Resumo
- O BTC caiu de cerca de US$ 85 mil para US$ 60 mil antes de se estabilizar perto de US$ 66 mil, enquanto as opções IV de março de 2026 aumentaram de pouco acima de 40% para quase 65% e depois voltaram para 50%.
- Matrixport sinaliza pessimismo extremo, redução de contratos em aberto e saídas persistentes à medida que os traders cortam hedges de “risco de cauda” e posicionamento geral, deixando a liquidez e a participação escassas.
- A empresa observa que a alta volatilidade, a baixa sensibilidade aos preços e a baixa liquidez precederam historicamente fortes movimentos ascendentes na criptografia, especialmente quando as condições macro estão melhorando silenciosamente.
A empresa de gerenciamento de ativos criptográficos Matrixport afirmou em sua última nota de pesquisa que os mercados de criptomoedas estão se aproximando de um ponto de inflexão crítico, de acordo com um relatório divulgado pela empresa.
O relatório indicou que um declínio acentuado no Bitcoin (BTC) levou a um rápido aumento na volatilidade implícita no mercado de opções, seguido por um retrocesso parcial. O preço do Bitcoin caiu brevemente antes de se estabilizar em um nível mais baixo, de acordo com a análise da Matrixport.
Durante o mesmo período, a volatilidade implícita das opções com vencimento em março de 2026 aumentou de aproximadamente 40% para 65%, afirmou o relatório. A recuperação indicou uma forte procura dos investidores por cobertura contra riscos negativos durante o declínio, observou a Matrixport. A subsequente queda da volatilidade para cerca de 50 por cento sugeriu que as coberturas excessivas de “risco de cauda” estavam gradualmente a desaparecer e a pressão de curto prazo tinha diminuído um pouco, de acordo com a empresa.
Matrixport afirmou que o mercado continua em um ambiente de alta volatilidade. O relatório observou que o sentimento dos investidores é extremamente pessimista e a liquidez continua a fluir para fora do mercado. O tamanho total da posição diminuiu significativamente à medida que os traders reduziram as suas posições de cobertura contra cenários de colapso, enfraquecendo a participação no mercado, de acordo com a análise.
O relatório destacou que, historicamente, este tipo de combinação – alta volatilidade, baixa sensibilidade e diminuição da liquidez – muitas vezes precedeu fortes movimentos ascendentes nos mercados de criptomoedas. A Matrixport também observou que, embora haja sinais de melhoria parcial nas condições macroeconómicas, a falta de uma reação clara dos preços das criptomoedas pode não continuar por muito tempo, de acordo com a avaliação da empresa.
Fontecrypto.news
