Anunciada na EthCC em Cannes, a atualização permite ambientes de empréstimo específicos da instituição, produtos de crédito estruturados e empréstimos garantidos por RWA dentro de um sistema de liquidez unificado.
Aave V4 agora está disponível na rede principal Ethereum, marcando uma revisão arquitetônica fundamental do maior protocolo de finanças descentralizadas (DeFi), que tem mais de US$ 24 bilhões em valor total bloqueado (TVL).
A atualização introduz um design hub-and-spoke que permite que os mercados operem de forma independente enquanto compartilham liquidez por meio de um sistema unificado – uma mudança que a equipe diz resolver uma limitação central que restringiu os empréstimos DeFi desde o seu início.
“O DeFi construiu profunda liquidez. Aave V4 muda o foco para o lado da demanda, colocando essa liquidez para funcionar em mercados de crédito reais”, disse o fundador e CEO da Aave, Stani Kulechov.
Arquitetura Modular
Basicamente, o Aave V4 separa a liquidez dos ambientes de empréstimo. A liquidez está concentrada em centros partilhados, enquanto “raios” individuais definem mercados de empréstimos independentes, cada um com os seus próprios tipos de garantias, parâmetros de risco e lógica de reembolso. Os mercados acedem à liquidez partilhada através de linhas de crédito controladas pela governação, mantendo a exposição explicitamente limitada.
Novos tipos de mercado, incluindo empréstimos a taxas fixas, empréstimos contra ativos de custódia detidos em instituições qualificadas, produtos de crédito estruturados e garantias não padronizadas, como posições LP, podem ser criados sem fragmentar o profundo pool de liquidez da Aave.
A V4 também introduz mecanismos para implementar liquidez ociosa em estratégias de rendimento aprovadas pela governação, com o objetivo de melhorar os retornos dos depositantes sem exigir alterações no comportamento do utilizador.
A implantação inicial é lançada com parâmetros conservadores e um escopo deliberadamente restrito. Chainlink serve como plataforma oracle exclusiva no lançamento, com raios dedicados para Lido, EtherFi, Kelp, Ethena e Lombard. Os ativos suportados incluem USDT e XAUt da Tether, USDC e EURC da Circle, cbBTC da Coinbase, frxUSD da Frax e USDG da Paxos.
O roteiro V4 original foi proposto em maio de 2024 como parte de um plano de três anos, com Aave Labs posteriormente recebendo uma doação GHO de US$ 12 milhões do DAO em julho de 2024 para financiar o desenvolvimento.
Disputa de Governança
Mas o caminho da proposta até a rede principal estava longe de ser tranquilo. Em dezembro de 2025, eclodiu uma disputa de governança entre Aave Labs e o DAO sobre distribuição de taxas e direitos de detentores de tokens
BGD Labs, uma das principais equipes de construção e manutenção da tecnologia Aave, anunciou em fevereiro de 2026 que pararia de trabalhar com o DAO, citando divergências sobre a direção do protocolo, especificamente o que descreveu como críticas excessivamente agressivas ao V3 para promover os novos recursos do V4. Semanas depois, a Iniciativa Aave Chan de Marc Zeller – um dos maiores provedores de serviços delegados na governança Aave – também anunciou que encerraria as operações e abandonaria o protocolo.
Apesar da turbulência, o V4 passou do estágio ARFC em 23 de março e passou para a implantação final.
A implementação inicial do V4 será expandida progressivamente à medida que a governação observe o comportamento da liquidez e a dinâmica do mercado.
AAVE está sendo negociado a cerca de US$ 98, de acordo com a CoinGecko, um aumento de 3% nas últimas 24 horas, mas uma queda de cerca de 40% nos últimos 12 meses.
Este artigo foi escrito com a ajuda de fluxos de trabalho de IA. Todas as nossas histórias são selecionadas, editadas e verificadas por um ser humano.
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