A Grayscale disse que os mercados de criptografia estão entrando em uma era institucional em 2026, apoiados por pressões macroeconômicas e clareza regulatória que acredita estarem sustentando um mercado altista de longa data em ativos digitais.
Em seu relatório, “2026 Digital Asset Outlook: Dawn of the Institutional Era”, o gestor de ativos argumentou que o familiar ciclo criptográfico de quatro anos vinculado à redução do bitcoin pela metade pode estar se desintegrando, sendo substituído por fluxos de capital mais constantes e uma integração mais profunda com os mercados financeiros tradicionais.
Dois motivadores por trás das perspectivas da escala de cinza
A Grayscale disse que sua perspectiva otimista se baseia em dois fatores estruturais que moldam a demanda por ativos digitais.
Em primeiro lugar, espera que a procura macroeconómica contínua por reservas alternativas de valor, à medida que a elevada dívida do sector público e os desequilíbrios fiscais aumentem os riscos para as moedas fiduciárias. Bitcoin e éter que a Grayscale descreveu como mercadorias digitais escassas com oferta transparente e programática, podem servir cada vez mais como lastro de carteira contra os riscos de inflação e de desvalorização da moeda.
A empresa apontou o cronograma fixo de emissão de bitcoin – incluindo a mineração esperada do 20 milhões de bitcoin em março de 2026 – como um exemplo da previsibilidade que distingue os ativos digitais dos sistemas de moeda fiduciária.
Em segundo lugar, a Grayscale afirmou que a clareza regulatória está acelerando o investimento institucional na tecnologia pública de blockchain. A empresa citou a aprovação de produtos criptográficos negociados em bolsa à vista, a aprovação da Lei GENIUS sobre stablecoins e as expectativas para a legislação bipartidária da estrutura do mercado criptográfico dos EUA em 2026 como desenvolvimentos que poderiam integrar ainda mais as finanças baseadas em blockchain nos principais mercados de capitais.
Dez temas de investimento em criptografia moldando 2026
Contra esse pano de fundo, a Grayscale descreveu 10 temas de investimento que espera influenciar os mercados de criptomoedas no próximo ano, refletindo uma mudança de narrativas especulativas em direção à adoção, infraestrutura e casos de uso sustentável.
Macro, dinheiro e estrutura de mercado
A Grayscale disse que as preocupações com a desvalorização do dólar e a credibilidade da moeda fiduciária podem continuar a impulsionar a demanda por ativos monetários alternativos, como bitcoin, éter e tokens com foco na privacidade. Espera-se que a clareza regulatória apoie a adoção ampla em todo o ecossistema criptográfico, reduzindo as barreiras para as instituições realizarem transações, custodiarem ativos e implantarem capital na cadeia.
É provável que as stablecoins desempenhem um papel ampliado após a Lei GENIUS, com a escala de cinza destacando seu uso crescente em pagamentos, liquidação transfronteiriça, garantias de derivativos e operações de tesouraria corporativa. A empresa também espera que a tokenização de ativos atinja um ponto de inflexão à medida que a regulamentação e a infraestrutura melhoradas permitam que ações, títulos e outros títulos sejam emitidos e negociados em blockchains públicos.
Tecnologia, infraestrutura e financiamento on-chain
Para além dos factores macroeconómicos e regulamentares, a Grayscale espera uma aceleração contínua nas finanças descentralizadas, especialmente nos mercados de empréstimos, apoiada pela liquidez crescente e por ventos favoráveis regulamentares. Apontou também para uma ênfase crescente na geração de receitas sustentáveis, tanto a nível do protocolo como de aplicação, argumentando que os investidores institucionais estão cada vez mais concentrados em fundamentos mensuráveis, como as taxas de transação.
A empresa destacou a necessidade de uma infraestrutura blockchain de próxima geração capaz de suportar a adoção convencional, incluindo maior rendimento, maior privacidade e casos de uso em tempo real, como jogos, comércio e micropagamentos relacionados à IA. Espera também que a aposta se torne uma característica padrão para ativos de prova de aposta, uma vez que as orientações regulamentares permitem uma participação mais ampla através de produtos de investimento e plataformas de custódia.
Finalmente, a Grayscale argumentou que a intersecção da blockchain e da inteligência artificial poderia impulsionar a procura por sistemas descentralizados de identidade, computação e pagamentos, especialmente à medida que crescem as preocupações em torno da centralização da IA e da propriedade de dados.
O que a Grayscale não espera que importe em 2026
A Grayscale também identificou dois tópicos amplamente discutidos que não espera que tenham influência material nos mercados de criptografia no próximo ano.
Embora a pesquisa sobre criptografia pós-quântica continue, a empresa acredita que é improvável que a computação quântica represente uma ameaça significativa à segurança da blockchain ou às avaliações de ativos em 2026. Ela também minimizou o impacto dos tesouros de ativos digitais, argumentando que, apesar da grande atenção em 2025, é improvável que esses veículos sejam uma fonte importante de nova demanda ou de vendas forçadas no próximo ano.
Em vez disso, a Grayscale vê que as características definidoras dos mercados criptográficos em 2026 serão provavelmente fluxos de capital institucional, regulamentação mais clara e uma mudança contínua em direção a casos de uso do mundo real construídos em infraestrutura pública de blockchain.
Fontecoindesk
