Ark Invest de Cathie Wood vê a IA impulsionando um boom prolongado de CapEx – aqui está o porquê

A ARK Investment Management de Cathie Wood afirma que o mundo está no início de um boom plurianual de despesas de capital – impulsionado não pela infra-estrutura tradicional, mas pela inteligência artificial.

Em um relatório na segunda-feira, a empresa descreveu uma série de tendências aceleradas, incluindo o lançamento de modelos de IA mais poderosos, uma retirada estratégica de veículos elétricos por parte dos fabricantes de automóveis legados e uma convergência revolucionária de IA, robótica e biologia.

Esse otimismo é cada vez mais ecoado pelos pesos pesados ​​de Wall Street, incluindo o Goldman Sachs, que impulsionou sua previsão de CapEx de IA para 2026 para US$ 527 bilhõesobservando que os gastos em hiperescala estão ultrapassando significativamente as expectativas de consenso anteriores.

Hyperscalers – Google Cloud, AWS e Microsoft Azure – são provedores de serviços em nuvem em grande escala que ajudam no dimensionamento de computação de alto volume, armazenamento e outros serviços relacionados à IA.

O relatório enquadra os enormes desembolsos de capital anunciados por gigantes tecnológicos como a Amazon e a Google não como uma ameaça aos lucros a curto prazo, mas como o combustível para uma próxima onda de produtividade que poderá remodelar indústrias inteiras.

BlackRock Perspectivas Globais para 2026 reforça isto, descrevendo uma mudança em que os enormes balanços de alguns titãs da tecnologia são agora suficientemente grandes para impulsionar o PIB nacional e uma maior liquidez do mercado.

“Escalar a fronteira da IA ​​exigirá enormes investimentos em infraestrutura”, escreveram os analistas da ARK no seu relatório. A empresa observou que as previsões de gastos de capital da semana passada do Google e da Amazon estavam “significativamente à frente das expectativas de consenso”.

“A aceleração do investimento reflete tanto a preparação para o futuro quanto o risco de alocação excessiva de capital para resultados incertos”, disse Ryan Yoon, analista sênior da Tiger Research, com sede em Seul. Descriptografar. “Após a bolha das pontocom, o Google tornou-se a primeira grande empresa de tecnologia a emitir um título de 100 anos… Um aumento na dívida traz efetivamente as expectativas futuras para o presente. Essa dinâmica exige uma prova sustentada de visibilidade dos lucros. Neste ciclo, a questão crítica é se os agentes de IA e os sistemas autônomos podem traduzir o investimento em uma contribuição de receita tangível.”

A inovação avança

A pesquisa aponta para uma enxurrada de atividades na semana passada que ressalta o ritmo da mudança, incluindo o lançamento do OpenAI do GPT-5.3-Codexque afirma ser o primeiro modelo que ajudou a se treinar, junto com uma nova plataforma empresarial chamada Frontier e os plug-ins de código aberto da Anthropic para seu agente Claude Cowork.

Os analistas da ARK observaram que o colapso do custo da codificação, impulsionado por esses modelos avançados, desencadeou uma redução aproximada US$ 300 bilhões queda no valor de mercado das ações de software dos EUA, uma vez que os investidores temiam que os fossos de software tradicionais estivessem se desgastando.

“A IA continua a atrair mais capital à medida que os investidores têm uma visão otimista para um maior crescimento, apesar dos sinais de alerta de investimentos lotados e desenvolvimentos de mercado”, disse Nick Ruck, diretor da LVRG Research. Descriptografar. “Continuamos optimistas no longo prazo, à medida que as instituições continuam a integrar-se mais na indústria, embora se possa esperar um retrocesso em algum momento no futuro.”

Analistas de mercado têm dublado este é o “pocalipse SaaS”, à medida que os “fossos” do software empresarial tradicional são corroídos por ferramentas nativas de IA que podem construir e iterar com custos marginais quase nulos.

Embora o AI CapEx continue a aumentar, a ARK destacou uma divergência no setor automotivo, com múltiplas baixas contábeis relacionadas a veículos elétricos totalizando US$ 59 bilhões de empresas como Stellantis, Volkswagen, General Motors e Ford.

O recuo ocorre num momento em que os mercados globais enfrentam fricção nas taxas de juro “mais altas durante mais tempo”, num contexto de deterioração das perspetivas macroeconómicas e geopolíticas. Alguns deles incluem A crise dos títulos do Japãoo dólar americano Queda de 12 mesesa guerra entre a Rússia e a Ucrânia, a postura agressiva da China em relação a Taiwan e o recente ataque dos EUA à Venezuela.

Biotecnologia: a próxima fronteira?

JP Morgan Análise de 2026 sugere que, embora as empresas tradicionais estejam a cortar custos para proteger os dividendos, os líderes integrados na IA estão a aproveitar a recessão para ampliar a sua liderança competitiva através da integração vertical.

A convergência mais prospectiva, segundo a ARK, está a desenrolar-se na biotecnologia.

A empresa destacou uma nova colaboração entre OpenAI e Ginkgo Bioworks para criar um laboratório robótico autônomo para descoberta de medicamentos.

O sistema usa IA para projetar experimentos, robôs para executá-los e, em seguida, alimenta os dados de volta nos modelos de IA – um ciclo fechado que opera sem intervenção humana.

A tese abrangente da ARK, conforme exposta no seu relatório Big Ideas 2026, é que “as centenas de milhares de milhões de dólares investidos na infraestrutura de IA provavelmente gerarão retornos significativos a longo prazo, graças aos enormes ganhos de produtividade que acreditamos que a IA proporcionará em todos os setores”.

A empresa posiciona o cap-ex atual não como um custo, mas como o pagamento inicial desse futuro transformado.