O Bitcoin está mais uma vez tentando recuperar o nível de US$ 90.000, enquanto os touros reconstroem cautelosamente uma narrativa de recuperação após semanas de volatilidade e forte pressão de venda. Embora o sentimento permaneça frágil e muitos investidores ainda estejam posicionados defensivamente, a recente estabilização dos preços abriu a porta para um cenário positivo a curto prazo. Em vez de confiarem apenas no optimismo, os analistas apontam cada vez mais para indicadores estruturais que sugerem que o equilíbrio do risco pode estar a mudar.
De acordo com um relatório do analista da rede Axel Adler, a configuração atual do Bitcoin mostra potencial tático de alta quando vista através das lentes combinadas dos indicadores do regime de mercado e da dinâmica de liquidação de derivativos.
Adler destaca que a pontuação do regime do Bitcoin passou recentemente para a zona de +15 a +30, uma faixa que historicamente proporcionou retornos médios positivos. Esta zona representa uma fase inicial de recuperação, onde a dinâmica descendente desapareceu, mas a euforia ainda não regressou, criando muitas vezes condições favoráveis para uma subida assimétrica.
Ao mesmo tempo, os dados dos derivados mostram um claro domínio das liquidações curtas, o que significa que os recentes movimentos de preços forçaram o encerramento de posições baixistas. Isto cria uma pressão mecânica de compra, que pode amplificar movimentos ascendentes mesmo na ausência de uma forte procura spot. Juntos, esses sinais sugerem que a atual tentativa do Bitcoin de recuperar US$ 90.000 não é puramente especulativa, mas apoiada por uma estrutura de mercado interno em melhoria.
Pontuação do regime e liquidações apontam para vantagens táticas
Adler explica que a pontuação de regime composta do Bitcoin agrega múltiplas dimensões de mercado em uma única estrutura, incluindo desequilíbrio de tomadores, pressão de juros em aberto, taxas de financiamento, fluxos de ETF, fluxos de câmbio e tendência de preços.
O resultado é um indicador unificado que varia entre -100 e +100, concebido para captar mudanças na estrutura do mercado em vez de ruídos de curto prazo. Atualmente, a Pontuação do Regime está em +16,3, colocando o Bitcoin na parte superior da zona neutra, definida entre +15 e +30.
Os dados de backtesting para 2025 mostram que esta subzona específica tem historicamente proporcionado retornos médios de cerca de +3,8% num horizonte de 30 dias. Isto contrasta fortemente com a zona de -15 a 0, onde os retornos esperados foram negativos, com uma média de -1,5% ao longo de sete dias. É importante ressaltar que o indicador recuperou recentemente de um extremo de baixa, depois de cair para -27 há apenas uma semana, sinalizando uma recuperação estrutural em vez de uma recuperação aleatória.
Adler destaca uma nuance crítica: as transições para o regime formal de alta acima de +30 têm coincidido historicamente com topos locais, muitas vezes seguidas por retornos negativos de curto prazo. Isto torna o intervalo atual de +15–30 mais atraente para o posicionamento tático, enquanto a acumulação agressiva acima de +30 pode acarretar riscos elevados.
Esta visão é reforçada pelos dados de derivados. O oscilador dominante de liquidação longa/curta tornou-se negativo em -11%, indicando um aumento nos fechamentos curtos forçados, enquanto sua média de 30 dias permanece positiva. Com o domínio das liquidações longas em apenas 44%, as liquidações curtas estão claramente prevalecendo, fornecendo combustível mecânico adicional para o lado positivo.
Bitcoin testa suporte chave como compressas de volatilidade
O Bitcoin está sendo negociado atualmente em torno da área de US$ 90.000, após um forte movimento corretivo em relação às altas recentes, e o gráfico destaca um mercado em um importante ponto de inflexão. Após a quebra da faixa de US$ 105.000 a US$ 110.000, o BTC experimentou um rápido declínio que empurrou o preço abaixo das médias móveis de curto e médio prazo.
As médias móveis azul e verde rolaram, confirmando uma perda de impulso ascendente e sinalizando uma mudança em direção a uma estrutura de mercado mais defensiva.
No entanto, o preço está agora se estabilizando logo acima da zona psicologicamente crítica de US$ 88.000 a US$ 90.000, que funcionou como um nível de reação nas sessões recentes. Esta área está estreitamente alinhada com a consolidação anterior e representa um grupo de apoio de curto prazo onde os compradores estão a tentar recuperar o controlo. Notavelmente, a pressão de venda parece estar a moderar, uma vez que o movimento descendente mais agressivo já ocorreu e as velas recentes sugerem consolidação em vez de continuação.
A média móvel vermelha de longo prazo permanece bem abaixo do preço atual, indicando que o Bitcoin ainda está estruturalmente acima do seu suporte de tendência mais amplo. Isso reduz o risco imediato de queda, a menos que a região de US$ 88.000 falhe de forma decisiva. O volume também diminuiu em comparação com o pico de vendas, sugerindo que a liquidação motivada pelo pânico pode estar a diminuir.
Neste contexto, o Bitcoin parece estar em transição de uma fase negativa impulsiva para uma fase de estabilização. Uma manutenção sustentada acima de US$ 90.000 fortaleceria o argumento para uma recuperação de alívio, enquanto uma quebra abaixo do suporte reabriria a porta para retrações mais profundas.
Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com
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