresário e fundador da AngelList, Naval Ravikant, tuitou: “Bitcoin é um seguro contra fiat (moeda). Zcash é um seguro contra Bitcoin”, sugerindo que os investidores deveriam repensar a transparência que ativos digitais como o Bitcoin proporcionam. E a nova atenção às moedas de privacidade só aumentou a partir daí, com a ZEC quase quebrando o preço mais alto de oito anos no início de novembro.

Mais recentemente, Monero, outra alternativa de privacidade, invadiu ontem um novo território mais alto, superando US$ 667 por moeda. Os traders que perderam a primeira etapa começaram a perseguir “a próxima meta de privacidade”.

Mas vá mais fundo e você encontrará uma confluência de fatores que vão muito além dos aspectos técnicos. A diretiva DAC8 da UE, que começou a exigir que os provedores de serviços de criptografia coletassem dados fiscais dos usuários em 1º de janeiro de 2026, reacendeu a narrativa de que a privacidade é um recurso, não um bug.

Dubai colocou lenha na fogueira. A Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai colocou em vigor sua estrutura regulatória atualizada para tokens criptográficos no Centro Financeiro Internacional de Dubai, proibindo explicitamente tokens de privacidade em negociações, promoções, atividades de fundos e derivativos. A estrutura também proíbe empresas regulamentadas de usar misturadores, copos e outros serviços de ofuscação.

Essa repressão regulatória ocorre precisamente no momento em que as moedas de privacidade são licitadas. Nos mercados, esse tipo de tensão amplifica frequentemente a volatilidade em vez de a suprimir. Por vezes amplifica o pessimismo, mas desta vez parece ter ajudado a amplificar o optimismo – os traders interpretam a proibição como uma confirmação de que a privacidade é suficientemente importante para ser regulamentada.

Há também o Fator Zcash. Depois de uma corrida histórica até o final do ano, a moeda entrou em crise em 2026 depois que toda a equipe de desenvolvimento do token, a Electric Coin Company, renunciou em 7 de janeiro, alegando “descarga construtiva” do conselho. O CEO Josh Swihart acusou os membros do conselho Zaki Manian, Christina Garman, Alan Fairless e Michelle Lai de entrarem em “claro desalinhamento com a missão da Zcash”.

A equipe está formando uma nova empresa e lançando uma carteira chamada cashZ, mas o estrago está feito: ZEC agora está fortemente pessimista nos gráficos e permanece aproximadamente 50% abaixo de sua alta recente de dois meses atrás.

Por que isso é importante para Dash e Monero? Porque o capital gira. Os traders focados na privacidade que mantinham a ZEC como a sua aposta no setor estão provavelmente a transferir fundos para alternativas. Monero, com a sua estrutura descentralizada e sem nenhuma organização central de desenvolvimento que possa implodir, é o beneficiário óbvio. Dash, negociado a preços absolutos muito mais baixos com recursos de privacidade semelhantes, torna-se o jogo de beta alto para aqueles que perderam a primeira etapa do XMR.

O sentimento do mercado de previsão em relação ao Zcash, porém, permanece otimista. No Myriad, um mercado de previsão desenvolvido pela DescriptografarPara a controladora da Dastan, os traders esperam uma recuperação do ZEC depois que o token despencou, colocando as chances em quase 53% de que o Zcash recupere US$ 550 antes de cair para US$ 250.

Se você gosta de análise de sentimento, isso pode se traduzir em uma zona de compra interessante. Se você gosta de análise técnica, isso significa que você deve esperar um pouco mais antes de colocar uma posição de alta que não pareça uma aposta.

O Bitcoin também está cooperando. O BTC está se mantendo firme acima de US$ 92.000, e o mercado mais amplo mudou para o modo de risco. As moedas de privacidade raramente bombeiam isoladamente por muito tempo, mas quando o Bitcoin está estável e as altcoins estão esquentando, as condições favorecem jogadas rotacionais em setores de beta mais alto.

Dash: O short squeeze especial

O Dash subiu quase 39% hoje, sendo negociado a US$ 54,77 após abrir perto de US$ 39,44. A alta intradiária atingiu US$ 69,92 antes de os vendedores intervirem. Este é o maior movimento de quatro horas que a moeda viu desde outubro de 2025, e a mecânica conta a história: as posições vendidas ficaram presas no rompimento, as ordens de compra forçada atingiram as carteiras de pedidos escassas e o preço do Dash subiu, desencadeando mais paradas em um aperto em cascata.

O Índice de Força Relativa, ou RSI, para Dash está em 68,2, colocando o token em território de alta, mas ainda não sobrecomprado, mesmo após o grande salto. O RSI mede a dinâmica dos mercados numa escala de 0 a 100, com pontuações abaixo de 30 sugerindo condições de sobrevenda e acima de 70 sinalizando sobrecompra.

Os traders normalmente veem o RSI acima de 70 como um sinal de que a realização de lucros pode começar. Este é provavelmente um componente-chave da correção de preços após a alta diária: muito perto da zona de sobrecompra, grande volume envolvido e preços tocando uma resistência natural.

O Índice Direcional Médio, ou ADX, mede a força da tendência independentemente da direção. E para Dash, lê apenas 14,2. ADX abaixo de 25 normalmente sinaliza um mercado sem convicção; esse forte pico eliminou grande parte da força de baixa, então faz sentido que o ADX se corrija antes que uma nova tendência defina seu curso.

As médias móveis exponenciais, ou EMAs, pintam um quadro cauteloso. Os EMAs ajudam os traders a identificar tendências, calculando o preço médio de um ativo no curto, médio e longo prazo. Para Dash, a EMA de curto prazo de 50 dias permanece abaixo da EMA de longo prazo de 200 dias, o que para os traders é uma configuração de baixa que sugere que a estrutura de longo prazo ainda não mudou, apesar da explosão de hoje.

O preço do Dash subiu para a zona de resistência visível entre US$ 55 e US$ 60, o que coincide com a consolidação anterior de novembro de 2025. Isso cria uma barreira bastante forte que os touros devem conquistar decisivamente para confirmar o rompimento.

O que está impulsionando os fundamentos? Além da rotação do setor do Zcash, o Dash fez recentemente uma parceria com a Alchemy Pay, abrindo acesso fiduciário em 173 países através de 300 canais de pagamento. O lançamento da plataforma Evolution planeado para o primeiro trimestre de 2026 também está a atrair interesse especulativo. Provavelmente não é um grande negócio no grande esquema, mas ainda é importante o suficiente para influenciar uma moeda com uma capitalização de mercado menor como o Dash.

Mas não se engane: o movimento de hoje é principalmente uma pressão impulsionada pelos derivados sobre um catalisador narrativo. Se a procura spot não se concretizar para absorver o movimento, as reversões podem ser igualmente violentas.

As moedas de privacidade passaram anos acumulando atritos estruturais: menos locais, mais pressão de conformidade e liquidez desigual. Quando chega uma oferta real, os preços podem viajar mais rapidamente porque o mercado é menos profundo do que parece num gráfico. A liquidez desigual e o acesso reduzido às bolsas são parte da razão pela qual estas medidas podem ser violentas.

Zonas-chave:

• Resistência:
  • $ 60 (imediato/psicológico),
  • US$ 80 (máximos de novembro de 2025)
• Apoiar:
  • $ 40 (nível de ruptura),
  • US$ 37 (zona EMA de 200 dias)

Monero (XMR): modo de descoberta de preços

Monero é o motor que impulsiona todo este rali no momento. O XMR abriu em US$ 631,41, atingiu uma alta intradiária de US$ 695,98 e atualmente é negociado a US$ 667,78 – alta de 5,65% no dia e 54% na semana. A moeda invadiu o território genuíno de descoberta de preços, eclipsando seu recorde anterior de maio de 2021 e apagando anos de resistência em questão de dias.

Os dados técnicos aqui são inequívocos: os gráficos são otimistas. E, pelo menos neste momento, Monero, que é negociado como XRM, não registrou uma correção de tendência como Zcash ou Dash. A EMA de 50 dias é negociada firmemente acima da de 200 dias em uma configuração de alta, confirmando a estrutura de tendência.

Além disso, ao contrário do Dash, o ADX do Monero está em 28,5, confortavelmente acima do limite de 25 que confirma uma tendência de mercado. Este é um rompimento confirmado com impulso por trás dele.

O RSI conta uma história diferente, no entanto. Em 85,4, o Monero está profundamente em território de sobrecompra – o tipo de leitura que normalmente precede pelo menos um recuo ou consolidação de curto prazo. RSI acima de 80 não significa que o preço deva reverter imediatamente, mas significa que provavelmente foram obtidos ganhos fáceis. Os comerciantes que perseguem aqui estão comprando em condições estendidas.

O indicador Squeeze Momentum está desligado com momentum em 1,76 e subindo, uma leitura que supera os 0,07 do Dash. Isso reflete uma convicção direcional genuína no movimento XMR versus a mecânica controlada por compressão que domina o Dash. A recuperação do Monero tem mais apoio estrutural.

O trader veterano Peter Brandt comparou a estrutura gráfica do Monero à consolidação de décadas da prata antes de seu rompimento histórico, sugerindo que o XMR poderia estar entrando em uma fase semelhante de valorização atrasada, mas explosiva.

O nível psicológico de US$ 600 passou agora de resistência para suporte. Enquanto o XMR se mantiver acima desta zona durante os retrocessos, a estrutura de alta permanecerá intacta. Os próximos alvos na descoberta de preços são US$ 700 (psicológicos) e potencialmente US$ 800 a US$ 880 se o impulso se mantiver.

Zonas-chave

• Resistência:
  • $ 700 (psicológico),
  • US$ 800 a US$ 880 (meta estendida)
• Apoiar:
  • $ 600 (resistência psicológica/invertida),
  • $ 554 (cluster de liquidação)