A tokenização é o próximo grande passo na maneira como os ativos financeiros estão alojados e oferece vantagens sobre as estruturas tradicionais existentes, Wall Street Firm Bank of America (BAC) disse em um relatório de sexta -feira, observando que também traz riscos.
Na sua essência, a tokenização é o processo de conversão de propriedade de ativos do mundo real, de ações e títulos a imóveis, private equity e até arte, em tokens digitais gravados em uma blockchain.
A tokenização segue uma linhagem que começou com fundos mútuos e expandida através de contas gerenciadas separadamente, fundos de investimento coletivo e fundos negociados em bolsa (ETFs)e, de acordo com os analistas do banco, esse modelo pode remodelar a maneira como os investidores acessa e gerenciam ativos, oferecendo várias vantagens sobre as estruturas tradicionais.
Entre os benefícios mais importantes estão a liquidez aprimorada, os analistas liderados por Craig Siegenthaler escreveram, acrescentando que as negociações 24/7 podem abrir mercados secundários para ativos privados anteriormente ilíquidos e assentamentos mais rápidos e sem atrito que eliminam os atrasos de vários dias comuns nos mercados financeiros de hoje.
A tokenização também permite a propriedade fracionária, disseram os analistas, reduzindo os mínimos de investimento e ampliando o acesso a portfólios. A transparência é outra vantagem, pois os ledgers blockchain fornecem registros imutáveis e acessíveis ao público de propriedade e transações.
As taxas mais baixas são possíveis cortando intermediários, e contratos inteligentes podem automatizar processos importantes, como pagamentos de dividendos, distribuições de cupom e direitos de voto, além de ajudar a navegar nos requisitos regulatórios e até nas complexidades das chamadas de capital de private equity, observou o relatório.
De acordo com o provedor de dados RWA.XYZ, o valor dos ativos do mundo real representado na cadeia excede US $ 28 bilhões.
Riscos de tokenização
Ainda assim, o Bank of America alertou que a tokenização enfrenta obstáculos significativos antes que possa obter ampla adoção.
A incerteza regulatória continua sendo o maior desafio. Embora os formuladores de políticas dos EUA sinalizem apoio, as administrações futuras podem reverter o curso e muitas jurisdições ainda estão em processo de escrita.
O banco disse que a custódia é outra preocupação, pois os investidores correm o risco de perder o acesso a ativos se as chaves privadas forem extraviadas e as soluções de custódia de grau institucional ainda estiverem se desenvolvendo.
Do lado da tecnologia, as vulnerabilidades em contratos inteligentes ou plataformas blockchain deixam espaço para exploração e integração com a infraestrutura financeira herdada apresenta obstáculos adicionais, dada a dependência da maioria das instituições em sistemas tradicionais.
E quando se trata de ativos de capital aberto, os mercados existentes dos EUA já oferecem liquidez profunda, taxas baixas e fortes proteções de investidores, tornando o argumento para versões tokenizadas menos atraentes, acrescentou o relatório.
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Fontecoindesk
