As negociações MSTR vs BTC continuam à medida que fevereiro se aproxima do fim, com os investidores monitorando se as ações da MicroStrategy podem superar o Bitcoin. Até o momento, o BTC estava sendo negociado a US$ 68.063, uma queda de 23% em relação ao mês passado, enquanto o MSTR fechou sexta-feira a US$ 131,05.
Ação de preço MSTR vs BTC e lacuna de tesouraria
Preço do bitcoin tem enfrentado dificuldades durante fevereiro, apesar de um ganho diário modesto de 0,15%. Em contraste, o MSTR subiu 1,24% na sessão de sexta-feira, sendo negociado entre US$ 129,41 e US$ 136,14 em cerca de 17,6 milhões de ações. A atividade de preços fora do horário comercial foi de US$ 131.
Fonte: Yahoo Finanças
A MicroStrategy detinha 717.131 BTC em 17 de fevereiro. A empresa comprou essas moedas a um preço médio próximo a US$ 76.027, totalizando cerca de US$ 54,5 bilhões. A preços atuais, essas participações estão próximas de US$ 48,8 bilhões.
Após cerca de US$ 6 bilhões em dívida líquida e alguns ajustes de caixa, o MSTR é negociado perto de um ligeiro desconto em seu valor de tesouraria do Bitcoin. Isso contrasta com as fases de alta anteriores, quando as ações geravam prêmios significativos.
O MSTR tem atuado historicamente como um proxy alavancado para o Bitcoin. Ao longo de cinco anos, seu beta está próximo de 3,5, e as movimentações diárias costumam atingir duas a três vezes a variação percentual do BTC. Portanto, uma movimentação de 2% do Bitcoin pode se traduzir em uma oscilação de 4% a 6% no MSTR.
Catalisador de conferências e compras corporativas
A Strategy realizará sua conferência “Bitcoin for Corporations” em Las Vegas, de 24 a 25 de fevereiro. Michael Saylor poderia destacar a abordagem de tesouraria da empresa, o que poderia aumentar o interesse comercial na última semana de fevereiro.
Além disso, a empresa anunciou compras de Bitcoin quase todas as segundas-feiras. Estas divulgações rotineiras reforçam o seu modelo de acumulação, que se baseia em dívida, ações preferenciais ou emissão de ações para financiar compras adicionais de BTC.
De acordo com um X postagem pela Open4profit, a MicroStrategy mantém Bitcoin sem vender, mesmo estando cerca de US$ 5,7 bilhões abaixo de seu custo médio. A postagem observou que Saylor levanta capital por meio de ações ou dívidas, em vez de liquidar o BTC.
Adicionalmente, Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo de 12 meses de $ 403 a $ 320. A empresa também relatou um prejuízo líquido de US$ 12,4 bilhões e uma perda não realizada de ativos digitais de US$ 17,4 bilhões.
Estrutura de mercado e debate mais amplo sobre Bitcoin
Tecnicamente, o estoque criptográfico negocia entre suporte de US$ 125 e resistência de US$ 135 após se recuperar da zona de US$ 105-110. O RSI está em 54,97, indicando um leve impulso de alta. Entretanto, o MACD mostra um cruzamento positivo, embora a expansão permaneça limitada.
Fonte: TradingView
No acumulado do ano, alguns rastreadores mostram que o MSTR caiu 13,75%, em comparação com o declínio de 22% do Bitcoin. Essa relativa resiliência alimentou o atual debate entre MSTR e BTC. Enquanto isso, de acordo com Walter Bloomberg, o Bitcoin enfrenta pressão de saídas de ETF totalizando US$ 3,8 bilhões em cinco semanas.
No entanto, os fluxos cumulativos de ETF ainda se situam perto dos 54 mil milhões de dólares. Os dados da rede também mostram uma taxa de hash próxima a 1.000 exahashes por segundo e capacidade Lightning acima de 5.600 BTC. Com o Bitcoin consolidando perto de US$ 68.000 e o ouro sendo negociado acima de US$ 5.100, os investidores continuam monitorando se o MSTR pode estender sua recente força relativa antes do fechamento de fevereiro.
Fontecoingape
