O mercado de criptografia viu dramaticamente os ETFs Solana recém-lançados desafiarem uma derrota do mercado, registrando entradas significativas à medida que os principais fundos que rastreavam Bitcoin e Ethereum sangravam capital.
Pela primeira vez, um ETF de criptomoeda não importante superou seus equivalentes Bitcoin e Ethereum em entradas líquidas de um único dia, marcando uma nova fase poderosa na adoção institucional de criptografia.
Em 4 de novembro de 2025, o cenário dos ETFs mostrou que o apetite institucional se afastava dos gigantes estabelecidos. Os dados revelaram saídas massivas para os maiores ativos digitais: os ETFs Bitcoin perderam impressionantes US$ 566,4 milhões e os ETFs Ethereum tiveram uma saída de US$ 108,3 milhões. Contrariando completamente esta tendência, os ETFs Solana, lançados pouco mais de uma semana antes, captaram 14,9 milhões de dólares em entradas líquidas.
Os ETFs Solana ainda mantiveram entradas líquidas positivas.
Solana é uma favorita institucional?
Esses dados de fluxo sinalizam mais do que apenas um sinal momentâneo; em vez disso, representa uma rotação de capital significativa. Embora o mercado criptográfico mais amplo tenha experimentado uma correção acentuada, com a queda dos preços das principais moedas, as grandes instituições mantiveram comprovadamente o seu entusiasmo pelos novos produtos do ETF Solana. Desde a sua estreia no final de Outubro, estes fundos registaram seis dias consecutivos de compras líquidas, acumulando assim um valor total de entrada de 284 milhões de dólares.
Bloomberg O analista sênior de ETF Eric Balchunas descreveu a estreia do ETF Bitwise Solana Stake (BSOL) como uma “grande estreia”, observando ainda que ele ultrapassou todos os outros ETPs criptográficos em fluxos semanais, ficando até mesmo entre os 20 primeiros de todos os ETFs em geral naquele período. Este desempenho sugere fortemente que os investidores institucionais veem Solana como um jogo de diversificação atraente, indo além do par fundamental Bitcoin e Ethereum.
Que semana para $BSOLalém do grande volume, liderou todos os ETPs de criptografia por uma milha nacional em fluxos semanais com +$ 417 milhões ($IBIT teve uma rara semana de folga, estará de volta). Também o classificou em 16º lugar nos fluxos gerais da semana. Grande estreia. pic.twitter.com/HpKUTdq1J5
-Éric Balchunas (@EricBalchunas) 1º de novembro de 2025
Impulsionadores da Demanda Institucional
Numerosos factores alimentam esta agressiva adesão institucional de Solana. Mais importante ainda, os principais ETFs Solana, como os da Bitwise e da Grayscale, oferecem rendimentos de aposta aos investidores. O rendimento estimado da aposta de Solana, a uma taxa competitiva (cerca de 7% no momento do lançamento do ETF), fornece aos investidores financeiros tradicionais um produto regulamentado que oferece recompensas passivas e combináveis.
Além disso, os investidores reconhecem a proposta de valor única da Solana. Seu alto rendimento de transações, taxas baixas e atividade robusta de desenvolvedores em áreas como DeFi e ativos do mundo real a posicionam como uma verdadeira concorrente da Ethereum. Assim, os fundos buscam exposição à próxima geração de infraestrutura de blockchain escalável, e Solana atende diretamente a essa necessidade.
Saber mais: Previsão de preço de Solana em 2025, 2026 – 2030 e além
Valor total dos ativos no Solana Blockchain – Fonte: Token Terminal
SOL lidera onda de ETF Altcoin
Simultaneamente com a estreia do ETF Bitwise Solana Staking (BSOL) e a conversão do Grayscale Solana Trust (GSOL), vários outros ETFs altcoin notáveis começaram a ser negociados no mercado dos EUA. Isso incluía produtos de rastreamento de ativos como Litecoin (LTC) e Hedera Hashgraph (HBAR).
Saber mais: Surgem ETFs SOL, LTC, HBAR, redefinindo o investimento em Altcoin
Embora a listagem simultânea de ETFs LTC e HBAR signifique um apetite institucional mais amplo por “altcoins”, é improvável que sirvam como uma substituição direta para Solana.
| Recurso | ETFs Solana (SOL) (por exemplo, BSOL) | ETFs Litecoin (LTC) e Hedera (HBAR) | Papel e proposta de mercado |
| Rendimento de piquetagem | Oferece rendimento de piquetagem (~7% APY alvo). | Normalmente sem rendimento (LTC é prova de trabalho). | Crescimento gerador de rendimento: Atrai capital buscando exposição de alto crescimento além de renda passiva. |
| Categoria de rede | Camada 1 de alto desempenho (contratos inteligentes, DeFi, RWA). | LTC: Transação/Prata Digital; HBAR: Hashgraph de nível empresarial. | Escalabilidade e Utilidade: Tem como alvo investidores que buscam exposição a infraestrutura escalável de última geração. |
| Fluxos Institucionais | Quebra de recorde na categoria altcoin (BSOL dominou os fluxos da semana de abertura). | Os fluxos são significativamente menores (por exemplo, os ETFs HBAR e LTC tiveram um volume diário baixo de milhões de dígitos). | Demanda comprovada: Solana demonstrou demanda institucional imediata e em grande escala. |
O sucesso dos ETFs Solana decorre diretamente de sua capacidade única de oferecer rendimento de aposta dentro de um invólucro de ETF regulamentado. Por outro lado, Litecoin é uma moeda PoW e não oferece recompensas de aposta, eliminando assim o apelo de rendimento passivo para investidores financeiros tradicionais. A Hedera, embora diferente, também atua em um nicho distinto com foco empresarial.
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