As instituições estão usando cada vez mais bitcoin comprovado técnicas de opções em criptomoedas alternativas para se proteger contra oscilações de preços e obter retornos extras, disse à CoinDesk a STS Digital, principal trader especializada em derivativos de ativos digitais.
“Nossa base de clientes inclui fundações e projetos de tokens, investidores com grandes participações e empresas de gestão de ativos que gerenciam a exposição antes de eventos de liquidez”, disse Maxime Seiler, cofundador e CEO da STS Digital. “Cada vez mais, também estamos vendo esses participantes aplicarem estratégias de opções que foram historicamente usadas no Bitcoin no espaço altcoin.”
As opções são contratos de derivativos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado numa data posterior. Uma opção de compra representa uma aposta altista, dando ao comprador o direito de comprar o ativo a um preço especificado numa data posterior. Uma opção de venda representa uma aposta de baixa, protegendo o comprador de uma queda no preço.
O vendedor da opção está essencialmente subscrevendo um seguro contra movimentos de alta/baixa em troca de uma compensação antecipada, chamada de prêmio.
As instituições que possuem bitcoin tendem a vender opções, lançando opções de compra de BTC em níveis acima do preço de mercado atual e cobrando o prêmio. Este prêmio representa uma renda adicional além de suas participações à vista em BTC.
Esta chamada estratégia de chamadas cobertas tem sido uma das jogadas institucionais mais populares desde a crise do início de 2020. As instituições também buscaram outros métodos, como a emissão de opções de venda de bitcoin para aumentar a renda durante as altas de preços, a compra de opções de venda como proteção contra perdas e a compra de opções de compra para participar da corrida de touros.
Agora, instituições e outras entidades, como fundadores de projetos que detêm grandes quantidades de altcoins, fundações, empresas de capital de risco e participantes privados, estão usando o mesmo manual em outras criptomoedas, ou altcoins.
A crise de 10 de outubro, que viu as bolsas fecharem à força até mesmo as apostas com fins lucrativos (desalavancagem automática) para socializar as perdas, enfatizou ainda mais a necessidade de gestão de risco nas altcoins.
“Além das opções de compra cobertas, as instituições estão usando ativamente a venda de opções de venda para obter rendimento, proteção contra perdas e compras de opções de compra para obter vantagens com risco definido. Essas estratégias estão sendo cada vez mais aplicadas às altcoins, à medida que os investidores procuram gerenciar a exposição sem assumir o risco de liquidações forçadas (ADL) que levou ao crash de 10 de outubro”, disse Seiler.
“É um exemplo claro de por que as opções são uma forma mais robusta de expressar risco em mercados voláteis”, acrescentou.
A STS Digital é uma empresa regulamentada de negociação de ativos digitais que atua como principal revendedora para investidores institucionais, fornecendo liquidez e opções de cotação, negociações à vista e produtos estruturados em mais de 400 criptomoedas.
A amplitude de sua oferta permite que a empresa atenda à crescente demanda por opções de altcoin, enquanto plataformas centralizadas como Deribit se concentram em derivativos para os principais, como ETH, XRP e SOL.
A empresa liquida bilhões em volume de opções de altcoin anualmente por meio de negociações bilaterais. Todas as transações ocorrem diretamente entre o STS e os clientes, com o STS assumindo o outro lado do negócio para fornecer liquidez e execução instantânea.
Seiler espera um crescimento contínuo das opções vinculadas ao bitcoin e outros tokens nos próximos anos.
“Olhando para o futuro, vemos uma adoção institucional forte e sustentada continuando a impulsionar a procura por opções como a forma preferida de gerir a exposição a ativos digitais. Com a adoção a acelerar incansavelmente ao longo do ano passado, os períodos de consolidação e baixa volatilidade são cada vez mais vistos como pontos de entrada atrativos antes da próxima onda de catalisadores de mercado”, disse ele.
Fontecoindesk
