A volatilidade do Bitcoin surge contra o VIX, criando uma possível oportunidade de negociação de pares

Os traders de pares que buscam uma vantagem podem querer se concentrar em um indicador pouco conhecido vinculado ao bitcoin Bitcoin$91.185,73 e o S&P 500.

Esse indicador é o spread entre o BVIV da Volmex – o índice de volatilidade implícita de 30 dias para BTC – e seu equivalente no S&P 500, o índice VIX. O spread começou a aumentar novamente, sugerindo que a volatilidade do BTC deverá superar o risco do mercado acionário.

A volatilidade implícita é influenciada pela procura de opções ou instrumentos de cobertura.

“Quando o spread BVIV-VIX aumenta, normalmente sinaliza que os mercados esperam maior volatilidade nas criptomoedas do que nas ações”, disse Cole Kennelly, fundador da Volmex, à CoinDesk. “Os mercados de opções criptográficas se ajustam mais rapidamente à liquidez e aos catalisadores macro, de modo que a volatilidade implícita geralmente se move à frente dos mercados tradicionais.”

O spread recentemente rompeu um intervalo de meses entre 20.000 e 32.000 e perfurou a tendência de baixa do pico de março de 2024. Esses padrões sugerem que o BTC provavelmente verá mais volatilidade do que o S&P 500 nos próximos dias.

As perspectivas de que a volatilidade do BTC se torne relativamente mais rica em comparação com o S&P 500 podem levar os traders de pares a considerar apostas opostas de volatilidade no BTC e no S&P 500.

“Quando o spread BVIV-VIX se amplia significativamente, alguns traders o veem como uma configuração de valor relativo: a volatilidade implícita da criptografia barateou ou enriqueceu em relação à volatilidade das ações. Esse tipo de visão é normalmente expresso por meio de negociações de volatilidade de ativos cruzados com múltiplas pernas, em vez de uma posição direcional simples”, explicou Kennelly.

A volatilidade da negociação, uma estratégia de capital intensivo, envolve apostar nas oscilações de preços e não na direção, normalmente através de opções não direcionais ou futuros de volatilidade.

Nem é preciso dizer que essas estratégias são arriscadas, como outras jogadas, e exigem monitoramento constante das posições e amplo capital, o que as torna adequadas para as instituições.