A estratégia de Michael Saylor corre o risco de perder seu lugar em vários índices de ações líderes, incluindo o Nasdaq 100. Isso ocorre no momento em que a quebra do mercado de criptografia continua a piorar dia após dia.
Inclusão do Nasdaq 100 da Strategy sob revisão
De acordo com Bloombergtanto a MSCI como a Nasdaq estão a analisar se a empresa ainda se qualifica para inclusão nos seus índices de referência. A métrica é uma fonte crucial de visibilidade e liquidez entre empresas ligadas aos mercados de ações.
O MSCI está a consultar investidores sobre se as empresas que detêm mais de metade dos seus ativos em ativos digitais devem permanecer nos principais índices. De acordo com algumas instituições, essas empresas assemelham-se mais a veículos de investimento do que a empresas propriamente ditas.
Isto levou a um debate sobre se a empresa ainda cumpre os critérios para benchmarks de mercado amplo. A decisão final é esperada para 15 de janeiro.
Isto levaria a uma saída de até 2,8 mil milhões de dólares dos fundos que acompanham o índice se o MSCI removesse as ações do mesmo. O impacto poderia estender-se a milhares de milhões de dólares se somarmos possíveis movimentos de outros fornecedores. Atualmente, os fundos passivos vinculados à empresa representam cerca de US$ 9 bilhões de exposição ao mercado.
Analistas do JPMorgan alertaram que a exclusão dos principais índices enfraqueceria o apelo da empresa. Isto inclui liquidez e acesso a financiamento. A sua remoção destes índices de referência tende a impactar o sentimento dos investidores e a procura a longo prazo.
A mudança ocorre após o otimismo do passado. Recentemente, especialistas compartilharam que A estratégia pode ganhar entrada no S&P 500. Eles compartilharam seu valor de mercado e a liquidez comercial já atende aos limites de elegibilidade.
Estratégia sob pressão à medida que o deslizamento da criptografia se aprofunda
A queda do mercado também afetou o Preço do MSTR. Desde o máximo histórico de novembro passado, as ações despencaram mais de 60%. Basicamente, apagou um prêmio que antes fazia da Strategy uma favorita entre os investidores.
Essa recessão também afectou os instrumentos de financiamento mais recentes da empresa. Os preços das suas ações preferenciais perpétuas caíram acentuadamente. Uma oferta de ações preferenciais denominadas em euros, lançada no início do mês, também caiu abaixo do preço de emissão com desconto.
Enquanto isso, o Bitcoin caiu mais de 32% em relação aos máximos de outubro. Seu limite total de criptografia perdeu mais de US$ 1 trilhão. O mNAV da empresa caiu para um pouco acima. Isto significa que o mercado já não atribui o prémio de avaliação de que a empresa desfrutava anteriormente.
No entanto, Saylor insiste sua empresa está estruturalmente posicionada para lidar com essa volatilidade extrema. Ele disse repetidamente que sua empresa foi construída para lidar com uma redução de 80-90% no Bitcoin sem nunca enfrentar riscos existenciais.
Fontecoingape
