O maior gestor de ativos da Europa lançou seu segundo fundo on-chain, aproveitando os oráculos Chainlink para publicar dados de NAV.
Amundi, o maior gestor de ativos da Europa com € 2,4 trilhões em AUM, e a plataforma de fundos tokenizados Spiko lançaram o Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), um veículo OICVM tokenizado com seu registro de acionistas hospedado em Ethereum e Stellar, com Chainlink fornecendo infraestrutura oracle NAV on-chain.
O fundo é a segunda emissão baseada em blockchain da Amundi após um fundo tokenizado do mercado monetário na Ethereum em novembro.
Os oráculos Chainlink preenchem a lacuna entre a avaliação de fundos fora da rede e a execução na rede, registrando o valor patrimonial líquido da SAFO em ambas as redes. A arquitetura de cadeia dupla une o ecossistema de contratos inteligentes da Ethereum com os trilhos de transferência de baixo custo da Stellar.
Trocas de retorno total
O SAFO é estruturalmente diferente dos fundos tokenizados de títulos do Tesouro que hoje dominam o mercado de ativos do mundo real (RWA) on-chain. Em vez de investir em títulos públicos, o fundo detém uma carteira de activos em nome de um grande banco, que paga ao fundo uma taxa acordada acima dos índices de referência isentos de risco em troca dos retornos de investimento da carteira. Os bancos estão dispostos a pagar este prémio porque manter activos no seu próprio balanço é caro devido aos requisitos regulamentares de capital.
O fundo utiliza swaps de retorno total totalmente garantidos com os principais bancos, começando pelo BNP Paribas, para proporcionar rendimentos estáveis e fornecer liquidez overnight. As contrapartes elegíveis incluem Société Générale, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs, JP Morgan, Citi, Morgan Stanley, Barclays, UBS e HSBC.
O produto está disponível em EUR, USD, GBP e CHF. O CACEIS atua como banco depositário e administrador de fundos, enquanto o Spiko atua como agente de transferência, plataforma de tokenização e corretor.
O lançamento amplia a rápida ascensão da Spiko no financiamento tokenizado europeu. A plataforma ultrapassou US$ 1 bilhão em valor de ativos distribuídos em fevereiro, de acordo com a RWAxyz, acima dos US$ 190 milhões de um ano atrás.
Explosão de RWA
SAFO chega à medida que o mercado de RWA tokenizado continua a se expandir. O valor dos ativos distribuídos era de US$ 27,3 bilhões em 19 de março, um aumento de 9% nos últimos 30 dias, de acordo com a RWAxyz.
2025 foi um ano marcante para os RWAs. O setor foi avaliado em cerca de 5,5 mil milhões de dólares no início de 2025, mas triplicou para cerca de 18,6 mil milhões de dólares ao longo do ano. Os títulos do Tesouro tokenizados e o crédito privado alimentaram o crescimento, com produtos institucionais como o BUIDL da BlackRock e o BENJI da Franklin Templeton impulsionando a adoção.
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