A versão mais recente do principal protocolo de empréstimo cria um pool de liquidez compartilhada ao qual mercados personalizados podem se conectar.
Aave, o maior protocolo de empréstimo no espaço DeFi, está se preparando para mudar a forma como o dinheiro flui no DeFi com seu próximo V4. A versão mais recente do Aave cria um sistema onde todos os fundos depositados podem ser compartilhados entre diferentes mercados de empréstimos, uma estrutura de liquidez que seus desenvolvedores descrevem como “o sistema operacional do DeFi”.
Na última nota de pesquisa dos desenvolvedores do Aave, eles explicaram que a atualização V4, que está agendada para o quarto trimestre, introduz uma arquitetura modular “hub-and-spoke”, onde os “Hubs” centralizam a liquidez, enquanto os “Spokes” são mercados de empréstimos especializados que se conectam a esses Hubs. Cada Spoke pode implementar suas próprias regras de empréstimo e parâmetros de risco, permitindo experiências personalizadas de empréstimos e empréstimos, escreveram os desenvolvedores.
“Esta abordagem capacita a comunidade DeFi mais ampla a desenvolver o Aave em vez de competir com ele. Os provedores de serviços e integradores podem criar experiências especializadas enquanto acessam profunda liquidez, expandindo a inovação dentro do ecossistema Aave em vez de fragmentá-lo em mercados separados”, diz o artigo.
Aave, que tem mais de US$ 45 bilhões em valor total bloqueado (TVL) em 19 cadeias, de acordo com dados do DefiLlama, posiciona V4 como uma nova camada de infraestrutura para DeFi, planejando remover o problema de inicialização que “força cada novo mercado a competir com os mercados existentes de sucesso pelos mesmos depósitos”.
Infraestrutura Unificada de Liquidez
A abordagem aborda um problema básico das versões mais antigas do protocolo, onde a liquidez era dividida em muitos pools pequenos e separados. Mas na V4, diferentes mercados poderão utilizar o mesmo pool partilhado maior, em vez de cada um começar do zero.
Por exemplo, um mercado para PENDLE poderia emprestar USDC do pool compartilhado, enquanto um mercado para UNI da Uniswap poderia emprestar ETH, e um mercado de stablecoin como o sUSDe da Ethena também poderia retirar-se desse mesmo pool de liquidez compartilhada – todos os três usariam os mesmos fundos em vez de pools separados para cada par.
Outros protocolos DeFi também adotaram uma abordagem mais modular, mas não exatamente da mesma forma que o Aave V4. Por exemplo, Euler V2 – o décimo maior protocolo de empréstimo descentralizado – oferece aos construtores um kit para fazer cofres, onde cada cofre mantém seus próprios fundos, a menos que sejam adicionados links extras. O Comet da Compound também administra mercados de ativos únicos, o que é uma abordagem modular mais simples, embora não dê a muitos mercados diferentes acesso instantâneo a um pool compartilhado, de acordo com Nansen.
Aave chama seu design V4 – permitindo que muitos mercados utilizem o mesmo pool de liquidez desde o primeiro dia – de “sistema operacional DeFi”, referindo-se a um sistema ao qual novos mercados podem se conectar sem construir sua própria infraestrutura de liquidez.
O ativo nativo da Aave, AAVE, está sendo negociado em torno de US$ 274, um aumento de 94% no ano passado, mas ainda mais de 58% abaixo de seu preço histórico de 2021, acima de US$ 661.
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