As liquidações de criptografia ultrapassaram US$ 150 bilhões em 2025, afirma o relatório

Um novo relatório da CoinGlass lançou luz sobre os números anuais relacionados ao mercado de derivativos de criptografia para o ano de 2025.

A criptografia teve uma média de liquidações de US$ 400 a US$ 500 milhões todos os dias

A CoinGlass lançou um novo relatório anual do mercado de derivativos criptográficos, trazendo insights sobre como o setor mudou em 2025. Quando se trata do mercado de derivativos, uma coisa que se destacou no ano foi o infame aperto de liquidação que ocorreu em outubro.

O evento de liquidação massiva ocorreu em 10 de outubro, quando o Bitcoin quebrou apenas alguns dias depois de estabelecer um novo máximo histórico (ATH) acima de US$ 126.000. A onda combinada de derivativos curtos e longos atingiu a marca de US$ 19 bilhões, juntamente com a volatilidade, que é a maior pressão de liquidação em um único dia na história do setor.

Abaixo está um gráfico que mostra todos os eventos de liquidação de 2025, colocando em perspectiva o quão grande foi a rodada de 10 de outubro.

Looks like long liquidations were dominant in the year | Source: CoinGlass 2025 Crypto Derivatives Market Annual Report

No total, o valor nominal das liquidações criptográficas ultrapassou a marca de US$ 150 bilhões no ano, implicando uma média de liquidações de US$ 400 a US$ 500 milhões ocorridas todos os dias.

No entanto, muitos destes eventos de liquidação tiveram um impacto limitado na estrutura do mercado, como explica o relatório:

Na grande maioria dos dias de negociação, a escala de liquidações longas/curtas manteve-se na faixa de dezenas a centenas de milhões de dólares, reflectindo principalmente ajustes diários de margens e a compensação de posições de curto prazo num ambiente de elevada alavancagem.

Naturalmente, entre os acontecimentos que tiveram efeitos para além do curto prazo, o exemplo mais claro foi a desalavancagem de 10 de Outubro. A escala real deste evento pode ter sido ainda maior que US$ 19 bilhões, como observou a CoinGlass:

Ao considerar o momento de divulgação de certas plataformas e o feedback dos criadores de mercado, a escala real de liquidação nominal provavelmente se aproximou dos 30-40 mil milhões de dólares, representando um múltiplo do segundo evento mais elevado do ciclo anterior.

Os comprados foram a parte mais afetada pela compressão dos derivativos, com aproximadamente 85% a 90% das posições envolvidas no evento sendo apostas criptografadas de alta.

O volume negociado de derivados nas bolsas centralizadas também respondeu à volatilidade, assumindo um valor significativamente acima da média.

The trend in the derivatives market volume over the past year | Source: CoinGlass

No gráfico acima, é visível que o volume de derivativos criptográficos aumentou para US$ 748,3 bilhões junto com a desalavancagem de 10 de outubro, quase três vezes a média de US$ 264,5 bilhões para o ano.

Ao contrário do mapa de liquidação, porém, onde o dia 10 de outubro se destaca como o pico claro, houve outros grandes picos no volume ao longo de 2025 que ultrapassaram a média (representada pela linha laranja tracejada). “Isto reflecte que durante as fases de aceleração do mercado, os derivados tornaram-se o principal campo de batalha para a descoberta de preços e para a especulação alavancada”, afirmou o relatório.

No total, 2025 registrou um enorme volume de negociação de derivativos criptográficos de US$ 85,70 trilhões.

Preço do Bitcoin

No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado em torno de US$ 88.200, um aumento de mais de 2% na última semana.

The price of the coin seems to have been moving sideways over the last few days | Source: BTCUSDT on TradingView

Imagem em destaque de Dall-E, CoinGlass.com, gráfico de TradingView.com